營收：截至 2026 財年 Q1，公佈值為 34.09 百萬美元，市場一致預期值為 36.24 百萬美元，不及預期。每股收益：截至 2026 財年 Q1，公佈值為 0.35 美元，市場一致預期值為 0.3567 美元，不及預期。息税前利潤：截至 2026 財年 Q1，公佈值為 -11.14 百萬美元。<h3>2026 年第一季度主要業績</h3><h4>財務指標</h4><ul><li>淨投資收益（NII）: $16.2 百萬美元，或每股 $0.35 。</li><li>調整後淨投資收益（ANII）: $15.6 百萬美元，或每股 $0.34 。</li><li>税前調整後淨投資收益: $16.6 百萬美元，或每股 $0.36 。</li><li>總投資收益: $34.1 百萬美元 。</li><li>運營產生的淨資產淨增加額: $13.2 百萬美元，或每股 $0.29 。</li><li>年化股本回報率: 7.3% 。</li><li>每股淨資產價值: 截至 2026 年 3 月 31 日為 $15.87 。</li></ul><h4>運營亮點</h4><ul><li>MSC Income Fund, Inc.宣佈了每股 $0.35 的普通季度股息和每股 $0.01 的補充股息，總計每股 $0.36 。</li><li>回購了 $16.0 百萬美元的普通股，使每股淨資產價值增加約 $0.08 。</li><li>完成了總計 $54.8 百萬美元的私人貸款組合投資，扣除還款、已投資股本返還和已實現損失導致的成本基礎減少後，私人貸款投資組合的總成本基礎淨增加 $17.4 百萬美元 。</li><li>完成了總計 $19.4 百萬美元的下中型市場（LMM）組合追加投資，扣除還款和已投資股本返還後，LMM 投資組合的總成本基礎淨增加 $15.1 百萬美元 。</li><li>2026 年 1 月 29 日，MSC Income Fund, Inc.已批准的擴大監管槓桿能力生效，將最低監管資產覆蓋率要求從 200% 降至 150% 。</li><li>發行了總計 $150.0 百萬美元的 6.34% 無抵押票據，於 2029 年 5 月 31 日到期，進一步多元化了 MSC Income Fund, Inc.的資本結構 。</li></ul><h3>2026 年第一季度運營業績（與 2025 年同期比較）</h3><h4>財務指標對比</h4><ul><li>總投資收益: 增加 $860 千美元（3%），達到 $34.087 百萬美元，主要歸因於利息收入增加 $1.955 百萬美元（7%）和費用收入增加 $509 千美元（77%），部分被股息收入減少 $1.604 百萬美元（-31%）所抵消 。</li><li>淨投資收益: 增加 $489 千美元（3%），達到 $16.235 百萬美元，每股淨投資收益為 $0.35，與 2025 年第一季度持平 。</li><li>調整後淨投資收益: 減少 $149 千美元（-1%），達到 $15.597 百萬美元，每股調整後淨投資收益為 $0.34，較 2025 年第一季度的 $0.35 減少 $0.01（-3%）。</li><li>税前調整後淨投資收益: 減少 $185 千美元（-1%），達到 $16.603 百萬美元，每股税前調整後淨投資收益為 $0.36，較 2025 年第一季度的 $0.38 減少 $0.02（-5%）。</li><li>運營產生的淨資產淨增加額: 減少 $2.652 百萬美元（-17%），達到 $13.223 百萬美元，每股運營產生的淨資產淨增加額為 $0.29，較 2025 年第一季度的 $0.36 減少 $0.07（-19%）。</li><li>股本回報率: 降至年化 7.3%，較 2025 年第一季度的 9.5% 減少 2.2%（-23%）。</li><li>總費用（扣除豁免後）: 增加 $0.4 百萬美元（2.5%），達到 $16.8 百萬美元，主要由於利息支出增加 $0.7 百萬美元、基本管理費增加 $0.3 百萬美元和收入激勵費增加 $0.1 百萬美元，部分被已應計資本利得激勵費的 $0.6 百萬美元減少所抵消 。