<p><strong>CoreWeave, Inc</strong>. (NASDAQ: CRWV) 分析師強調了強勁的需求、不斷擴大的訂單積壓和積極的基礎設施增長，同時警告稱，鉅額資本支出和執行風險可能會使股票波動性加大。</p>
<h2>美國銀行證券：強勁的需求和訂單積壓支持長期增長</h2>
<p><strong>美國銀行證券</strong> 分析師 Tal Liani 重申了對 CoreWeave 的買入評級，並在公司第一季度收入增長 112%（高於市場預期的 101%）後維持 140 美元的價格預測。</p>
<p>Liani 表示，強勁的數據中心執行推動了業績上升，而訂單積壓季度環比增長 49%，達到 994 億美元，得益於包括之前宣佈的 210 億美元 <strong>Meta Platforms Inc</strong>. (NASDAQ: META) 合同在內的大型協議。</p>
<p>分析師表示，CoreWeave 在本季度新增了約 150 兆瓦的活躍電力，使活躍電力超過 1GW，合同電力達到 3.5GW。他預計到 2026 年底，公司將達到 1.7GW 的活躍電力。</p>
<p>Liani 還預測 2026 年下半年的收入增長將比上半年高出 72%，並預計運營利潤率將在 2026 年逐步改善，儘管由於公司積極的資本支出計劃，全年利潤率預計約為 8%。</p>
<p>他補充説，推理工作負載現在佔 CoreWeave 計算使用量的一半以上，並表示推理將繼續是長期需求的主要驅動因素。</p>
<h2>高盛：儘管資本支出上升，需求仍在加速</h2>
<p><strong>高盛</strong> 分析師 Gabriela Borges 重申了對 CoreWeave 的中性評級，並在公司報告的收入略高於預期後維持 85 美元的價格預測，同時保持其 2026 年的收入和利潤率展望。</p>
<p>Borges 表示，投資者對資本支出指引上調反應消極，因組件價格上漲使中值增加了 5 億美元。然而，她表示，由於採取或支付合同和新協議的定價靈活性，CoreWeave 的單位經濟仍然具有韌性。</p>
<p>分析師強調需求加速，收入訂單積壓達到 994 億美元，CoreWeave 在 2026 年的產能基本售罄。她還指出，Blackwell、Hopper 和 Ampere 的需求保持強勁，而 AI 芯片的平均價格季度環比上漲。</p>
<p>Borges 表示，管理層仍然預計活躍電力將在 2026 年底達到 1.7GW，並預計公司 3.5GW 的合同電力將在 2027 年底之前上線，支持 2027 年超過 300 億美元的年度經常性收入。</p>
<p>她還指出，軟件、網絡、存儲和開發工具產品的增長將成為未來尚未反映在當前指引中的高利潤增長機會。</p>
<h2>摩根大通：強勁的訂單抵消波動擔憂</h2>
<p><strong>摩根大通</strong> 分析師 Mark R. Murphy 維持對 CoreWeave 的中性評級，並將其價格預測從 90 美元上調至 105 美元，此前公司重申了其全年展望，併發布了創紀錄的訂單增長。</p>
<p>Murphy 表示，第一季度收入為 20.8 億美元，超過市場共識預期約 6%。相比之下，公司重申了其 2026 年收入展望為 120 億至 130 億美元，運營收入指引為 9 億至 11 億美元。</p>
<p>分析師指出，CoreWeave 將其 2026 年年末經常性收入底線提高至 180 億至 190 億美元，高於之前的範圍，而訂單積壓在本季度新增承諾超過 400 億美元后，環比增長 49%，達到 994 億美元。</p>
<p>Murphy 還強調了客户多樣性的改善，指出非投資級的 AI 原生和基礎模型客户現在佔訂單積壓的比例低於 30%。他補充説，金融服務客户，包括 Jane Street 和 Hudson River Trading，現在在訂單積壓中佔據近 100 億美元。</p>
<p>與此同時，Murphy 警告稱，由於執行風險、資本支出需求高企和更廣泛的經濟不確定性，CoreWeave 可能會繼續經歷 “波動性較大的旅程”。</p>
<p><strong>CRWV 價格動態：</strong> 截至週五發佈時，CoreWeave 的股票下跌 11.71%，報 113.75 美元， 根據 Benzinga Pro 數據。</p>
<p><em>照片來源於 Shutterstock</em></p>

