<p>日本最大的在線經紀公司正在進入數字資產領域。SBI 證券和樂天證券正在為零售客户建立內部的比特幣和以太坊投資信託。</p>
<p>這一轉變可能會重塑數百萬日本投資者接觸加密貨幣的方式。以下是該計劃的內容及其重要性。</p>
<p><strong>SBI 和樂天正在日本建立內部的比特幣和以太坊投資信託</strong></p>
<p>加密投資信託是一種受監管的基金，持有比特幣等數字資產，讓投資者可以購買單位而不是直接購買幣。</p>
<p>目前，大多數日本用户仍需要一個單獨的交易所賬户或錢包來直接購買加密貨幣。</p>
<p>根據《日經新聞》，這些信託消除了這一障礙。投資者可以通過他們已經用於股票、債券和基金的經紀賬户獲得比特幣和以太坊的投資機會。該產品的感覺更接近於購買共同基金，而不是在交易所交易。</p>
<p>SBI 證券計劃銷售由集團公司 SBI 全球資產管理開發的產品。該公司目標是在推出後三年內管理約 5 萬億日元（近 320 億美元）的資產。</p>
<p>SBI 打算在內部管理整個鏈條，從產品設計到分銷。</p>
<p>請在 X 上關注我們，以獲取最新消息。</p>
<p>樂天證券通過樂天投資管理採取類似的路徑。該公司希望客户能夠直接在其智能手機應用程序中交易這些產品，匹配零售加密活動的現狀。</p>
<p>這兩個集團已經運營持牌交易所，因此基礎設施和監管關係基本到位。</p>
<p>這一勢頭反映了未來更清晰的規則。在《日經新聞》對 18 家公司的調查中，包括野村、大和和瑞穗證券在內的 11 家公司表示，一旦監管框架完成，他們會考慮進入市場。</p>
<p>這一反應顯示出傳統金融領域的廣泛興趣，即使在規則尚未完善之前。</p>
<p>野村和大和已表示計劃在框架明確後開發加密信託。SMBC 集團已成立工作組，而瑞穗旗下的資產管理公司也已開始早期研究。</p>
<p>日本金融服務局正在推動這一變化。據報道，該局正在考慮允許投資信託和交易所交易基金根據投資信託法持有加密貨幣的規則。</p>
<p>現貨加密 ETF 可能在 2028 年前獲得批准，分析師估計市場可能達到約 64 億美元。</p>
<p>這一改革與更廣泛的政策轉變相關。日本最近將加密貨幣重新分類為金融工具，增加了更強的市場規則。</p>
<p>這些規則包括年度披露要求和內幕交易限制，使數字資產更接近於受監管的證券。</p>
<p><strong>這對投資者和市場意味着什麼</strong></p>
<p>這一時機遵循全球模式。現貨比特幣 ETF 在 2024 年初在美國推出，這些基金現在持有數百億美元的資產。香港隨後也增加了自己的比特幣和以太坊產品。</p>
<p>日本現在希望將加密貨幣更接近其主流財富管理行業。</p>
<p>對於零售投資者來説，這意味着圍繞保管、披露和報告的熟悉保護，通過他們已經信任的受監管金融集團來處理。</p>
<p>這些好處是實用的。數百萬已經持有 SBI 或樂天賬户的人可以在不需要新註冊的情況下增加比特幣或以太坊的投資。</p>
<p>沒有關於交易所的學習曲線，也沒有對不熟悉平台的安全漏洞的焦慮。</p>
<p>權衡也是現實的。持有信託單位意味着投資者並不直接擁有比特幣。</p>
<p>這種結構增加了管理費用和對手方考慮，而這些在直接擁有時並不存在。</p>
<p>費用將是一個關鍵因素。在美國，ETF 發行者之間的競爭迅速降低了成本並促進了採用。</p>
<p>金融服務局對申請的回應，以及 SBI 和樂天附加的費用，可能會影響日本投資者的進入速度。</p>

8473

GBTC

MARA

<p>日本最大的證券公司 SBI 證券和樂天證券正在為零售投資者推出內部比特幣和以太坊投資信託，允許他們通過現有的證券賬户進行投資。這一舉措旨在簡化對加密資產的訪問，符合日本將加密貨幣歸類為金融工具的監管變化。這些信託將為投資者提供熟悉的保護，儘管他們不會直接擁有比特幣，並需支付管理費用。預計金融服務局將在 2028 年前批准現貨加密貨幣 ETF，這可能會顯著擴大市場</p>

