<p>作者：Beth Pinsker</p>
<p>作為通脹的前兆，這些獨特的政府債券可能再次發出警告信號</p>
<p>I 系列債券是財政部推出的一種儲蓄投資工具，可以對抗通脹。</p>
<p>I 系列債券再次成為現金利率的最佳選擇，這可能讓人們感到有些擔憂。</p>
<p>在 2022 年，I 系列債券因其無風險投資的回報率達到 9.62% 而成為現象級產品的條件，可能正在重新出現，這預示着更糟糕的時光即將來臨。</p>
<p>&#34;這表明通脹是不可預測的，&#34; Deposit Quest 的聯合創始人 Ken Tumin 説，他長期關注併購買 I 系列債券。&#34;對沖風險是有意義的，未來可能會有意外的上行。&#34;</p>
<p>如果你考慮要做好安全準備，現在是投資 I 系列債券的好時機，尤其是如果你之前錯過了購買的最佳時機。</p>
<p>最新的 I 系列債券利率在 5 月 1 日重置，固定部分為 0.9%，半年通脹部分為 1.67%，合計年化回報為 4.26%。你被鎖定在 I 系列債券中一年，每個個人每年購買限額為 10,000 美元，如果在五年內提前贖回，將損失最後三個月的利息。</p>
<p>即使有這些限制，目前的交易仍然優於 1 年期國債或銀行定期存款，後者的利率在 3.75% 到 4% 之間，並且優於許多貨幣市場和高收益儲蓄賬户，後者的利率徘徊在 4% 左右，雖然有一些特殊交易可以使其更高，但有條件限制。</p>
<p>TIPS 是美國政府提供的另一種抗通脹投資，期限為五年（以及 10 年和 30 年），因此不能直接比較，但它們可以在二級市場和通過交易所交易基金出售，因此你可以獲得每日定價。Briaud Financial Advisors 的 Matt McKay 表示，與 TIPS 相比，目前 I 系列債券因其簡單性和一年後的潛在定價而佔優勢。</p>
<p>&#34;TIPS 的期限太長，&#34;他説，如果客户不持有到期，他不希望他們在需要買賣時被迫短期持有。</p>
<p>Tumin 表示，當他將 I 系列債券與 TIPS 進行比較時，他發現 I 系列債券大多數時候都佔優勢。&#34;通過 I 系列債券，你可以將聯邦所得税推遲到贖回時或 30 年到期時。這是一個相當重要的好處，&#34;他説。&#34;主要的缺點是每年個人限額為 10,000 美元。如果你有很多資金要投資，你需要選擇 TIPS。&#34;</p>
<p>I 系列債券作為信號</p>
<p>I 系列債券在 2022 年躍居前列的原因是利率較低，而通脹飆升。這推動 I 系列債券上漲，而其他固定收益產品則下滑。對於激進的利率追求者來説，最佳購買時機是 I 系列債券在上升時與其他產品在下降時交叉。</p>
<p>金融顧問 Jeremy Keil，一位播客主持人和名為《今天退休》的書籍作者，認為這種情況可能會再次出現。&#34;從技術上講，今天的 I 系列債券利率是自 2022 年 11 月以來的最佳水平，相對於 12 個月的國債，&#34;他説，他計算出 I 系列債券的利率歷史上比 12 個月國債高出 1%。&#34;我會稱今天的 I 系列債券利率為'公平交易'，而不是 2023-2025 年時的'糟糕交易'。&#34;</p>
<p>沒有人知道接下來會發生什麼，但如果趨勢持續，通脹上升而利率下降，可能會造成類似於 2022 年的情況。即使事情在一段時間內保持靜態，I 系列債券也可能成為未來可預見的一段時間內停放現金的好地方。</p>