</li><li>運營費用與資產比率: 扣除激勵費（淨額）後的總非利息運營費用佔季度平均總資產的比例（年化）從 2025 年第一季度的 1.9% 降至 2026 年第一季度的 1.8% 。</li><li>淨已實現損失: 2026 年第一季度為 - $241 千美元，較 2025 年第一季度的 - $21.066 百萬美元有所改善 。</li><li>淨未實現增值（減值）: 2026 年第一季度為 - $2.643 百萬美元，而 2025 年第一季度為 $18.783 百萬美元 。</li><li>所得税收益（撥備）: 2026 年第一季度為 - $128 千美元，而 2025 年第一季度為 $2.412 百萬美元 。</li></ul><h3>資產負債表與流動性（截至 2026 年 3 月 31 日）</h3><h4>資產負債表關鍵數據</h4><ul><li>總資產: $1,409.925 百萬美元 。</li><li>總負債: $690.397 百萬美元 。</li><li>總淨資產: $719.528 百萬美元 。</li><li>現金和現金等價物: $15.559 百萬美元 。</li><li>總流動性: $210.0 百萬美元，包括 $15.6 百萬美元的現金和現金等價物，以及公司循環信貸額度（Corporate Facility）和特殊目的載體循環信貸額度（SPV Facility）下 $194.4 百萬美元的未動用額度 。</li><li>SPV Facility: 總承諾額為 $300.0 百萬美元，未償借款為 $267.0 百萬美元，利率為 5.9% 。</li><li>Corporate Facility: 總承諾額為 $245.0 百萬美元，未償借款為 $83.0 百萬美元，利率為 5.7% 。</li><li>無抵押票據: 2026 年 10 月到期的票據有 $150.0 百萬美元未償，利率為 4.04%；2029 年 5 月到期的票據有 $150.0 百萬美元未償，利率為 6.34% 。</li><li>債務股本比: 0.90 倍 。</li><li>淨資產價值總額: $719.5 百萬美元 。</li></ul><h3>投資組合信息（截至 2026 年 3 月 31 日）</h3><h4>投資組合構成</h4><ul><li>總投資組合（按公允價值）: 約 60% 為私人貸款、37% 為 LMM、2% 為中型市場和 1% 為其他投資 。</li><li>私人貸款組合: 80 家投資組合公司，公允價值 $823.1 百萬美元，成本 $843.1 百萬美元。債務投資佔成本的 93.1%，股權投資佔成本的 6.9%。加權平均年有效收益率為 10.5% 。</li><li>LMM 組合: 55 家投資組合公司，公允價值 $507.6 百萬美元，成本 $399.7 百萬美元。債務投資佔成本的 71.3%，股權投資佔成本的 28.7%。加權平均年有效收益率為 12.6%。LMM 投資組合公司股權投資的公允價值是相關成本基礎的 204% 。</li><li>中型市場組合: 8 家投資組合公司，公允價值總計 $23.0 百萬美元，成本基礎總計 $40.3 百萬美元 。</li><li>其他投資組合: 7 個實體，公允價值總計 $15.6 百萬美元，成本基礎總計 $13.4 百萬美元 。</li><li>非應計狀態投資: 佔總投資組合公允價值的 1.1%，佔成本的 4.2% 。</li><li>總投資組合公允價值: 是相關成本基礎的 106% 。</li></ul><h3>展望</h3>MSC Income Fund, Inc.的首席執行官對第一季度表現感到滿意，並指出借貸環境改善為私人貸款投資策略帶來了巨大機會 。MSC Income Fund, Inc.已準備好利用這些機會併產生有吸引力的回報 。基於現有投資組合的質量、有利的流動性狀況、擴大的監管槓桿能力以及當前的投資管道，MSC Income Fund, Inc.對未來的預期保持樂觀 。

MSC Income Fund｜8-K：2026 財年 Q1 營收 34.09 百萬美元不及預期