<p>Japan’s largest online brokerages are moving into digital assets. SBI Securities and Rakuten Securities are building in-house Bitcoin and Ethereum investment trusts for retail customers.</p>
<div class="lb-trans"><p>日本最大的在線經紀公司正在進入數字資產領域。SBI 證券和樂天證券正在為零售客户建立內部的比特幣和以太坊投資信託。</p>
</div><p>The shift could reshape how millions of Japanese investors reach crypto. Here is what the plan involves and why it matters now.</p>
<div class="lb-trans"><p>這一轉變可能會重塑數百萬日本投資者接觸加密貨幣的方式。以下是該計劃的內容及其重要性。</p>
</div><p><strong>SBI and Rakuten Are Building In-House Bitcoin and Ethereum Bitcoin Investment Trusts in Japan</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>SBI 和樂天正在日本建立內部的比特幣和以太坊投資信託</strong></p>
</div><p>A crypto investment trust is a regulated fund that holds digital assets like Bitcoin, letting investors buy units instead of the coins themselves.</p>
<div class="lb-trans"><p>加密投資信託是一種受監管的基金，持有比特幣等數字資產，讓投資者可以購買單位而不是直接購買幣。</p>
</div><p>Today, most Japanese users still need a separate exchange account or wallet to buy crypto directly.</p>
<div class="lb-trans"><p>目前，大多數日本用户仍需要一個單獨的交易所賬户或錢包來直接購買加密貨幣。</p>
</div><p>According to Nikkei, these trusts remove that friction. Investors could gain Bitcoin and Ethereum exposure through brokerage accounts they already use for stocks, bonds and funds. The product would feel closer to buying a mutual fund than trading on an exchange.</p>
<div class="lb-trans"><p>根據《日經新聞》，這些信託消除了這一障礙。投資者可以通過他們已經用於股票、債券和基金的經紀賬户獲得比特幣和以太坊的投資機會。該產品的感覺更接近於購買共同基金，而不是在交易所交易。</p>
</div><p>SBI Securities plans to sell products developed by group company SBI Global Asset Management. That firm is targeting roughly ¥5 trillion yen (nearly $32 billion), in assets within three years of launch.</p>
<div class="lb-trans"><p>SBI 證券計劃銷售由集團公司 SBI 全球資產管理開發的產品。該公司目標是在推出後三年內管理約 5 萬億日元（近 320 億美元）的資產。</p>
</div><p>SBI intends to manage the full chain internally, from product design to distribution.</p>
<div class="lb-trans"><p>SBI 打算在內部管理整個鏈條，從產品設計到分銷。</p>
</div><p>Follow us on X to get the latest news as it happens</p>
<div class="lb-trans"><p>請在 X 上關注我們，以獲取最新消息。</p>
</div><p>Rakuten Securities is following a similar path through Rakuten Investment Management. The company wants customers to trade these products directly inside its smartphone apps, matching how retail crypto activity already works.</p>
<div class="lb-trans"><p>樂天證券通過樂天投資管理採取類似的路徑。該公司希望客户能夠直接在其智能手機應用程序中交易這些產品，匹配零售加密活動的現狀。</p>
</div><p>Both groups already run licensed exchanges, so the infrastructure and regulatory relationships are largely in place.</p>
<div class="lb-trans"><p>這兩個集團已經運營持牌交易所，因此基礎設施和監管關係基本到位。</p>
</div><p>The momentum reflects clearer rules ahead. In a Nikkei survey of 18 firms, 11 others, including Nomura, Daiwa and Mizuho Securities, said they would consider entering once the regulatory framework is finished.</p>
<div class="lb-trans"><p>這一勢頭反映了未來更清晰的規則。在《日經新聞》對 18 家公司的調查中，包括野村、大和和瑞穗證券在內的 11 家公司表示，一旦監管框架完成，他們會考慮進入市場。</p>
</div><p>That response shows broad interest from TradFi, even before the rules are complete.</p>
<div class="lb-trans"><p>這一反應顯示出傳統金融領域的廣泛興趣，即使在規則尚未完善之前。</p>
</div><p>Nomura and Daiwa have signaled plans to develop crypto trusts once the framework becomes clear. SMBC Group has formed a task force, while Asset Management One under Mizuho has started early research.</p>