<p>&#34;I 系列債券正在'上升趨勢中'，這與 2020 年相似，但不是 2021 年 5 月利率的'洞穴中的金絲雀' - 當時比 12 個月國債高出 3.46% - 這是自 2008-2009 年和 2002-2003 年以來未曾見過的，&#34;Keil 補充道。</p>
<p>但現在另一個不同之處在於 I 系列債券的固定利率幾乎達到了一個百分點，而在 2022 年時為 0%，整個現象是由通脹引起的。買家現在可以以良好的利率進入，然後在持有當前購買的 I 系列債券時保持該固定利率。這意味着他們將在每六個月的間隔內獲得 1% 加上通脹率，如果通脹上升而利率下降，他們將獲得的收益遠高於其他選擇。</p>
<p>&#34;你不會變得富有，但這是一個強有力的資本保值投資，&#34;固定收益產品博客 Tipswatch 的編輯 David Enna 在最近的一篇專欄中寫道。</p>
<p>一種儲蓄策略，而不是快速致富的計劃</p>
<p>與股票相比，這些回報數字並不是大多數人所追求的，但超過 4% 的現金回報對退休人員來説是不錯的。大多數 I 系列債券專家建議人們長期持有，並制定分層策略來保護本金。</p>
<p>這可能看起來像是一個高收益儲蓄賬户，用於他們需要立即使用的資金，然後是下一個 10,000 美元（或夫妻的 20,000 美元）投資於 I 系列債券，作為一年以上的儲備。其餘的固定收益部分可以投資於 TIPS、國債或定期存款。</p>
<p>&#34;當然，高收益儲蓄賬户和定期存款提供安全性和簡單性，&#34;Tumin 説。&#34;與過去相比，利率仍然很高。&#34;</p>
<p>McKay 認為，展望三年以上的未來很困難。&#34;我們目前非常短期，&#34;他説，不僅僅是因為伊朗的局勢。他的公司在 2025 年底開始看到麻煩，並擔心如果市場出現任何動盪，將會對經濟造成餘震：更高的通脹和更低的利率。&#34;長期債券應該上漲 10%，但它們沒有，因為我們面臨着如此大的債務壓力。&#34;</p>
<p>然而，McKay 指出整體經濟的一個積極面，這可能會使 I-bonds 在未來不再受歡迎，尤其是對於那些僅僅尋求當前最高收益的人來説。然而，長期儲蓄者總是可以在當前通脹水平的基礎上額外獲得 1%。</p>
<p>Tumin 説：“擁有正固定利率的 I-bonds，您可以確保始終領先於通脹。” “就像在過去五年中，您永遠不知道通脹何時會飆升。”</p>
<p>如果您對投資有疑問，想知道它如何融入您的整體財務計劃，以及哪些策略可以幫助您最大化資金使用，您可以通過 beth.pinsker@marketwatch.com 聯繫我。請在主題行中寫上 “修復我的投資組合”。</p>
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<p>更多修復我的投資組合</p>
<p>這是我如何讓我的孩子在 18 歲生日時管理自己的錢，成為 “千富翁” 的故事。</p>
<p>特朗普的新行政命令會讓退休儲蓄變得更容易嗎？</p>
<p>一週的糟糕表現會毀掉您的退休儲蓄嗎？三年的糟糕表現呢？</p>
<p>-Beth Pinsker</p>
<p>此內容由 MarketWatch 創建，MarketWatch 由道瓊斯公司運營。MarketWatch 獨立於道瓊斯新聞通訊和《華爾街日報》出版。</p>
<p>（結束）道瓊斯新聞通訊</p>
<p>05-07-26 1713ET</p>

