<p>摩根士丹利在一份報告中表示，亞太地區股票繼續受益於對計算機、商品和資本貨物的指數傾斜。人工智能（AI）資本支出的激增正在推動 AI 賦能者的盈利增長，同時該銀行還看到涵蓋國防和經濟安全的更廣泛資本支出計劃，為工業和商品領域創造了機會。</p>
<p>報告指出，憑藉其上游優勢，亞洲在全球 AI 資本支出激增中處於良好位置，同時公共支出在能源安全和國防方面的持續增加也在助力。根據經濟風險暴露的細分，亞洲/新興市場指數中超過 50% 的權重來自計算機（半導體/硬件）、商品、資本貨物和實物資產。計算機領域的盈利增長依然強勁，但估值和定位也相應上升。</p>
<p>該銀行認為週期性行業具有吸引力，並且與同行不同，維持對商品行業的 “增持” 立場，該行業也受益於資本支出超級週期，並且相對於歷史水平和其他行業享有更好的估值支持。同時，資本貨物行業的長期前景穩健，儘管摩根士丹利指出其中位數估值接近計算機行業，儘管三年增長預期較低。從戰略上看，該銀行對工業行業保持 “增持” 態度，並將繼續與其關鍵行業團隊合作，篩選高潛力機會。</p>
<p>摩根士丹利修訂了其亞洲主題關注名單，新增四隻股票並移除四隻，具體如下：</p>
<p>新增 | 行業</p>
<p>海灣發展公司 | 公用事業</p>
<p>三菱重工（7011.JP）| 工業</p>
<p>發那科（6954.JP）| 工業</p>
<p>Wiwynn（6669.TW）| 信息技術</p>
<p>-----------------------------</p>
<p>移除 | 行業</p>
<p>信實工業 | 能源</p>
<p>富士通（6702.JP）| 信息技術</p>
<p>Grab Holdings | 工業</p>
<p>古德曼集團 | 房地產</p>
<p>摩根士丹利最新的亞洲主題關注名單包括：</p>
<p>台灣半導體制造公司（2330.TW）</p>
<p>三星電子（005930.KS）</p>
<p>騰訊（00700.HK）-2.600 (-0.562%)  空頭頭寸 $1.65B; 比率 14.977%</p>
<p>寧德時代（300750.SZ）-7.050 (-1.624%)</p>
<p>台達電子（2308.TW）</p>
<p>友邦保險（01299.HK）+0.800 (+0.920%)  空頭頭寸 $324.24M; 比率 23.625%</p>
<p>三菱重工（7011.JP）</p>
<p>北方華創（002371.SZ）-16.600 (-2.857%)</p>
<p>拉森與圖布羅有限公司</p>
<p>斗山重工業（034020.KS）</p>
<p>藥明康德（02359.HK）-7.300 (-5.317%)  空頭頭寸 $94.76M; 比率 22.147%</p>
<p>韓華航空航天（012450.KS）</p>
<p>發那科（6954.JP）</p>
<p>現代電氣（267260.KS）</p>
<p>英威騰科技（300124.SZ）-2.040 (-2.668%)</p>
<p>Wiwynn（6669.TW）</p>
<p>海灣發展公司</p>
<p>新加坡科技工程</p>
<p>四方電氣（002028.SZ）-4.400 (-2.124%)</p>
<p>古河電氣（5801.JP）</p>
<p>大成（1801.JP）</p>
<p>萊納斯稀土</p>
<p>雙日（2768.JP）</p>
<p>GS Yuasa（6674.JP）</p>
<p>GemLife 社區集團</p>
<p>（da/u）（香港股票報價延遲至少 15 分鐘。空頭數據截至 2026-05-14 12:25。）（A 股報價延遲至少 15 分鐘。）</p>

7011

發那科(ADR)

發那科

全球機器人自動化 ETF - ROBO

IBOT

工業創新 ETF - ARK

Global X 機器人工智能ETF

<p>摩根士丹利的報告強調，亞太地區股票有望受益於全球人工智能資本支出的激增，特別是在計算、商品和資本貨物領域。該銀行對商品部門維持 “增持” 評級，並認為週期性行業具有吸引力。摩根士丹利修訂了其亞洲主題關注名單，新增了包括三菱重工和發那科在內的四隻股票，同時移除了另外四隻。報告強調，亞洲在能源安全和國防領域公共支出增加的背景下，具有戰略性地位，能夠抓住這一機遇，並且計算行業的盈利增長強勁</p>