<div class="lb-trans"><p>野村和大和已表示計劃在框架明確後開發加密信託。SMBC 集團已成立工作組，而瑞穗旗下的資產管理公司也已開始早期研究。</p>
</div><p>Japan’s Financial Services Agency is driving this change. It is reportedly weighing rules that would let investment trusts and exchange-traded funds hold crypto under the Investment Trust Act.</p>
<div class="lb-trans"><p>日本金融服務局正在推動這一變化。據報道，該局正在考慮允許投資信託和交易所交易基金根據投資信託法持有加密貨幣的規則。</p>
</div><p>Spot crypto ETFs could be approved by 2028, with analysts estimating the market could reach around 6.4 billion dollars.</p>
<div class="lb-trans"><p>現貨加密 ETF 可能在 2028 年前獲得批准，分析師估計市場可能達到約 64 億美元。</p>
</div><p>The reform connects to a wider policy shift. Japan recently reclassified crypto as a financial instrument, adding stronger market rules.</p>
<div class="lb-trans"><p>這一改革與更廣泛的政策轉變相關。日本最近將加密貨幣重新分類為金融工具，增加了更強的市場規則。</p>
</div><p>Those include annual disclosure requirements and insider trading restrictions, which bring digital assets closer to regulated securities.</p>
<div class="lb-trans"><p>這些規則包括年度披露要求和內幕交易限制，使數字資產更接近於受監管的證券。</p>
</div><p><strong>What This Means for Investors and the Market</strong></p>
<div class="lb-trans"><p><strong>這對投資者和市場意味着什麼</strong></p>
</div><p>The timing follows a global pattern. Spot Bitcoin ETFs launched in the United States in early 2024, and those funds now hold tens of billions of dollars in assets. Hong Kong added its own Bitcoin and Ethereum products soon after.</p>
<div class="lb-trans"><p>這一時機遵循全球模式。現貨比特幣 ETF 在 2024 年初在美國推出，這些基金現在持有數百億美元的資產。香港隨後也增加了自己的比特幣和以太坊產品。</p>
</div><p>Japan now wants to bring crypto closer to its mainstream wealth management industry.</p>
<div class="lb-trans"><p>日本現在希望將加密貨幣更接近其主流財富管理行業。</p>
</div><p>For retail investors, that means familiar protections around custody, disclosure and reporting, handled through regulated financial groups they already trust.</p>
<div class="lb-trans"><p>對於零售投資者來説，這意味着圍繞保管、披露和報告的熟悉保護，通過他們已經信任的受監管金融集團來處理。</p>
</div><p>The benefits are practical. Millions of people who already hold SBI or Rakuten accounts could add Bitcoin or Ethereum exposure without new signups.</p>
<div class="lb-trans"><p>這些好處是實用的。數百萬已經持有 SBI 或樂天賬户的人可以在不需要新註冊的情況下增加比特幣或以太坊的投資。</p>
</div><p>There is no learning curve around exchanges and no anxiety about security breaches on unfamiliar platforms.</p>
<div class="lb-trans"><p>沒有關於交易所的學習曲線，也沒有對不熟悉平台的安全漏洞的焦慮。</p>
</div><p>The trade-off is real, too. Holding units in a trust means investors do not own the Bitcoin directly.</p>
<div class="lb-trans"><p>權衡也是現實的。持有信託單位意味着投資者並不直接擁有比特幣。</p>
</div><p>That structure adds management fees and counterparty considerations that do not exist with direct ownership.</p>
<div class="lb-trans"><p>這種結構增加了管理費用和對手方考慮，而這些在直接擁有時並不存在。</p>
</div><p>Fees will be a key factor to watch. In the United States, competition among ETF issuers drove costs down quickly and boosted adoption.</p>
<div class="lb-trans"><p>費用將是一個關鍵因素。在美國，ETF 發行者之間的競爭迅速降低了成本並促進了採用。</p>
</div><p>How the FSA responds to filings, and what fees SBI and Rakuten attach, could shape how fast Japanese investors move in.</p>
<div class="lb-trans"><p>金融服務局對申請的回應，以及 SBI 和樂天附加的費用，可能會影響日本投資者的進入速度。</p>
</div>

Japan’s Biggest Brokerages Open a New Door for Bitcoin and Ethereum Investment

- 日本最大的在線經紀公司正在進入數字資產領域。  
- SBI 證券和樂天證券正在為零售客户構建內部比特幣和以太坊投資信託。  
- 這將推動數百萬日本投資者進入加密貨幣市場。

日本最大的券商為比特幣和以太坊投資開闢了新的途徑