TBLL

美國抗通脹債指數 ETF - Charles Schwab

7-10 年美國國債 ETF - iShares

SPTB

通脹債券指數 ETF - iShares

20 年期以上美國國債 ETF - iShares

美國短期抗通脹債 - Vanguard

VBIL

美國中期國債 ETF - iShares

<p>I 系列債券目前是現金投資的最佳選擇，年化收益率為 4.26%，超過了傳統儲蓄賬户和國債。專家警告説，I 系列債券的受歡迎程度可能預示着通貨膨脹的上升，令人想起 2022 年的經濟狀況。儘管 I 系列債券有一些限制，但它們提供税收遞延的好處，並且比通脹保護債券（TIPS）更為簡單。財務顧問建議，I 系列債券可能是那些希望對沖通貨膨脹的投資者的安全投資，特別是如果趨勢繼續與過去的經濟模式相似</p>

<p>By Beth Pinsker</p>
<div class="lb-trans"><p>作者：Beth Pinsker</p>
</div><p>As a harbinger of inflation, these unique government bonds could be signaling trouble again</p>
<div class="lb-trans"><p>作為通脹的前兆，這些獨特的政府債券可能再次發出警告信號</p>
</div><p>Series I bonds are a savings investment from the Treasury Department that provides a hedge against inflation.</p>
<div class="lb-trans"><p>I 系列債券是財政部推出的一種儲蓄投資工具，可以對抗通脹。</p>
</div><p>Series I bonds are back to being the best game in town for interest rates on cash, and that should probably scare people a little bit.</p>
<div class="lb-trans"><p>I 系列債券再次成為現金利率的最佳選擇，這可能讓人們感到有些擔憂。</p>
</div><p>The conditions that turned I-bonds into a phenomenon in 2022 - with record sales for returns that topped out at the equivalent of 9.62% for a risk-free investment - might be swinging back around, signaling even worse times ahead.</p>
<div class="lb-trans"><p>在 2022 年，I 系列債券因其無風險投資的回報率達到 9.62% 而成為現象級產品的條件，可能正在重新出現，這預示着更糟糕的時光即將來臨。</p>
</div><p>&#34;It shows that inflation can be unpredictable,&#34; said Ken Tumin, co-founder of Deposit Quest, who has long been an I-bond watcher and buyer. &#34;It makes sense to hedge bets, and then you could get a surprise on the upside in the future.&#34;</p>
<div class="lb-trans"><p>&#34;這表明通脹是不可預測的，&#34; Deposit Quest 的聯合創始人 Ken Tumin 説，他長期關注併購買 I 系列債券。&#34;對沖風險是有意義的，未來可能會有意外的上行。&#34;</p>
</div><p>If you're thinking about buckling up for safety, now would be a good time to jump into I-bonds, especially if you were late to buy them before and missed the big upswing.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果你考慮要做好安全準備，現在是投資 I 系列債券的好時機，尤其是如果你之前錯過了購買的最佳時機。</p>
</div><p>The latest I-bond rate reset on May 1 has a fixed component of 0.9% and a half-year inflation part of 1.67%, which combines for an annualized return of 4.26%. You are locked into an I-bond for a year, have a purchase limit of $10,000 per individual per calendar year and lose the last three months of interest if you cash out before five years.</p>
<div class="lb-trans"><p>最新的 I 系列債券利率在 5 月 1 日重置，固定部分為 0.9%，半年通脹部分為 1.67%，合計年化回報為 4.26%。你被鎖定在 I 系列債券中一年，每個個人每年購買限額為 10,000 美元，如果在五年內提前贖回，將損失最後三個月的利息。</p>
</div><p>Even with the restrictions, that deal is currently better than a 1-year Treasury bond or a bank CD, which come in at around 3.75% to 4%, and better than many money-market and high-yield savings accounts, which are hovering around 4%, with some special deals that can push them higher but have conditions.</p>
<div class="lb-trans"><p>即使有這些限制，目前的交易仍然優於 1 年期國債或銀行定期存款，後者的利率在 3.75% 到 4% 之間，並且優於許多貨幣市場和高收益儲蓄賬户，後者的利率徘徊在 4% 左右，雖然有一些特殊交易可以使其更高，但有條件限制。</p>
