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<p>Madison Rezaei 給予賣出評級是由於多種因素的綜合考慮，主要集中在 CoreWeave 雄心勃勃的 2026 年 AOI 指導和公司當前的盈利能力狀況。他強調，該公司的低個位數利潤率，加上下半年收入的激進增長，意味着實現 9 億到 11 億美元 AOI 目標的道路陡峭且不確定，尤其對於一個仍在克服擴展挑戰的相對年輕的平台。</p>
<p>Rezaei 還強調了數據中心建設的時機和效率方面存在重大執行風險，並指出即使是適度的延遲或低於預期的穩定利潤率也可能導致 CoreWeave 未能實現其目標。雖然他承認額外簽約和短期股票動量可能帶來潛在的上行空間，但他認為長期基本面——特別是商業模式的可持續性以及公司在更廣泛基礎設施生態系統中的最終定位——並不支持當前的估值，因此維持 67 美元的目標價格和表現不佳（賣出）立場。</p>
<p>Rezaei 涉及房地產行業，關注 Equinix、Crown Castle 和 Digital Realty 等股票。根據 TipRanks，Rezaei 推薦股票的平均回報為 -4.4%，成功率為 54.55%。</p>

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<p>來自 Bernstein 的分析師 Madison Rezaei 對 CoreWeave 維持了賣出評級，並重申了 67 美元的目標價。他指出，執行風險和薄利率是主要擔憂，特別是關於公司雄心勃勃的 2026 年 AOI 指導目標為 9 億到 11 億美元。Rezaei 強調了擴展的挑戰和數據中心建設可能出現的延遲，這可能會阻礙 CoreWeave 的表現。儘管承認可能會有短期收益，但他認為長期基本面不支持當前的估值，因此繼續維持賣出立場</p>

<p>Madison Rezaei, an analyst from Bernstein, maintained the Sell rating on CoreWeave. The associated price target remains the same with $67.00.</p>
<div class="lb-trans"><p>Bernstein 的分析師 Madison Rezaei 維持了對 CoreWeave 的賣出評級。相關的目標價格保持在 67.00 美元不變。</p>
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</div><p>Madison Rezaei has given his Sell rating due to a combination of factors, primarily centered on CoreWeave’s ambitious 2026 AOI guidance and the company’s current profitability profile. He highlights that the firm’s low single-digit margins, coupled with an aggressive ramp in second-half revenues, imply a steep and uncertain path to reaching the $900 million to $1.1 billion AOI target, especially for a relatively young platform still working through scaling challenges.</p>
<div class="lb-trans"><p>Madison Rezaei 給予賣出評級是由於多種因素的綜合考慮，主要集中在 CoreWeave 雄心勃勃的 2026 年 AOI 指導和公司當前的盈利能力狀況。他強調，該公司的低個位數利潤率，加上下半年收入的激進增長，意味着實現 9 億到 11 億美元 AOI 目標的道路陡峭且不確定，尤其對於一個仍在克服擴展挑戰的相對年輕的平台。</p>
</div><p>Rezaei also underscores meaningful execution risk around the timing and efficiency of data center buildouts, noting that even modest delays or lower-than-hoped-for steady-state margins could cause CoreWeave to fall short of its goals. While he acknowledges potential upside from additional deal signings and near-term stock momentum, he maintains that the long-term fundamentals—particularly the sustainability of the business model and the company’s ultimate positioning within the broader infrastructure ecosystem—do not justify the current valuation, supporting an unchanged $67 price target and an Underperform (Sell) stance.</p>
<div class="lb-trans"><p>Rezaei 還強調了數據中心建設的時機和效率方面存在重大執行風險，並指出即使是適度的延遲或低於預期的穩定利潤率也可能導致 CoreWeave 未能實現其目標。雖然他承認額外簽約和短期股票動量可能帶來潛在的上行空間，但他認為長期基本面——特別是商業模式的可持續性以及公司在更廣泛基礎設施生態系統中的最終定位——並不支持當前的估值，因此維持 67 美元的目標價格和表現不佳（賣出）立場。</p>
</div><p>Rezaei covers the Real Estate sector, focusing on stocks such as Equinix, Crown Castle, and Digital Realty. According to TipRanks, Rezaei has an average return of -4.4% and a 54.55% success rate on recommended stocks.</p>
<div class="lb-trans"><p>Rezaei 涉及房地產行業，關注 Equinix、Crown Castle 和 Digital Realty 等股票。根據 TipRanks，Rezaei 推薦股票的平均回報為 -4.4%，成功率為 54.55%。</p>
</div>

CoreWeave Rated Sell as Execution Risks and Thin Margins Undermine Ambitious 2026 AOI Guidance; $67 Price Target Reaffirmed

Tip Ranks

Coreweave

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Leverage Shares 2X Long CRWV Daily ETF

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由於執行風險和微薄的利潤率削弱了雄心勃勃的 2026 年 AOI 指導，CoreWeave 被評為賣出；目標價 67 美元被重申