<p><strong>博通 (NASDAQ:AVGO)</strong> 將於 6 月 3 日發佈其 2023 財年第二季度財報（4 月季度），強勁的人工智能驅動需求為穩健的業績奠定了基礎。</p>
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<p>這是花旗集團分析師 Atif Malik 的觀點，他在數千名華爾街股票專家中排名第三，預計 4 月和 7 月季度的收入和每股收益將略高於市場共識預期，這得益於持續的人工智能需求勢頭。</p>
<p>從整體來看，這位分析師預計人工智能收入將從目前約佔總銷售額的 49% 上升至 F4Q28 的約 81%。Malik 還修訂了 FY26、FY27 和 FY28 的每股收益預期（不包括股票補償），分別調整為-4%、+5% 和 +34%，主要是由於對 TPU 出貨量的更強假設。此外，這位五星級分析師現在預測谷歌和 Anthropic 將共同貢獻約 800 億美元的人工智能相關收入，而到 2027 年，人工智能總收入應達到約 1150 億美元，高於他之前的 1000 億美元預期。隨後，人工智能銷售預計將在 2028 年增加到 1800 億美元。</p>
<p>Malik 更新的 FY26 和 FY27 假設反映了與 Anthropic 合作伙伴關係的轉變，從機架出貨轉向芯片出貨。芯片收入僅佔機架收入價值的約 20%-25%，但其毛利率更高。</p>
<p>該公司目前擁有六個主要的人工智能客户，包括谷歌、Meta、Anthropic、OpenAI，以及兩家分析師認為包括字節跳動在內的未披露客户。Malik 認為該公司正在與另外三家客户合作開發定製的人工智能芯片。雖然 AVGO 理論上可以與不開發自己大型語言模型的公司合作進行 XPU 部署，但這些機會不太可能達到其現有合作的規模。</p>
<p>Malik 還認為競爭風險仍然可控。分析師指出，谷歌已經評估 COT（客户自有工具）一段時間了，公司的五年長期協議應有助於 “緩解這些 COT 擔憂”。雖然預計谷歌將繼續資助 COT 項目以保持 “供應鏈可見性、定價槓桿和選擇權”，Malik 認為競爭對手在技術方面趕上來將是困難的。</p>
<p>分析師還認為，關於 AVGO 軟件業務的擔憂被誇大了。儘管企業安全目前僅佔收入的低個位數份額，Malik 認為在代理人工智能時代，其重要性正在增加，因為企業更加重視保護其基礎設施。AVGO 的軟件產品深深嵌入大型組織中，特別是擁有超過 10,000 名員工的企業，員工通常操作多個設備，並且幾乎沒有跡象表明客户向競爭平台遷移的趨勢。</p>
<p>總之，Malik 認為 AVGO 是 “2026 年#1 半導體投資選擇”，並維持對該股票的買入評級，將其目標價從 475 美元上調至 500 美元。新的目標價暗示該股在未來幾個月將上漲 19%。(要查看 Malik 的業績記錄，請點擊這裏)</p>
<p>在 Malik 的同事中，買入評級也占主導地位。該股票還有額外的 25 個買入和 4 個持有，獲得強烈買入的共識觀點。根據 468.79 美元的平均目標價，預計一年後，股票將以 12% 的溢價交易。(參見 AVGO 股票預測)</p>

博通

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費城交易所 半導體 ETF - iShares

2 倍做多 AVGO ETF - Direxion

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<p>花旗分析師 Atif Malik 將博通（Broadcom，AVGO）的目標股價從 475 美元上調至 500 美元，預測股價將上漲 19%。他預計，由於人工智能需求強勁，財年第二季度的收益將超出市場共識預期，收入和每股收益將超過預期。Malik 預測，到 2028 財年，人工智能收入將從總銷售額的 49% 上升至 81%，其中谷歌和 Anthropic 將做出重要貢獻。儘管面臨競爭風險，他仍維持 “買入” 評級，強調 AVGO 在人工智能時代軟件業務的重要性。該股票的共識評級為 “強烈買入”，平均目標股價暗示未來一年將有 12% 的溢價</p>