</div><p>TIPS, the other inflation-protected investment offered by the U.S. government, have five-year (and 10- and 30-year) terms , so they aren't directly comparable, but they sell on the secondary market and via exchange-traded funds, so you can get daily pricing. Comparing I-bonds with TIPS, Matt McKay of Briaud Financial Advisors said that I-bonds come out ahead right now for their simplicity and for their potential pricing after a year.</p>
<div class="lb-trans"><p>TIPS 是美國政府提供的另一種抗通脹投資，期限為五年（以及 10 年和 30 年），因此不能直接比較，但它們可以在二級市場和通過交易所交易基金出售，因此你可以獲得每日定價。Briaud Financial Advisors 的 Matt McKay 表示，與 TIPS 相比，目前 I 系列債券因其簡單性和一年後的潛在定價而佔優勢。</p>
</div><p>&#34;TIPS are too far out,&#34; he said, and if clients are not holding to maturity, he doesn't want them to get caught short if they have to buy or sell.</p>
<div class="lb-trans"><p>&#34;TIPS 的期限太長，&#34;他説，如果客户不持有到期，他不希望他們在需要買賣時被迫短期持有。</p>
</div><p>Tumin said that when he compares I-bonds to TIPS, he sees I-bonds winning most of the time. &#34;With I-bonds, you can defer federal income tax on the interest until you redeem or until the 30-year maturity. That's a pretty significant benefit,&#34; he said. &#34;The main downside is [that they are] limited to $10,000 per year for individuals. If you have a lot to invest, you need to go into TIPS.&#34;</p>
<div class="lb-trans"><p>Tumin 表示，當他將 I 系列債券與 TIPS 進行比較時，他發現 I 系列債券大多數時候都佔優勢。&#34;通過 I 系列債券，你可以將聯邦所得税推遲到贖回時或 30 年到期時。這是一個相當重要的好處，&#34;他説。&#34;主要的缺點是每年個人限額為 10,000 美元。如果你有很多資金要投資，你需要選擇 TIPS。&#34;</p>
</div><p>I-bonds as a signal</p>
<div class="lb-trans"><p>I 系列債券作為信號</p>
</div><p>The reason I-bonds leapt to the front of the pack in 2022 is that interest rates were low, and then inflation jumped. That pushed I-bonds up just as other fixed-income products were sinking lower. The best time to buy for aggressive rate seekers was when I-bonds on the upswing crossed paths with everything else on the downswing.</p>
<div class="lb-trans"><p>I 系列債券在 2022 年躍居前列的原因是利率較低，而通脹飆升。這推動 I 系列債券上漲，而其他固定收益產品則下滑。對於激進的利率追求者來説，最佳購買時機是 I 系列債券在上升時與其他產品在下降時交叉。</p>
</div><p>Financial adviser Jeremy Keil, a podcast host and the author of a book titled &#34;Retire Today,&#34; sees potential for this again. &#34;Technically, today's I-bond rate is the best since the November 2022 rate, relative to 12-month Treasurys,&#34; he said, as he has calculated that I-bond rates are historically 1% higher than 12-month Treasury rates. &#34;I would call today's I-bond rate a 'fair deal' as opposed to 2023-2025, when it was a 'bad deal.'&#34;</p>
<div class="lb-trans"><p>金融顧問 Jeremy Keil，一位播客主持人和名為《今天退休》的書籍作者，認為這種情況可能會再次出現。&#34;從技術上講，今天的 I 系列債券利率是自 2022 年 11 月以來的最佳水平，相對於 12 個月的國債，&#34;他説，他計算出 I 系列債券的利率歷史上比 12 個月國債高出 1%。&#34;我會稱今天的 I 系列債券利率為'公平交易'，而不是 2023-2025 年時的'糟糕交易'。&#34;</p>
</div><p>No one knows what will happen next, but if trends continue, with inflation rising and interest rates falling, it could create a situation similar to 2022. Even if things remain static for a while, I-bonds could prove a good place to park cash for the foreseeable future.</p>
<div class="lb-trans"><p>沒有人知道接下來會發生什麼，但如果趨勢持續，通脹上升而利率下降，可能會造成類似於 2022 年的情況。即使事情在一段時間內保持靜態，I 系列債券也可能成為未來可預見的一段時間內停放現金的好地方。</p>
