<p>Ares Management (ARES) 在 2026 年第一季度的業績顯示，收入為 13.9644 億美元，淨收入為 1.4259 億美元，同時管理資產創下新高，相關費用收入也有所增加，因此再次引起關注。</p>
<p>查看我們對 Ares Management 的最新分析。</p>
<p>Ares Management 的股價在過去一個月上漲了 23.09%，但年初至今仍下跌了 25.65%，而五年總股東回報率為 179.29%，顯示出強勁的長期動能。</p>
<p>如果 Ares 近期的強勁表現讓你重新評估你的觀察名單，現在可能是通過我們的 19 家頂級創始人領導公司篩選器來擴大搜索的好時機。</p>
<p>隨着費用相關收入增長 26%，管理資產達到 6443 億美元，而股票年內仍大幅下跌，投資者現在必須決定：Ares 是否被低估，還是市場已經在定價未來的增長？</p>
<h2>最受歡迎的敍述：28% 被低估</h2>
<p>最受關注的敍述將 Ares Management 的公允價值定為 170.59 美元，遠高於最後收盤價 123.66 美元，這為投資者評估提供了明顯的估值差距。</p>
<blockquote>
<p><em>高水平的未部署資本（乾粉）和創紀錄的投資管道使 Ares 能夠迅速將尚未支付費用的管理資產轉化為產生費用的資產，從而加速未來 12-18 個月的管理費用和淨收益增長。</em></p>
</blockquote>
<p><em>閲讀完整敍述。</em> 閲讀完整敍述。</p>
<p>好奇是什麼樣的收益曲線和利潤率支撐着這個估值差距？該敍述在很大程度上依賴於利潤增長快於收入，以及未來收益倍數更高。完整的故事將這些假設直接與 Ares 的費用引擎和資本基礎聯繫起來。</p>
<p><strong>結果：公允價值為 170.59 美元（被低估）</strong></p>
<p>完整閲讀敍述，瞭解預測背後的原因。</p>
<p>然而，私募信貸領域的競爭加劇和潛在的費用壓力，以及零售資金流入的任何回落，都可能迅速挑戰估值差距的合理性。</p>
<p>瞭解 Ares Management 敍述的關鍵風險。</p>
<h2>另一種觀點：市盈率所傳達的信息</h2>
<p>公允價值敍述指出 Ares 被低估 28%，但當前的市盈率為 49.7 倍，講述了一個不同的故事。這高於美國資本市場行業的 41.1 倍，同行平均的 18.5 倍，以及市場可能轉向的公允比率 21.8 倍。</p>
<p>這種差距增加了任何收益或情緒的波動對股價造成比預期更大沖擊的風險。關鍵問題是你是否認為 Ares 能夠成長為這個估值，或者倍數本身是否成為壓力點。</p>
<p>查看數字對這個價格的看法——在我們的估值分析中瞭解更多。</p>
<p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/2938d106-da8b-44a6-ac0a-83cbf66083ef/chart/pe-multiple-vs-industry/query-ZGF0ZT0yMDI2LTA1LTEy?x-oss-process=image/auto-orient,1/interlace,1/resize,w_1440,h_1440/quality,q_95/format,jpg" alt="" original-src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/2938d106-da8b-44a6-ac0a-83cbf66083ef/chart/pe-multiple-vs-industry/query-ZGF0ZT0yMDI2LTA1LTEy"/></p>
<p>截至 2026 年 5 月的 NYSE:ARES 市盈率</p>
<h2>下一步</h2>
<p>如果這種樂觀與擔憂的混合感覺熟悉，可以將其作為提示，自己查看基礎數據並決定你的立場。為此，首先評估該股票的兩個主要回報和三個重要警示信號。</p>
<h2>尋找更多投資想法？</h2>
<p>不要僅僅停留在一隻股票的研究上。通過與您想要構建的投資組合相匹配的目標股票列表來擴大您的機會範圍。</p>
<ul>
<li>通過掃描 45 只高質量被低估股票的精選集合，尋找潛在的錯誤定價，這些股票結合了質量標誌和吸引人的估值。</li>
<li>通過審查 13 只專注於高收益公司的股息堡壘，增強您的收入來源，並關注其可持續性。</li>
<li>通過評估 70 只低風險得分的抗壓股票，降低投資組合壓力，這些股票在財務韌性和風險因素上表現良好。</li>
</ul>
<p><em>本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。<strong>我們基於歷史數據和分析師預測提供評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章不應被視為財務建議。</strong> 它不構成買入或賣出任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們旨在為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 對提到的任何股票沒有持倉。</em></p>
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ARES

全球上市私募股權 ETF - ProShares

<p>Ares Management 報告了 2026 年第一季度強勁的業績，收入為 14 億美元，淨收入為 1.426 億美元，管理資產創紀錄達到 6443 億美元。該股票在過去一個月上漲了 23.09%，但年初至今下跌了 25.65%。分析師認為 Ares 的估值低於 28%，合理價值為 170.59 美元，儘管其市盈率高達 49.7 倍。投資者正在權衡增長潛力與私人信貸中的競爭和費用壓力。文章強調在做出投資決策之前進行個人研究的重要性</p>

<p>Ares Management (ARES) is back in focus after first quarter 2026 results showed revenue of US$1,396.44 million and net income of US$142.59 million, along with record assets under management and higher fee related earnings.</p>
<div class="lb-trans"><p>Ares Management (ARES) 在 2026 年第一季度的業績顯示，收入為 13.9644 億美元，淨收入為 1.4259 億美元，同時管理資產創下新高，相關費用收入也有所增加，因此再次引起關注。</p>
</div><p>See our latest analysis for Ares Management.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看我們對 Ares Management 的最新分析。</p>
</div><p>Ares Management’s share price has surged 23.09% over the past month, but is still down 25.65% year to date, while the 5 year total shareholder return of 179.29% points to strong longer term momentum.</p>
<div class="lb-trans"><p>Ares Management 的股價在過去一個月上漲了 23.09%，但年初至今仍下跌了 25.65%，而五年總股東回報率為 179.29%，顯示出強勁的長期動能。</p>