<p><strong>Broadcom (NASDAQ:AVGO)</strong> will deliver its fiscal second-quarter earnings (April quarter) on June 3rd with strong AI-driven demand setting the scene for a solid readout.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>博通 (NASDAQ:AVGO)</strong> 將於 6 月 3 日發佈其 2023 財年第二季度財報（4 月季度），強勁的人工智能驅動需求為穩健的業績奠定了基礎。</p>
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</div><p>That is the opinion of Citi’s Atif Malik, an analyst ranked in 3rd spot amongst the thousands of Wall Street stock experts, who expects that April and July quarter revenue and EPS will land modestly above consensus estimates, supported by ongoing AI demand momentum.</p>
<div class="lb-trans"><p>這是花旗集團分析師 Atif Malik 的觀點，他在數千名華爾街股票專家中排名第三，預計 4 月和 7 月季度的收入和每股收益將略高於市場共識預期，這得益於持續的人工智能需求勢頭。</p>
</div><p>Zooming out, the analyst sees AI revenue rising from roughly 49% of total sales today to about 81% by F4Q28. Malik also revised FY26, FY27, and FY28 EPS estimates (excluding SBC) by -4%, +5%, and +34%, respectively, mainly due to stronger TPU shipment assumptions. Additionally, the 5-star analyst now forecasts Google and Anthropic together will contribute around $80 billion in AI-related revenue, while total AI revenue should reach ~$115 billion in 2027, above his prior $100 billion estimate. Following that, AI sales should increase to $180 billion in 2028.</p>
<div class="lb-trans"><p>從整體來看，這位分析師預計人工智能收入將從目前約佔總銷售額的 49% 上升至 F4Q28 的約 81%。Malik 還修訂了 FY26、FY27 和 FY28 的每股收益預期（不包括股票補償），分別調整為-4%、+5% 和 +34%，主要是由於對 TPU 出貨量的更強假設。此外，這位五星級分析師現在預測谷歌和 Anthropic 將共同貢獻約 800 億美元的人工智能相關收入，而到 2027 年，人工智能總收入應達到約 1150 億美元，高於他之前的 1000 億美元預期。隨後，人工智能銷售預計將在 2028 年增加到 1800 億美元。</p>
</div><p>Malik’s updated FY26 and FY27 assumptions reflect a transition in the Anthropic partnership away from rack shipments and toward chip shipments. Chip revenue represents only around 20%–25% of the value of rack revenue, but it carries better gross margins.</p>
<div class="lb-trans"><p>Malik 更新的 FY26 和 FY27 假設反映了與 Anthropic 合作伙伴關係的轉變，從機架出貨轉向芯片出貨。芯片收入僅佔機架收入價值的約 20%-25%，但其毛利率更高。</p>
</div><p>The company now has six major AI customers, including Google, Meta, Anthropic, OpenAI, and two undisclosed customers that the analyst believes include ByteDance. Malik thinks the company is working with three additional customers on custom AI chips. While AVGO could theoretically partner with companies that do not develop their own LLMs for XPU deployments, those opportunities are less likely to scale to the level of its existing engagements.</p>
<div class="lb-trans"><p>該公司目前擁有六個主要的人工智能客户，包括谷歌、Meta、Anthropic、OpenAI，以及兩家分析師認為包括字節跳動在內的未披露客户。Malik 認為該公司正在與另外三家客户合作開發定製的人工智能芯片。雖然 AVGO 理論上可以與不開發自己大型語言模型的公司合作進行 XPU 部署，但這些機會不太可能達到其現有合作的規模。</p>
</div><p>Malik also believes competitive risks remain manageable. The analyst notes that Google has evaluated COT (customer owned tooling) for a while now, and that the companies’ 5-year LTA should help “alleviate these COT concerns.” While Google is expected to continue funding COT initiatives to preserve “supply chain visibility, pricing leverage, and optionality,” Malik believes it will be hard for the competition to catch up on the technological front.</p>
<div class="lb-trans"><p>Malik 還認為競爭風險仍然可控。分析師指出，谷歌已經評估 COT（客户自有工具）一段時間了，公司的五年長期協議應有助於 “緩解這些 COT 擔憂”。雖然預計谷歌將繼續資助 COT 項目以保持 “供應鏈可見性、定價槓桿和選擇權”，Malik 認為競爭對手在技術方面趕上來將是困難的。</p>
</div><p>The analyst also argues that concerns surrounding AVGO’s software business are overblown. Although enterprise security currently represents only a low-single-digit share of revenue, Malik believes its importance is increasing in the agentic AI era as enterprises focus more heavily on protecting their infrastructure. AVGO’s software products are deeply embedded within large organizations, particularly enterprises with more than 10,000 employees where workers often operate multiple devices, and sees little indication of meaningful customer migration toward competing platforms.</p>
<div class="lb-trans"><p>分析師還認為，關於 AVGO 軟件業務的擔憂被誇大了。儘管企業安全目前僅佔收入的低個位數份額，Malik 認為在代理人工智能時代，其重要性正在增加，因為企業更加重視保護其基礎設施。AVGO 的軟件產品深深嵌入大型組織中，特別是擁有超過 10,000 名員工的企業，員工通常操作多個設備，並且幾乎沒有跡象表明客户向競爭平台遷移的趨勢。</p>
</div><p>Bottom line, Malik considers AVGO the “#1 semis pick in 2026,” with the analyst maintaining a Buy rating on the stock and raising his price target from $475 to $500. The new figure suggests shares will gain 19% in the months ahead. (To watch Malik’s track record, click here)</p>
<div class="lb-trans"><p>總之，Malik 認為 AVGO 是 “2026 年#1 半導體投資選擇”，並維持對該股票的買入評級，將其目標價從 475 美元上調至 500 美元。新的目標價暗示該股在未來幾個月將上漲 19%。(要查看 Malik 的業績記錄，請點擊這裏)</p>
</div><p>It’s mostly Buys amongst Malik’s colleagues too. With an additional 25 Buys and 4 Holds, the stock claims a Strong Buy consensus view. Going by the $468.79 average price target, a year from now, shares will be changing hands for a 12% premium. (See AVGO stock forecast)</p>
<div class="lb-trans"><p>在 Malik 的同事中，買入評級也占主導地位。該股票還有額外的 25 個買入和 4 個持有，獲得強烈買入的共識觀點。根據 468.79 美元的平均目標價，預計一年後，股票將以 12% 的溢價交易。(參見 AVGO 股票預測)</p>
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‘The Best Chip Name in 2026’: Citi Raises Broadcom (AVGO) Stock’s Price Target

- 博通預計 2023 財年第二季度財報將因人工智能需求強勁而穩健。  
- 分析師 Atif Malik 預測收入將高於市場預期，人工智能收入佔比將提升至約 81%。  
- Malik 維持對博通的買入評級，將目標價上調至 500 美元，暗示 19% 的上漲潛力。

‘2026 年最佳芯片名稱’：花旗銀行提高了博通（AVGO）股票的目標價