<p><strong>Nebius Group</strong> <strong>(</strong> <strong>NASDAQ:NBIS</strong> <strong>)</strong> 的股票在週四的交易中再次上漲，因為這家新雲公司的最新季度財報顯示銷售額大幅增長。年初至今，該股票已上漲 166%。</p>
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<p>收入為 3.99 億美元，同比增長 684%，超出預期 1043 萬美元，主要得益於人工智能支出的持續強勁。同時，Nebius AI Cloud 的收入達到了 3.897 億美元，同比增長 841%。年度經常性收入（ARR）上升至 19 億美元，環比增長超過 50%。</p>
<p>毛利率環比擴大 417 個基點，達到 74.1%，遠高於市場共識預期的 66.1%，並且比去年同期提高了 2227 個基點。這一表現可能得益於新合同的強勁定價和按需能力，幫助調整後的 EBITDA 達到 1.3 億美元，約 3000 萬美元高於市場預期，並且相比於去年同期的 5370 萬美元虧損有顯著改善。</p>
<p>Nebius 還將 FY26 的資本支出指導上調了 45 億美元，調整後的範圍為 200 億美元至 250 億美元，基於對 FY27 需求的可見性，而非組件成本，同時維持對 FY26 收入、ARR 和 EBITDA 毛利率的展望。公司表示，活躍的產能仍然售罄，需求持續支持各代 GPU 的價格上漲。</p>
<p>鑑於定價趨勢對 3 月季度盈利能力的明顯影響，Northland 分析師 Nehal Chokshi 認為，約 67.5 億美元的增量 ARR 的 “絕大多數” 來自於利潤率更高、對價格不太敏感的非超大規模客户，如人工智能原生公司和大型企業。公司還披露已簽約 3.5GW 的電力容量，超過了公司之前溝通的到 CY26 年底 3GW 的目標。</p>
<p>因此，Chokshi 將其 CY26 的 ARR 預估上調至 80 億美元，處於管理層指導的 70 億美元至 90 億美元的範圍內，高於他之前的 54 億美元預測。這位五星級分析師表示，這一增長反映了 Nebius 所看到的強勁需求環境，特別是來自利潤率更高的非超大規模客户，因為管道環比擴大了 3.5 倍。</p>
<p>Chokshi 認為，非超大規模客户的管道接近 160 億美元的 ARR，得益於重申的 CY26 ARR 目標，預計約 50% 來自非超大規模客户，同時管理層表示每個部署的 GPU 大約有四個客户在競爭。Chokshi 還表示，Nebius 在簽約電力供應方面表現優異，並將其 CY26 目標籤約電力容量提高至 4GW，這讓他對供應擴張的進展速度比他之前的中期預測更有 “增量信心”。</p>
<p>總之，Chokshi 繼續認為 NBIS 在軟件領域的創新速度 “相較於其他 AIaaS 同行更快”，這使得他將目標價格從 215 美元上調至 248 美元，暗示該股票在未來幾個月將再上漲 10%。Chokshi 的評級維持在 “跑贏大盤”（即買入）。（要查看 Chokshi 的業績記錄，請點擊這裏）</p>
<p>另外 8 位分析師也是 NBIS 的看漲者，而 2 位持平的評級並未影響強烈買入的共識觀點。然而，股價已上漲至 200.5 美元的平均目標價之上 11%。因此，請關注進一步的目標價上調或評級修訂。（查看 NBIS 股票預測）</p>

NBIS

全球科技股指數 ETF - iShares

北美科技軟件股指數 ETF - iShares

<p>Nebius Group (NASDAQ:NBIS) 的股票在季度報告顯示銷售額同比增長 684% 至 3.99 億美元后大幅上漲，這一增長得益於人工智能支出。該公司將 FY26 資本支出指引上調了 45 億美元，並報告了顯著的調整後 EBITDA 為 1.3 億美元。分析師 Nehal Chokshi 將其 CY26 年度經常性收入預估上調至 80 億美元，指出來自非超大規模客户的強勁需求。他將目標股價從 215 美元提高至 248 美元，暗示潛在 10% 的收益。該股票目前在分析師中獲得 “強烈買入” 的共識，股價高於平均目標價</p>