CRWV

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<p>分析師警告稱，CoreWeave 股票（NASDAQ:CRWV）可能會保持波動，儘管其收入增長了 112%，並且有 990 億美元的訂單積壓。美銀證券維持 “買入” 評級，目標價為 140 美元，理由是強勁的需求和基礎設施增長。高盛維持 “中性” 評級，目標價為 85 美元，指出資本支出擔憂上升。摩根大通也維持 “中性” 評級，將其目標價上調至 105 美元，同時強調創紀錄的訂單增長。在發佈時，CoreWeave 股票下跌了 11.71%，報 113.75 美元</p>

<p><strong>CoreWeave, Inc</strong>. (NASDAQ: CRWV) analysts highlighted strong demand, expanding backlog, and aggressive infrastructure growth while also warning that heavy capital spending and execution risks could keep the stock volatile.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>CoreWeave, Inc</strong>. (NASDAQ: CRWV) 分析師強調了強勁的需求、不斷擴大的訂單積壓和積極的基礎設施增長，同時警告稱，鉅額資本支出和執行風險可能會使股票波動性加大。</p>
</div><h2>BofA Securities: Strong Demand And Backlog Support Long-Term Growth</h2>
<div class="lb-trans"><h2>美國銀行證券：強勁的需求和訂單積壓支持長期增長</h2>
</div><p><strong>Bank of America Securities</strong> analyst Tal Liani reiterated a Buy rating on CoreWeave and maintained a $140 price forecast after the company delivered first-quarter revenue growth of 112%, above Street expectations of 101%.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>美國銀行證券</strong> 分析師 Tal Liani 重申了對 CoreWeave 的買入評級，並在公司第一季度收入增長 112%（高於市場預期的 101%）後維持 140 美元的價格預測。</p>
</div><p>Liani said strong data center execution drove the upside, while backlog jumped 49% quarter over quarter to $99.4 billion, supported by large agreements, including the previously announced $21 billion <strong>Meta Platforms Inc</strong>. (NASDAQ: META) deal.</p>
<div class="lb-trans"><p>Liani 表示，強勁的數據中心執行推動了業績上升，而訂單積壓季度環比增長 49%，達到 994 億美元，得益於包括之前宣佈的 210 億美元 <strong>Meta Platforms Inc</strong>. (NASDAQ: META) 合同在內的大型協議。</p>
</div><p>The analyst said CoreWeave added about 150 megawatts of active power during the quarter, pushing active power above 1GW and contracted power to 3.5GW. He expects the company to reach 1.7GW of active power by the end of 2026.</p>
<div class="lb-trans"><p>分析師表示，CoreWeave 在本季度新增了約 150 兆瓦的活躍電力，使活躍電力超過 1GW，合同電力達到 3.5GW。他預計到 2026 年底，公司將達到 1.7GW 的活躍電力。</p>
</div><p>Liani also projected second-half 2026 revenue growth of 72% versus the first half and expects operating margins to improve sequentially through 2026, reaching roughly 8% for the full year despite pressure from the company's aggressive capex ramp.</p>
<div class="lb-trans"><p>Liani 還預測 2026 年下半年的收入增長將比上半年高出 72%，並預計運營利潤率將在 2026 年逐步改善，儘管由於公司積極的資本支出計劃，全年利潤率預計約為 8%。</p>
</div><p>He added that inference workloads now account for more than half of CoreWeave's compute usage and said inference should remain the primary long-term demand driver.</p>
<div class="lb-trans"><p>他補充説，推理工作負載現在佔 CoreWeave 計算使用量的一半以上，並表示推理將繼續是長期需求的主要驅動因素。</p>
</div><h2>Goldman Sachs: Demand Accelerates Despite Rising Capex</h2>
<div class="lb-trans"><h2>高盛：儘管資本支出上升，需求仍在加速</h2>
</div><p><strong>Goldman Sachs</strong> analyst Gabriela Borges reiterated a Neutral rating on CoreWeave with an $85 price forecast after the company reported revenue slightly above expectations and maintained its 2026 revenue and margin outlook.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>高盛</strong> 分析師 Gabriela Borges 重申了對 CoreWeave 的中性評級，並在公司報告的收入略高於預期後維持 85 美元的價格預測，同時保持其 2026 年的收入和利潤率展望。</p>
</div><p>Borges said investors reacted negatively to higher capex guidance, which increased by $500 million at the midpoint because of rising component prices. However, she said CoreWeave's unit economics remain resilient due to take-or-pay contracts and pricing flexibility on new agreements.</p>
<div class="lb-trans"><p>Borges 表示，投資者對資本支出指引上調反應消極，因組件價格上漲使中值增加了 5 億美元。然而，她表示，由於採取或支付合同和新協議的定價靈活性，CoreWeave 的單位經濟仍然具有韌性。</p>
