營收：截至 2026 財年 Q2，公佈值為 2.25 萬美元。息税前利潤：截至 2026 財年 Q2，公佈值為 1.28 萬美元。21Shares Sui ETF 在一個單一業務分部內運營，其財務業績主要體現為對 SUI 的投資表現及質押獎勵。<h3>截至 2026 年 3 月 31 日的三個月財務表現</h3><ul><li>資產淨值（NAV）：信託的資產淨值從 2025 年 12 月 31 日的 13,921,170 美元增至 2026 年 3 月 31 日的 15,092,444 美元。</li><li>每股資產淨值（NAV per Share）：每股資產淨值從 2025 年 12 月 31 日的 27.84 美元降至 2026 年 3 月 31 日的 17.55 美元，下降了 36.96%。</li><li>SUI 價格變動：SUI 的價格從 2025 年 12 月 31 日的 1.39 美元下跌至 2026 年 3 月 31 日的 0.88 美元，跌幅為 36.69%。</li><li>運營導致的資產淨值淨減少：運營導致的資產淨值淨減少額為-5,671,108 美元。<ul><li>投資 SUI 的未實現貶值淨變動：-5,423,352 美元。</li><li>出售 SUI 用於贖回的已實現虧損淨額：-259,094 美元。</li><li>出售 SUI 用於支付贊助費的已實現虧損淨額：-1,814 美元。</li></ul></li><li>投資淨收入：12,798 美元。<ul><li>質押獎勵收入：22,491 美元。</li><li>贊助費：4,070 美元。</li><li>質押費：5,623 美元。</li></ul></li><li>其他收益：<ul><li>支付實物負債的已實現收益淨額：59 美元。</li><li>應付贊助費的未實現增值淨變動：295 美元。</li></ul></li><li>質押情況：截至 2026 年 3 月 31 日，信託持有 SUI 的 97.69% 已進行質押；從 2026 年 2 月 24 日（投資業務開始日）至 2026 年 3 月 31 日期間，平均每日質押比例為 68.58%。</li></ul><h3>從 2025 年 11 月 18 日（首次注資日）至 2026 年 3 月 31 日期間的財務表現</h3><ul><li>SUI 價格變動：SUI 價格從 2025 年 11 月 18 日的 1.69 美元下跌至 2026 年 3 月 31 日的 0.88 美元，跌幅為 47.93%。</li><li>每股資產淨值：每股資產淨值從 33.72 美元降至 17.55 美元，下降了 47.95%。</li><li>運營導致的資產淨值淨減少：運營導致的資產淨值淨減少額為-8,612,768 美元。<ul><li>投資 SUI 的未實現貶值淨變動：-8,365,012 美元。</li><li>出售 SUI 用於贖回的已實現虧損淨額：-259,094 美元。</li><li>出售 SUI 用於支付贊助費的已實現虧損淨額：-1,814 美元。</li></ul></li><li>投資淨收入：12,798 美元。<ul><li>質押獎勵收入：22,491 美元。</li><li>贊助費：4,070 美元。</li><li>質押費：5,623 美元。</li></ul></li><li>其他收益：<ul><li>支付實物負債的已實現收益淨額：59 美元。</li><li>應付贊助費的未實現增值淨變動：295 美元。</li></ul></li></ul><h3>流動性和資本資源</h3>信託目前未發現任何可能導致其流動性需求發生重大變化的趨勢、需求、承諾、事件或不確定性。信託的日常經常性開支僅包括贊助費和質押費。贊助商承擔信託的日常運營費用，包括行政管理費、託管費、過户代理費、受託人費、營銷費、交易所上市費、DTC 維護和交易費、SEC 註冊費、印刷郵寄費、網站費、税務報告費、審計費、許可費以及每年最高 100,000 美元的日常法律費用。贊助商還承擔信託的組織和初始發行成本。信託將按需出售 SUI 以支付贊助費，但贊助商不承擔任何特殊或非經常性費用。<h3>展望與策略</h3>21Shares Sui ETF 的核心業務重點是追蹤 SUI 的表現，並反映其部分 SUI 的質押獎勵。信託的質押模型旨在最大化可用於質押的 SUI 比例，同時控制流動性和贖回風險，通常計劃質押其 SUI 持倉的 70% 至 90%。信託計劃至少每季度向股東支付現金分紅，以分配賺取的質押獎勵，但分紅金額取決於實際賺取的獎勵，且不能保證在任何季度都會支付。

21Shares Sui ETF｜10-Q：2026 財年 Q2 營收 2.25 萬美元