<p><strong>Nebius Group</strong> <strong>(</strong> <strong>NASDAQ:NBIS</strong> <strong>)</strong> stock is pushing higher again in Thursday's session after the neocloud company's latest quarterly statement featured a massive increase in sales. Year-to-date, the stock has gained 166%.</p>
<div class="lb-trans"><p><strong>Nebius Group</strong> <strong>(</strong> <strong>NASDAQ:NBIS</strong> <strong>)</strong> 的股票在週四的交易中再次上漲，因為這家新雲公司的最新季度財報顯示銷售額大幅增長。年初至今，該股票已上漲 166%。</p>
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</div><p>Revenue came in at $399 million, up 684% year-over-year and ahead of expectations by $10.43 million, driven by continued strength in artificial intelligence spending. Meanwhile, Nebius AI Cloud revenue reached $389.7 million, marking an 841% YoY increase. ARR rose to $1.9 billion, up more than 50% quarter-over-quarter.</p>
<div class="lb-trans"><p>收入為 3.99 億美元，同比增長 684%，超出預期 1043 萬美元，主要得益於人工智能支出的持續強勁。同時，Nebius AI Cloud 的收入達到了 3.897 億美元，同比增長 841%。年度經常性收入（ARR）上升至 19 億美元，環比增長超過 50%。</p>
</div><p>Gross margin expanded 417 basis points sequentially to 74.1%, well above the consensus estimate of 66.1%, while also improving by 2,227 basis points vs. the year-ago period. The performance was likely driven by strong pricing for new contracts and on-demand capacity, helping lift adjusted EBITDA to $130 million, roughly $30 million above Street expectations and a significant improvement from the $53.7 million loss recorded a year ago.</p>
<div class="lb-trans"><p>毛利率環比擴大 417 個基點，達到 74.1%，遠高於市場共識預期的 66.1%，並且比去年同期提高了 2227 個基點。這一表現可能得益於新合同的強勁定價和按需能力，幫助調整後的 EBITDA 達到 1.3 億美元，約 3000 萬美元高於市場預期，並且相比於去年同期的 5370 萬美元虧損有顯著改善。</p>
</div><p>NBIS also increased its FY26 CapEx guidance by $4.5 billion at the midpoint to a range of $20 billion to $25 billion, based on visibility into FY27 demand rather than component costs, while maintaining the outlook for FY26 revenue, ARR, and EBITDA margin. The company said active capacity remains sold out, with demand continuing to support GPU price hikes across all generations.</p>
<div class="lb-trans"><p>Nebius 還將 FY26 的資本支出指導上調了 45 億美元，調整後的範圍為 200 億美元至 250 億美元，基於對 FY27 需求的可見性，而非組件成本，同時維持對 FY26 收入、ARR 和 EBITDA 毛利率的展望。公司表示，活躍的產能仍然售罄，需求持續支持各代 GPU 的價格上漲。</p>
</div><p>Given the apparent impact pricing trends had on March quarter profitability, Northland analyst Nehal Chokshi, who ranks among the top 2% of analysts on Wall Street, believes the &#34;vast majority&#34; of the roughly $675 million in incremental ARR came from higher-margin, less price-sensitive non-hyperscaler customers, such as AI-native companies and large enterprises. The company also disclosed that it had contracted 3.5GW of power capacity, surpassing the company's previously communicated target of 3GW by the end of CY26.</p>
<div class="lb-trans"><p>鑑於定價趨勢對 3 月季度盈利能力的明顯影響，Northland 分析師 Nehal Chokshi 認為，約 67.5 億美元的增量 ARR 的 “絕大多數” 來自於利潤率更高、對價格不太敏感的非超大規模客户，如人工智能原生公司和大型企業。公司還披露已簽約 3.5GW 的電力容量，超過了公司之前溝通的到 CY26 年底 3GW 的目標。</p>
</div><p>As such, Chokshi raised his CY26 ARR estimate to $8 billion, within management's guidance range of $7 billion to $9 billion, up from his prior forecast of $5.4 billion. The 5-star analyst said the increase reflects the strong demand environment Nebius is seeing, particularly from higher-margin non-hyperscaler customers, after the pipeline expanded 3.5x quarter-over-quarter.</p>
<div class="lb-trans"><p>因此，Chokshi 將其 CY26 的 ARR 預估上調至 80 億美元，處於管理層指導的 70 億美元至 90 億美元的範圍內，高於他之前的 54 億美元預測。這位五星級分析師表示，這一增長反映了 Nebius 所看到的強勁需求環境，特別是來自利潤率更高的非超大規模客户，因為管道環比擴大了 3.5 倍。</p>
</div><p>Chokshi reckons the non-hyperscaler pipeline is approaching $16 billion in ARR, supported by the reiterated CY26 ARR target, which is expected to derive roughly 50% from non-hyperscaler customers, alongside management's statement that there are about four customers competing for every GPU deployed. Chokshi also said Nebius outperforming on contracted power supply and increasing its CY26 targeted contracted power capacity to 4GW gives him &#34;incremental confidence&#34; that supply expansion is progressing faster than previously reflected in his mid-term forecasts.</p>
<div class="lb-trans"><p>Chokshi 認為，非超大規模客户的管道接近 160 億美元的 ARR，得益於重申的 CY26 ARR 目標，預計約 50% 來自非超大規模客户，同時管理層表示每個部署的 GPU 大約有四個客户在競爭。Chokshi 還表示，Nebius 在簽約電力供應方面表現優異，並將其 CY26 目標籤約電力容量提高至 4GW，這讓他對供應擴張的進展速度比他之前的中期預測更有 “增量信心”。</p>
</div><p>Bottom line, Chokshi continues to believe that NBIS is &#34;innovating faster on the software front relative to other AIaaS peers,&#34; and that merits a price target hike from $215 to $248, implying the stock will gain another 10% in the months ahead. Chokshi's rating stays an Outperform (i.e., Buy). (To watch Chokshi's track record, click here)</p>
<div class="lb-trans"><p>總之，Chokshi 繼續認為 NBIS 在軟件領域的創新速度 “相較於其他 AIaaS 同行更快”，這使得他將目標價格從 215 美元上調至 248 美元，暗示該股票在未來幾個月將再上漲 10%。Chokshi 的評級維持在 “跑贏大盤”（即買入）。（要查看 Chokshi 的業績記錄，請點擊這裏）</p>
</div><p>8 other analysts are also NBIS bulls, while 2 additional Holds can't detract from a Strong Buy consensus view. However, the gains have sent the shares 11% above the $200.5 average price target. As such, keep an eye out for further price target increases, or rating revisions shortly. (See NBIS stock forecast)</p>
<div class="lb-trans"><p>另外 8 位分析師也是 NBIS 的看漲者，而 2 位持平的評級並未影響強烈買入的共識觀點。然而，股價已上漲至 200.5 美元的平均目標價之上 11%。因此，請關注進一步的目標價上調或評級修訂。（查看 NBIS 股票預測）</p>
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Nebius (NBIS) Is Surging – Here's Why the AI Stock Gets a New Price Target From Top Analyst

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Nebius

半導體 ETF - VanEck Vectors

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Nebius (NBIS) 股價正在飆升——頂級分析師為何為這隻人工智能股票設定新的目標價格