</div><p>The analyst highlighted accelerating demand, with revenue backlog reaching $99.4 billion and CoreWeave remaining largely sold out of 2026 capacity. She also noted that Blackwell, Hopper, and Ampere demand stayed strong, while average pricing for AI chips increased quarter over quarter.</p>
<div class="lb-trans"><p>分析師強調需求加速，收入訂單積壓達到 994 億美元，CoreWeave 在 2026 年的產能基本售罄。她還指出，Blackwell、Hopper 和 Ampere 的需求保持強勁，而 AI 芯片的平均價格季度環比上漲。</p>
</div><p>Borges said management still expects active power to reach 1.7GW by year-end 2026 and anticipates most of the company's 3.5GW of contracted power will come online by the end of 2027, supporting more than $30 billion in annual recurring revenue exiting 2027.</p>
<div class="lb-trans"><p>Borges 表示，管理層仍然預計活躍電力將在 2026 年底達到 1.7GW，並預計公司 3.5GW 的合同電力將在 2027 年底之前上線，支持 2027 年超過 300 億美元的年度經常性收入。</p>
</div><p>She also pointed to growing software, networking, storage, and developer tool offerings as future high-margin growth opportunities not yet reflected in current guidance.</p>
<div class="lb-trans"><p>她還指出，軟件、網絡、存儲和開發工具產品的增長將成為未來尚未反映在當前指引中的高利潤增長機會。</p>
</div><h2>JP Morgan: Strong Bookings Offset Volatility Concerns</h2>
<div class="lb-trans"><h2>摩根大通：強勁的訂單抵消波動擔憂</h2>
</div><p><strong>JP Morgan</strong> analyst Mark R. Murphy maintained a Neutral rating on CoreWeave and raised his price forecast to $105 from $90 after the company reaffirmed its full-year outlook and posted record bookings growth.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>摩根大通</strong> 分析師 Mark R. Murphy 維持對 CoreWeave 的中性評級，並將其價格預測從 90 美元上調至 105 美元，此前公司重申了其全年展望，併發布了創紀錄的訂單增長。</p>
</div><p>Murphy said first-quarter revenue of $2.08 billion exceeded consensus estimates by roughly 6%. In comparison, the company reaffirmed its 2026 revenue outlook of $12 billion to $13 billion and operating income guidance of $900 million to $1.1 billion.</p>
<div class="lb-trans"><p>Murphy 表示，第一季度收入為 20.8 億美元，超過市場共識預期約 6%。相比之下，公司重申了其 2026 年收入展望為 120 億至 130 億美元，運營收入指引為 9 億至 11 億美元。</p>
</div><p>The analyst noted that CoreWeave raised its 2026 exit annual recurring revenue floor to $18 billion-$19 billion, up from the prior range, while backlog expanded 49% sequentially to $99.4 billion after more than $40 billion in new commitments during the quarter.</p>
<div class="lb-trans"><p>分析師指出，CoreWeave 將其 2026 年年末經常性收入底線提高至 180 億至 190 億美元，高於之前的範圍，而訂單積壓在本季度新增承諾超過 400 億美元后，環比增長 49%，達到 994 億美元。</p>
</div><p>Murphy also highlighted improving customer diversification, noting that non-investment-grade AI-native and foundation model customers now account for less than 30% of backlog. He added that financial services customers, including Jane Street and Hudson River Trading, now represent nearly $10 billion in backlog.</p>
<div class="lb-trans"><p>Murphy 還強調了客户多樣性的改善，指出非投資級的 AI 原生和基礎模型客户現在佔訂單積壓的比例低於 30%。他補充説，金融服務客户，包括 Jane Street 和 Hudson River Trading，現在在訂單積壓中佔據近 100 億美元。</p>
</div><p>At the same time, Murphy warned that CoreWeave could continue delivering a &#34;lumpy, volatile ride&#34; because of execution risks, elevated capex needs, and broader economic uncertainty.</p>
<div class="lb-trans"><p>與此同時，Murphy 警告稱，由於執行風險、資本支出需求高企和更廣泛的經濟不確定性，CoreWeave 可能會繼續經歷 “波動性較大的旅程”。</p>
</div><p><strong>CRWV Price Action:</strong> CoreWeave shares were down 11.71% at $113.75 at the time of publication on Friday, according to Benzinga Pro data.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>CRWV 價格動態：</strong> 截至週五發佈時，CoreWeave 的股票下跌 11.71%，報 113.75 美元， 根據 Benzinga Pro 數據。</p>
</div><p><em>Photo via Shutterstock</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>照片來源於 Shutterstock</em></p>
</div>