</div><p>&#34;I-bonds are 'trending up,' which is similar to 2020, but not the 'canary in the cave' that the May 2021 rate was - it was 3.46% better than the 12-month Treasury at the time - which hadn't been seen since 2008-2009 and 2002-2003,&#34; Keil added.</p>
<div class="lb-trans"><p>&#34;I 系列債券正在'上升趨勢中'，這與 2020 年相似，但不是 2021 年 5 月利率的'洞穴中的金絲雀' - 當時比 12 個月國債高出 3.46% - 這是自 2008-2009 年和 2002-2003 年以來未曾見過的，&#34;Keil 補充道。</p>
</div><p>But another thing that's different now is that the I-bond fixed rate is nearly a full percentage point, whereas in 2022 it was 0%, and the whole headline phenomenon was caused by inflation. Buyers can get in now at a good rate, and then hold that fixed rate as long as they hold the I-bonds they buy now. That means they'll have 1% plus the inflation rate at every six-month interval, and if inflation rises and interest rates drop, they'll be getting much more than they would with other options.</p>
<div class="lb-trans"><p>但現在另一個不同之處在於 I 系列債券的固定利率幾乎達到了一個百分點，而在 2022 年時為 0%，整個現象是由通脹引起的。買家現在可以以良好的利率進入，然後在持有當前購買的 I 系列債券時保持該固定利率。這意味着他們將在每六個月的間隔內獲得 1% 加上通脹率，如果通脹上升而利率下降，他們將獲得的收益遠高於其他選擇。</p>
</div><p>&#34;You won't get rich, but this is a strong investment for preserving capital,&#34; David Enna, editor of Tipswatch, a blog that covers fixed-income products, wrote in a recent column.</p>
<div class="lb-trans"><p>&#34;你不會變得富有，但這是一個強有力的資本保值投資，&#34;固定收益產品博客 Tipswatch 的編輯 David Enna 在最近的一篇專欄中寫道。</p>
</div><p>A savings strategy, not a get-rich-quick scheme</p>
<div class="lb-trans"><p>一種儲蓄策略，而不是快速致富的計劃</p>
</div><p>These are not the kind of return numbers that most people are looking for compared with equities, but more than 4% on cash is good for retirees. Most I-bond experts recommend that people stay in this for the long haul and develop a layered strategy for their nest eggs that protects the principal.</p>
<div class="lb-trans"><p>與股票相比，這些回報數字並不是大多數人所追求的，但超過 4% 的現金回報對退休人員來説是不錯的。大多數 I 系列債券專家建議人們長期持有，並制定分層策略來保護本金。</p>
</div><p>That might look like a high-yield savings account for the money they need immediately, then the next $10,000 (or $20,000 for a couple) in I-bonds to serve as a reserve for more than a year out. The rest of the fixed-income portion of their portfolio can go into TIPS, Treasurys or CDs.</p>
<div class="lb-trans"><p>這可能看起來像是一個高收益儲蓄賬户，用於他們需要立即使用的資金，然後是下一個 10,000 美元（或夫妻的 20,000 美元）投資於 I 系列債券，作為一年以上的儲備。其餘的固定收益部分可以投資於 TIPS、國債或定期存款。</p>
</div><p>&#34;Definitely, high-yield savings accounts and CDs provide safety and simplicity,&#34; said Tumin. &#34;Rates are still high compared with what they have been.&#34;</p>
<div class="lb-trans"><p>&#34;當然，高收益儲蓄賬户和定期存款提供安全性和簡單性，&#34;Tumin 説。&#34;與過去相比，利率仍然很高。&#34;</p>
</div><p>Looking out longer than three years is hard for McKay. &#34;We're hyper-short at the moment,&#34; he said, and not just because of the situation with Iran. His firm started to see trouble at the end of 2025 and feared that if anything remotely trembled the market, it would cause aftershocks in the economy: higher inflation and lower interest rates. &#34;Long-term bonds should be up 10%, but they're not, because we have so much pressure on the debt.&#34;</p>
