<p>BMO Capital 的分析師 John Kim 今天對 Howard Hughes Holdings 維持了買入評級，並設定了 95.00 美元的目標價。</p>
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<p>John Kim 給予買入評級是基於與 Howard Hughes Holdings 不斷發展的商業形象和估值相關的多種因素。他認為，重新修訂的披露和新的現金流重點 KPI 是積極的步驟，這應該會減少收益波動，並幫助投資者更好地評估自由現金流的持續性，即使在短期內，由於土地銷售減少和建築商參與度降低，MPC 收益有所減弱。</p>
<p>與此同時，他強調運營資產的表現正在改善，得益於多家庭、辦公租賃驅動的同店淨營業收入（NOI）增長，以及租金減免的逐步取消，以及戰略開發中的預售上升。結合管理層對維護自由現金流（FCF）雙位數增長的長期目標、到 2030 年產生大量超額現金、Vantage 保險交易預期的更高股本回報率（ROE）以及土地價值的顯著升值，Kim 維持了買入評級，並保持 95 美元的目標價不變。</p>

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<p>BMO Capital 的分析師 John Kim 重申了對 Howard Hughes Holdings 的買入評級，維持 95 美元的目標價。他指出，強勁的自由現金流和運營資產的積極勢頭是關鍵因素。儘管由於土地銷售減少預計短期內收益會有所疲軟，Kim 提到同店淨營業收入的改善和預售的上升。他強調管理層對自由現金流實現兩位數增長和土地價值顯著提升的長期目標，是他樂觀展望的原因</p>

<p>BMO Capital analyst John Kim maintained a Buy rating on Howard Hughes Holdings today and set a price target of $95.00.</p>
<div class="lb-trans"><p>BMO Capital 的分析師 John Kim 今天對 Howard Hughes Holdings 維持了買入評級，並設定了 95.00 美元的目標價。</p>
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</div><p>John Kim has given his Buy rating due to a combination of factors tied to Howard Hughes Holdings’ evolving business profile and valuation. He views the revamped disclosures and new cash‑flow-focused KPIs as constructive steps that should reduce earnings volatility and help investors better assess the durability of free cash flow, even as near-term MPC earnings soften on lighter land sales and builder participation.</p>
<div class="lb-trans"><p>John Kim 給予買入評級是基於與 Howard Hughes Holdings 不斷發展的商業形象和估值相關的多種因素。他認為，重新修訂的披露和新的現金流重點 KPI 是積極的步驟，這應該會減少收益波動，並幫助投資者更好地評估自由現金流的持續性，即使在短期內，由於土地銷售減少和建築商參與度降低，MPC 收益有所減弱。</p>
</div><p>At the same time, he highlights improving performance in the operating assets, supported by stronger same-store NOI driven by multifamily, office leasing, and the roll-off of rent abatements, as well as rising pre-sales in strategic developments. Combined with management’s long-term targets for double-digit maintenance FCF growth, substantial excess cash generation by 2030, higher expected ROE from the Vantage insurance transaction, and significant land value appreciation, Kim maintains a Buy rating and keeps his $95 price target unchanged.</p>
<div class="lb-trans"><p>與此同時，他強調運營資產的表現正在改善，得益於多家庭、辦公租賃驅動的同店淨營業收入（NOI）增長，以及租金減免的逐步取消，以及戰略開發中的預售上升。結合管理層對維護自由現金流（FCF）雙位數增長的長期目標、到 2030 年產生大量超額現金、Vantage 保險交易預期的更高股本回報率（ROE）以及土地價值的顯著升值，Kim 維持了買入評級，並保持 95 美元的目標價不變。</p>
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Analyst Reiterates Buy on Howard Hughes Holdings, Keeps $95 Price Target Unchanged Amid Strong FCF and Operating Asset Momentum

Tip Ranks

Howard Hughes

蒙特利爾銀行

分析師重申對 Howard Hughes Holdings 的買入評級，保持 95 美元的目標價不變，原因是其強勁的自由現金流和運營資產的增長勢頭