<p>M Stanley said in a report that Asia-Pacific equities continue to benefit from index tilts toward computing, commodities and capital goods. The surge in artificial intelligence (AI) capital expenditure is driving earnings growth for AI enablers, while the bank also sees broader capital spending programs spanning defense and economic security, creating opportunities in industrials and commodities.</p>
<div class="lb-trans"><p>摩根士丹利在一份報告中表示，亞太地區股票繼續受益於對計算機、商品和資本貨物的指數傾斜。人工智能（AI）資本支出的激增正在推動 AI 賦能者的盈利增長，同時該銀行還看到涵蓋國防和經濟安全的更廣泛資本支出計劃，為工業和商品領域創造了機會。</p>
</div><p>The report noted that Asia, with its upstream advantages, is well positioned to capture benefits from the global surge in AI capital expenditure, alongside the ongoing build-up in public spending on energy security and defense. By economic risk exposure breakdown, more than 50% of the weighting in Asia/emerging market indices comes from computing (semiconductors/hardware), commodities, capital goods and real assets. Earnings growth in computing remains strong, but valuations and positioning have also risen accordingly.</p>
<div class="lb-trans"><p>報告指出，憑藉其上游優勢，亞洲在全球 AI 資本支出激增中處於良好位置，同時公共支出在能源安全和國防方面的持續增加也在助力。根據經濟風險暴露的細分，亞洲/新興市場指數中超過 50% 的權重來自計算機（半導體/硬件）、商品、資本貨物和實物資產。計算機領域的盈利增長依然強勁，但估值和定位也相應上升。</p>
</div><p>The bank finds cyclical sectors attractive and, unlike peers, maintains an &#34;Overweight&#34; stance on the commodities sector, which also benefits from the capex supercycle and enjoys better valuation support relative to historical levels and other sectors. Meanwhile, the capital goods sector has solid long-term prospects, though M Stanley noted its median valuation is close to that of the computing sector despite lower three-year growth expectations. Strategically, the bank remains &#34;Overweight&#34; on the industrials sector and will continue to work with its key industry teams to screen for high-potential opportunities.</p>
<div class="lb-trans"><p>該銀行認為週期性行業具有吸引力，並且與同行不同，維持對商品行業的 “增持” 立場，該行業也受益於資本支出超級週期，並且相對於歷史水平和其他行業享有更好的估值支持。同時，資本貨物行業的長期前景穩健，儘管摩根士丹利指出其中位數估值接近計算機行業，儘管三年增長預期較低。從戰略上看，該銀行對工業行業保持 “增持” 態度，並將繼續與其關鍵行業團隊合作，篩選高潛力機會。</p>
</div><p>M Stanley revised its Asia thematic focus list, adding four stocks and removing four, as follows:</p>
<div class="lb-trans"><p>摩根士丹利修訂了其亞洲主題關注名單，新增四隻股票並移除四隻，具體如下：</p>
</div><p>Additions | Sector</p>
<div class="lb-trans"><p>新增 | 行業</p>
</div><p>Gulf Development PCL | Utilities</p>
<div class="lb-trans"><p>海灣發展公司 | 公用事業</p>
</div><p>Mitsubishi Heavy Industries (7011.JP) | Industrials</p>
<div class="lb-trans"><p>三菱重工（7011.JP）| 工業</p>
</div><p>FANUC (6954.JP) | Industrials</p>
<div class="lb-trans"><p>發那科（6954.JP）| 工業</p>
</div><p>Wiwynn (6669.TW) | Information Technology</p>
<div class="lb-trans"><p>Wiwynn（6669.TW）| 信息技術</p>
</div><p>-----------------------------</p>
<div class="lb-trans"><p>-----------------------------</p>
</div><p>Removals | Sector</p>
<div class="lb-trans"><p>移除 | 行業</p>
</div><p>Reliance Industries | Energy</p>
<div class="lb-trans"><p>信實工業 | 能源</p>
</div><p>Fujitsu (6702.JP) | Information Technology</p>
<div class="lb-trans"><p>富士通（6702.JP）| 信息技術</p>
</div><p>Grab Holdings | Industrials</p>
<div class="lb-trans"><p>Grab Holdings | 工業</p>
</div><p>Goodman Group | Real Estate</p>
<div class="lb-trans"><p>古德曼集團 | 房地產</p>
</div><p>M Stanley's latest Asia thematic focus list includes:</p>
<div class="lb-trans"><p>摩根士丹利最新的亞洲主題關注名單包括：</p>
</div><p>Taiwan Semiconductor Manufacturing (2330.TW)</p>
<div class="lb-trans"><p>台灣半導體制造公司（2330.TW）</p>
</div><p>Samsung Electronics (005930.KS)</p>
<div class="lb-trans"><p>三星電子（005930.KS）</p>
</div><p>TENCENT (00700.HK) -2.600 (-0.562%)  Short selling $1.65B; Ratio 14.977%</p>
<div class="lb-trans"><p>騰訊（00700.HK）-2.600 (-0.562%)  空頭頭寸 $1.65B; 比率 14.977%</p>
</div><p>CONTEMPORARY AMPEREX (300750.SZ) -7.050 (-1.624%)</p>
<div class="lb-trans"><p>寧德時代（300750.SZ）-7.050 (-1.624%)</p>
</div><p>Delta Electronics (2308.TW)</p>
<div class="lb-trans"><p>台達電子（2308.TW）</p>
</div><p>AIA (01299.HK) +0.800 (+0.920%)  Short selling $324.24M; Ratio 23.625%</p>
<div class="lb-trans"><p>友邦保險（01299.HK）+0.800 (+0.920%)  空頭頭寸 $324.24M; 比率 23.625%</p>
</div><p>Mitsubishi Heavy Industries (7011.JP)</p>
<div class="lb-trans"><p>三菱重工（7011.JP）</p>
</div><p>NAURA (002371.SZ) -16.600 (-2.857%)</p>
<div class="lb-trans"><p>北方華創（002371.SZ）-16.600 (-2.857%)</p>
</div><p>Larsen &amp; Toubro Ltd</p>
<div class="lb-trans"><p>拉森與圖布羅有限公司</p>
</div><p>Doosan Heavy Industries (034020.KS)</p>
<div class="lb-trans"><p>斗山重工業（034020.KS）</p>
</div><p>WUXI APPTEC (02359.HK) -7.300 (-5.317%)  Short selling $94.76M; Ratio 22.147%</p>
<div class="lb-trans"><p>藥明康德（02359.HK）-7.300 (-5.317%)  空頭頭寸 $94.76M; 比率 22.147%</p>
</div><p>Hanwha Aerospace (012450.KS)</p>
<div class="lb-trans"><p>韓華航空航天（012450.KS）</p>
</div><p>FANUC (6954.JP)</p>
<div class="lb-trans"><p>發那科（6954.JP）</p>
</div><p>Hyundai Electric (267260.KS)</p>
<div class="lb-trans"><p>現代電氣（267260.KS）</p>
</div><p>INOVANCE TECH (300124.SZ) -2.040 (-2.668%)</p>
<div class="lb-trans"><p>英威騰科技（300124.SZ）-2.040 (-2.668%)</p>
</div><p>Wiwynn (6669.TW)</p>
<div class="lb-trans"><p>Wiwynn（6669.TW）</p>
</div><p>Gulf Development PCL</p>
<div class="lb-trans"><p>海灣發展公司</p>
</div><p>ST Engineering</p>
<div class="lb-trans"><p>新加坡科技工程</p>
</div><p>SIEYUAN ELEC (002028.SZ) -4.400 (-2.124%)</p>
<div class="lb-trans"><p>四方電氣（002028.SZ）-4.400 (-2.124%)</p>
</div><p>Furukawa Electric (5801.JP)</p>
<div class="lb-trans"><p>古河電氣（5801.JP）</p>
</div><p>Taisei (1801.JP)</p>
<div class="lb-trans"><p>大成（1801.JP）</p>
</div><p>Lynas Rare Earths</p>
<div class="lb-trans"><p>萊納斯稀土</p>
</div><p>Sojitz (2768.JP)</p>
<div class="lb-trans"><p>雙日（2768.JP）</p>
</div><p>GS Yuasa (6674.JP)</p>
<div class="lb-trans"><p>GS Yuasa（6674.JP）</p>
</div><p>GemLife Communities Group</p>
<div class="lb-trans"><p>GemLife 社區集團</p>
</div><p>(da/u)(HK stocks quote is delayed for at least 15 mins.Short Selling Data as at 2026-05-14 12:25.) (A Shares quote is delayed for at least 15 mins.)</p>
<div class="lb-trans"><p>（da/u）（香港股票報價延遲至少 15 分鐘。空頭數據截至 2026-05-14 12:25。）（A 股報價延遲至少 15 分鐘。）</p>
</div>