Analyst Warns CoreWeave Stock Could Stay 'Lumpy, Volatile'

benzinga_article

Coreweave

T-REX 2X Inverse CRWV Daily Target ETF

Tradr 2X Long CRWV Daily ETF

Leverage Shares 2X Long CRWV Daily ETF

T-REX 2X Long CRWV Daily Target ETF

美國銀行

高盛

摩根大通

BANK OF AMERICA CORPORATION DEP SHS REP 1/1000TH INT NON CUM PFD QQ

BANK OF AMERICA CORPORATION DEP SHS REP 1/1200TH PRF SERIES '5'

BANK OF AMERICA CORPORATION 7.25% NON-CUM PERP CONV PFD SER L

BANK OF AMERICA CORPORATION 5.875%NON CUM DEP SHS REP1/1000TH SER HH

BANK OF AMERICA CORPORATION DEP SHS REP 1/1200TH PRF SERIES '2'

BANK OF AMERICA CORPORATION 5% DEP SHS REPR 1/1000TH NON CUM PFD LL

BANK OF AMERICA CORPORATION DEP SHARES REP 1/1000TH PERP PFD SER 'E'

BANK OF AMERICA CORPORATION INCOME CAPITAL OBLIG NTS DUE 15/12/2066

BANK OF AMERICA CORPORATION 4.375% DP SH RP 1/1000TH IN NON CU PF NN

BANK OF AMERICA CORPORATION DEP SH REP 1/1200TH PRF SER 1 USD25

BANK OF AMERICA CORPORATION 5.375%DEP SHS REP 1/1000TH NON CUM SR KK

BANK OF AMERICA CORPORATION 6%NON CUM DEP SHS EACH REP 1/1000 SER GG

BANK OF AMERICA CORPORATION DEP SHS REP 1/1200 PFD SER 4 USD25

BANK OF AMERICA CORPORATION DEP SHS REP 1/1000TH NON CUM PFD SER SS

BANK OF AMERICA CORPORATION 4.125%DEP SH REP 1/1000 PFD SER PP USD25

Bank of America Corp

GS Hldg R

JPMORGAN CHASE & CO. 4.20% DEP SHS REPSTG 1/400TH PFD SER MM

JPMORGAN CHASE & CO. 6%NON CUM DEP SHS REP 1/400TH PFD SER EE

JPMORGAN CHASE & CO. DEP REP 1/400TH (5.75% NON CUM PFD DD)

JPMORGAN CHASE & CO. 4.625% DEP SH RE 1/400TH INT NO CU PF LL

JPMorgan Chase & Co.

JPMORGAN CHASE & CO. 4.55% DEP SHS REPSTG 1/400TH PFD SER JJ

JPMORGAN CHASE & CO. 4.75 DEP SHS REP 1/400 NCUM PFD SR GG

分析師警告稱，CoreWeave 的股票可能會保持 ‘不穩定且波動’