</div><p>If strong recent moves in Ares have you reassessing your watchlist, it could be a good moment to broaden your search with our screener of 19 top founder-led companies</p>
<div class="lb-trans"><p>如果 Ares 近期的強勁表現讓你重新評估你的觀察名單，現在可能是通過我們的 19 家頂級創始人領導公司篩選器來擴大搜索的好時機。</p>
</div><p>With fee-related earnings rising 26%, assets under management at US$644.3b, and the stock still down sharply for the year, investors now have to decide: is Ares undervalued, or is the market already pricing in future growth?</p>
<div class="lb-trans"><p>隨着費用相關收入增長 26%，管理資產達到 6443 億美元，而股票年內仍大幅下跌，投資者現在必須決定：Ares 是否被低估，還是市場已經在定價未來的增長？</p>
</div><h2>Most Popular Narrative: 28% Undervalued</h2>
<div class="lb-trans"><h2>最受歡迎的敍述：28% 被低估</h2>
</div><p>The most followed narrative pegs Ares Management's fair value at $170.59, well above the last close of $123.66, which sets up a clear valuation gap for investors to assess.</p>
<div class="lb-trans"><p>最受關注的敍述將 Ares Management 的公允價值定為 170.59 美元，遠高於最後收盤價 123.66 美元，這為投資者評估提供了明顯的估值差距。</p>
</div><blockquote>
<p><em>High levels of un-deployed capital (dry powder) and a record investment pipeline position Ares to quickly convert AUM not yet paying fees into fee-generating assets, accelerating management fee and net earnings growth over the next 12-18 months.</em></p>
</blockquote>
<div class="lb-trans"><blockquote>
<p><em>高水平的未部署資本（乾粉）和創紀錄的投資管道使 Ares 能夠迅速將尚未支付費用的管理資產轉化為產生費用的資產，從而加速未來 12-18 個月的管理費用和淨收益增長。</em></p>
</blockquote>
</div><p><em>Read the complete narrative.</em> Read the complete narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p><em>閲讀完整敍述。</em> 閲讀完整敍述。</p>
</div><p>Curious what kind of earnings curve and margin profile underpin that valuation gap? The narrative leans heavily on faster profit growth than revenue, plus a richer future earnings multiple. The full story connects those assumptions directly to Ares' fee engine and capital base.</p>
<div class="lb-trans"><p>好奇是什麼樣的收益曲線和利潤率支撐着這個估值差距？該敍述在很大程度上依賴於利潤增長快於收入，以及未來收益倍數更高。完整的故事將這些假設直接與 Ares 的費用引擎和資本基礎聯繫起來。</p>
</div><p><strong>Result: Fair Value of $170.59 (UNDERVALUED)</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>結果：公允價值為 170.59 美元（被低估）</strong></p>
</div><p>Have a read of the narrative in full and understand what's behind the forecasts.</p>
<div class="lb-trans"><p>完整閲讀敍述，瞭解預測背後的原因。</p>
</div><p>However, heavier competition and potential fee pressure in private credit, along with any pullback in retail flows, could quickly challenge the case for a valuation gap.</p>
<div class="lb-trans"><p>然而，私募信貸領域的競爭加劇和潛在的費用壓力，以及零售資金流入的任何回落，都可能迅速挑戰估值差距的合理性。</p>
</div><p>Find out about the key risks to this Ares Management narrative.</p>
<div class="lb-trans"><p>瞭解 Ares Management 敍述的關鍵風險。</p>
</div><h2>Another View: What The P/E Ratio Is Saying</h2>
<div class="lb-trans"><h2>另一種觀點：市盈率所傳達的信息</h2>
</div><p>The fair value narrative points to Ares as 28% undervalued, but the current P/E of 49.7x tells a different story. That is higher than the US Capital Markets industry at 41.1x, the peer average at 18.5x, and above the fair ratio of 21.8x that the market could move toward.</p>
<div class="lb-trans"><p>公允價值敍述指出 Ares 被低估 28%，但當前的市盈率為 49.7 倍，講述了一個不同的故事。這高於美國資本市場行業的 41.1 倍，同行平均的 18.5 倍，以及市場可能轉向的公允比率 21.8 倍。</p>
</div><p>This kind of gap increases the risk that any stumble in earnings or sentiment hits the share price harder than expected. The key question is whether you think Ares can grow into this valuation, or whether the multiple itself becomes the pressure point.</p>