M Stanley: Asia Ready to Capture Surge in Global AI Capex; Lists Latest Regional Thematic Focus Stocks

AASTOCKS News

Mitsubishi Heavy Industries, Ltd.

VanEck Robotics ETF

摩根士丹利

Fujitsu Limited

Grab

Goodman Group

台積電

Samsung Electronics Co., Ltd. Sponsored GDR

三星電子

騰訊控股

寧德時代

友邦保險

北方華創

藥明康德

匯川技術

新科工程

思源電氣

Furukawa Electric Co., Ltd.

TAISEI CORP

Lynas Rare Earths Limited

Sojitz Corp.

GS Yuasa Corporation

MORGAN STANLEY DEP SHS EA REP 1/1000 SHS NON CUM PFD O

MORGAN STANLEY DEP SHS REPSTG 1/1000TH PFD SER Q

MORGAN STANLEY DEP SHS REPS 1/1000 7.125% PFD E

MORGAN STANLEY NON-CUM DEP SH REP 1/1000 PFD SER I

MORGAN STANLEY 4.875 DEP SHS REP 1/1000 NCUM PFD SR L

MORGAN STANLEY 6.5%DEP SHS REPSTG 1/1000 NON CUM SER P

MORGAN STANLEY DEP SHS REPS 1/1000 PFD SER 'A'

MORGAN STANLEY DEP SHS REPR 1/1000TH INT PFD SER 'F' FX

MORGAN STANLEY DEP SHS REP 1/1000 NON-CUM PFD STK SER K

GRAB - CW25

騰訊控股(ADR)

騰訊控股-R

Tencent HK SDR 10to1

騰訊控股(ADS)

CATL HK SDR 30to1

友邦保險-R

友邦保險(ADR)

萊納斯(ADR)

摩根士丹利：亞洲已準備好抓住全球人工智能資本支出激增的機會；列出了最新的地區主題關注股票