<div class="lb-trans"><p>McKay 認為，展望三年以上的未來很困難。&#34;我們目前非常短期，&#34;他説，不僅僅是因為伊朗的局勢。他的公司在 2025 年底開始看到麻煩，並擔心如果市場出現任何動盪，將會對經濟造成餘震：更高的通脹和更低的利率。&#34;長期債券應該上漲 10%，但它們沒有，因為我們面臨着如此大的債務壓力。&#34;</p>
</div><p>McKay pointed to a bright side for the overall economy, however, which may push I-bonds out of favor in the future for those just seeking the highest yield available at the moment. Long-term savers, however, can always use an extra 1% on top of the current inflation measure.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，McKay 指出整體經濟的一個積極面，這可能會使 I-bonds 在未來不再受歡迎，尤其是對於那些僅僅尋求當前最高收益的人來説。然而，長期儲蓄者總是可以在當前通脹水平的基礎上額外獲得 1%。</p>
</div><p>&#34;With I-bonds that have a positive fixed rate, you're guaranteed to stay ahead of it,&#34; said Tumin. &#34;Like in the last five years, you never know when inflation will jump up.&#34;</p>
<div class="lb-trans"><p>Tumin 説：“擁有正固定利率的 I-bonds，您可以確保始終領先於通脹。” “就像在過去五年中，您永遠不知道通脹何時會飆升。”</p>
</div><p>Got a question about investing, how it fits into your overall financial plan and what strategies can help you make the most out of your money? You can write to me at beth.pinsker@marketwatch.com. Please put &#34;Fix My Portfolio&#34; in the subject line.</p>
<div class="lb-trans"><p>如果您對投資有疑問，想知道它如何融入您的整體財務計劃，以及哪些策略可以幫助您最大化資金使用，您可以通過 beth.pinsker@marketwatch.com 聯繫我。請在主題行中寫上 “修復我的投資組合”。</p>
</div><p>You can also join the Retirement conversation in our Facebook community: Retire Better with MarketWatch.</p>
<div class="lb-trans"><p>您還可以加入我們的 Facebook 社區，參與退休話題討論：與 MarketWatch 一起更好退休。</p>
</div><p>By submitting your story to Dow Jones &amp; Co., the publisher of MarketWatch, you understand and agree that we may use your story, or versions of it, in all media and platforms, including via third parties.</p>
<div class="lb-trans"><p>通過向道瓊斯公司（MarketWatch 的出版商）提交您的故事，您理解並同意我們可以在所有媒體和平台上使用您的故事或其版本，包括通過第三方。</p>
</div><p>More Fix My Portfolio</p>
<div class="lb-trans"><p>更多修復我的投資組合</p>
</div><p>Here's how I turned my kids into 'thousandaires' managing their own money by their 18th birthdays</p>
<div class="lb-trans"><p>這是我如何讓我的孩子在 18 歲生日時管理自己的錢，成為 “千富翁” 的故事。</p>
</div><p>Will Trump's new executive order make it easier to save for retirement?</p>
<div class="lb-trans"><p>特朗普的新行政命令會讓退休儲蓄變得更容易嗎？</p>
</div><p>Can one bad week ruin your retirement savings? How about three bad years?</p>
<div class="lb-trans"><p>一週的糟糕表現會毀掉您的退休儲蓄嗎？三年的糟糕表現呢？</p>
</div><p>-Beth Pinsker</p>
<div class="lb-trans"><p>-Beth Pinsker</p>
</div><p>This content was created by MarketWatch, which is operated by Dow Jones &amp; Co. MarketWatch is published independently from Dow Jones Newswires and The Wall Street Journal.</p>
<div class="lb-trans"><p>此內容由 MarketWatch 創建，MarketWatch 由道瓊斯公司運營。MarketWatch 獨立於道瓊斯新聞通訊和《華爾街日報》出版。</p>
</div><p>(END) Dow Jones Newswires</p>
<div class="lb-trans"><p>（結束）道瓊斯新聞通訊</p>
</div><p>05-07-26 1713ET</p>
<div class="lb-trans"><p>05-07-26 1713ET</p>
</div>

I 債券是目前存放現金的最佳選擇——這應該引起你的擔憂