<div class="lb-trans"><p>這種差距增加了任何收益或情緒的波動對股價造成比預期更大沖擊的風險。關鍵問題是你是否認為 Ares 能夠成長為這個估值，或者倍數本身是否成為壓力點。</p>
</div><p>See what the numbers say about this price — find out in our valuation breakdown.</p>
<div class="lb-trans"><p>查看數字對這個價格的看法——在我們的估值分析中瞭解更多。</p>
</div><p><img src="https://imageproxy.pbkrs.com/https://images.simplywall.st/company/2938d106-da8b-44a6-ac0a-83cbf66083ef/chart/pe-multiple-vs-industry/query-ZGF0ZT0yMDI2LTA1LTEy" alt="" original-src="https://images.simplywall.st/company/2938d106-da8b-44a6-ac0a-83cbf66083ef/chart/pe-multiple-vs-industry?date=2026-05-12"/></p>
<p>NYSE:ARES P/E Ratio as at May 2026</p>
<div class="lb-trans"><p>截至 2026 年 5 月的 NYSE:ARES 市盈率</p>
</div><h2>Next Steps</h2>
<div class="lb-trans"><h2>下一步</h2>
</div><p>If this mix of optimism and concern feels familiar, use it as a prompt to look at the underlying data yourself and decide where you stand. To help with that, start by weighing the stock's 2 key rewards and 3 important warning signs</p>
<div class="lb-trans"><p>如果這種樂觀與擔憂的混合感覺熟悉，可以將其作為提示，自己查看基礎數據並決定你的立場。為此，首先評估該股票的兩個主要回報和三個重要警示信號。</p>
</div><h2>Looking for more investment ideas?</h2>
<div class="lb-trans"><h2>尋找更多投資想法？</h2>
</div><p>Do not stop your research with a single stock. Broaden your opportunity set with targeted stock lists that match the kind of portfolio you want to build.</p>
<div class="lb-trans"><p>不要僅僅停留在一隻股票的研究上。通過與您想要構建的投資組合相匹配的目標股票列表來擴大您的機會範圍。</p>
</div><ul>
<li>Target potential mispricings by scanning a curated set of 45 high quality undervalued stocks that combine quality markers with attractive valuations.</li>
<li>Strengthen your income stream by reviewing 13 dividend fortresses that focus on higher yielding companies with room for scrutiny on durability.</li>
<li>Dial down portfolio stress by assessing 70 resilient stocks with low risk scores that score well on financial resilience and risk factors.</li>
</ul>
<div class="lb-trans"><ul>
<li>通過掃描 45 只高質量被低估股票的精選集合，尋找潛在的錯誤定價，這些股票結合了質量標誌和吸引人的估值。</li>
<li>通過審查 13 只專注於高收益公司的股息堡壘，增強您的收入來源，並關注其可持續性。</li>
<li>通過評估 70 只低風險得分的抗壓股票，降低投資組合壓力，這些股票在財務韌性和風險因素上表現良好。</li>
</ul>
</div><p><em>This article by Simply Wall St is general in nature. <strong>We provide commentary based on historical data and analyst forecasts only using an unbiased methodology and our articles are not intended to be financial advice.</strong> It does not constitute a recommendation to buy or sell any stock, and does not take account of your objectives, or your financial situation. We aim to bring you long-term focused analysis driven by fundamental data. Note that our analysis may not factor in the latest price-sensitive company announcements or qualitative material. Simply Wall St has no position in any stocks mentioned.</em></p>
<div class="lb-trans"><p><em>本文由 Simply Wall St 撰寫，內容具有一般性。<strong>我們基於歷史數據和分析師預測提供評論，僅使用無偏見的方法，我們的文章不應被視為財務建議。</strong> 它不構成買入或賣出任何股票的推薦，也未考慮您的目標或財務狀況。我們旨在為您提供以基本數據驅動的長期分析。請注意，我們的分析可能未考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 對提到的任何股票沒有持倉。</em></p>
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<div class="lb-trans"><p>• 連接無限數量的投資組合，並以一種貨幣查看您的總額</p>
</div><p>• Be alerted to new Warning Signs or Risks via email or mobile</p>
<div class="lb-trans"><p>• 通過電子郵件或手機接收新的警示信號或風險提示</p>
</div><p>• Track the Fair Value of your stocks</p>
<div class="lb-trans"><p>• 跟蹤您股票的公允價值</p>
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