<p>在期權交易中有一句流行的説法：賣出小額期權，買輛蘭博基尼。</p>
<p>這當然是指賣出便宜的虛值期權並收取高概率押注的溢價。隨着這些小額期權的增值，隨着時間的推移，你可以賺取一筆小財富。當然，這其中也有反面，買入這些毫無價值期權的投資者。</p>
<p>週一英偉達的價格走勢很好地説明了這個概念。</p>
<p>隨着股票週一下跌超過 6.5%，英偉達的期權交易者又面臨艱難的一天，這使得一些最受歡迎的短期合約再次變得毫無價值。</p>
<p>根據 SpotGamma 彙編的數據，週一中午超過 15% 的英偉達期權是將在當日結束時到期的合約。在最受歡迎的合約中，225 和 222.5 行權價的看漲期權各交易超過 220,000 次，並在週五到期時變得毫無價值。這是週五交易的重演，當時 235 行權價的看漲期權的 1.14 億美元溢價滑出了虛值。</p>
<p>儘管市場疲軟，牛市投資者似乎並不氣餒。週一英偉達的期權交易量在市場中排名第五，落後於基準指數和特斯拉，交易合約超過 300 萬，總溢價超過 13 億美元。其中 10 億美元與看漲期權相關。</p>
<p>週一看漲期權的交易量是看跌期權的兩倍多，儘管更多的看漲期權是在買入價或以下交易，這意味着可能被賣出，根據 ThinkOrSwim 的數據。</p>
<p>儘管如此，股票中最大的四筆期權交易都是看漲期權買家，購買了到期日為週五的昂貴實值合約，每筆交易總額至少為 1000 萬美元。</p>
<p>交易者預計基於隱含波動率，收益報告前將出現 6.25% 的波動，這與通常的預期相當，但大於平均實現波動的 3.2%，根據 Cboe LiveVol 的數據。超出預期的波動可能會為期權交易者節省大量資金。</p>
<p>對於持有看漲合約的投資者來説，他們需要改變節奏：英偉達在過去三次財報後都出現了下跌，包括 2 月份的 5.5% 下滑。</p>
<p>選擇 CNBC 作為你在谷歌上的首選來源，永遠不會錯過來自商業新聞最可信賴名稱的任何時刻。</p>

英偉達

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2 倍做多英偉達 ETF - Direxion

<p>隨着週一股價下跌超過 6.5%，英偉達的期權交易者面臨挑戰，許多短期合約變得毫無價值。儘管如此，認購期權的交易量仍是認沽期權的兩倍多，顯示出看漲情緒。交易者預計基於隱含波動率，圍繞財報的波動幅度為 6.25%，這超過了平均實際波動幅度。市場依然活躍，交易量超過 300 萬份合約，反映出對英偉達期權的持續關注</p>

<p>There's a popular saying in the options pits: Sell a tiny, buy a Lamborghini.</p>
<div class="lb-trans"><p>在期權交易中有一句流行的説法：賣出小額期權，買輛蘭博基尼。</p>
</div><p>It refers of course to the practice of selling dollar cheap out of the money options and collecting the premium for a high probability bet. As those tinies grow, you make a small fortune over time. Of course, there's a flip side to that, the investors who bought those worthless options.</p>
<div class="lb-trans"><p>這當然是指賣出便宜的虛值期權並收取高概率押注的溢價。隨着這些小額期權的增值，隨着時間的推移，你可以賺取一筆小財富。當然，這其中也有反面，買入這些毫無價值期權的投資者。</p>
</div><p>Nvidia price action Monday is a good illustration of that concept.</p>
<div class="lb-trans"><p>週一英偉達的價格走勢很好地説明了這個概念。</p>
</div><p>Options traders in Nvidia are on pace for another rough session as the stock drops Monday, down more than 6.5% from highs on Thursday and rendering some of the most popular short-term contracts worthless – again.</p>
<div class="lb-trans"><p>隨着股票週一下跌超過 6.5%，英偉達的期權交易者又面臨艱難的一天，這使得一些最受歡迎的短期合約再次變得毫無價值。</p>
</div><p>Upwards of 15% of Nvidia options traded by midday Monday were contracts expiring at the end of the session, according to data compiled by SpotGamma. Among the most popular contracts were the 225 and 222.5-strike calls, each of which traded more than 220,000 times and were set to expire worthless after closing in the money on Friday. It's a repeat of Friday's session, when $114M of premium in the 235-strike calls slipped out of the money.</p>
<div class="lb-trans"><p>根據 SpotGamma 彙編的數據，週一中午超過 15% 的英偉達期權是將在當日結束時到期的合約。在最受歡迎的合約中，225 和 222.5 行權價的看漲期權各交易超過 220,000 次，並在週五到期時變得毫無價值。這是週五交易的重演，當時 235 行權價的看漲期權的 1.14 億美元溢價滑出了虛值。</p>
</div><p>Bulls don't seem dismayed despite the weakness. Nvidia options were the fifth-most traded in the market Monday, trailing the benchmark indexes and Tesla, with more than 3 million in contracts traded and total premium worth over $1.3 billion. Of that, $1 billion was tied to calls.</p>
<div class="lb-trans"><p>儘管市場疲軟，牛市投資者似乎並不氣餒。週一英偉達的期權交易量在市場中排名第五，落後於基準指數和特斯拉，交易合約超過 300 萬，總溢價超過 13 億美元。其中 10 億美元與看漲期權相關。</p>
</div><p>Call volume outpaced puts by more than double on Monday, though more calls were exchanged at the bid or below, meaning likely sold, according to ThinkOrSwim data.</p>
<div class="lb-trans"><p>週一看漲期權的交易量是看跌期權的兩倍多，儘管更多的看漲期權是在買入價或以下交易，這意味着可能被賣出，根據 ThinkOrSwim 的數據。</p>
</div><p>Still, the four biggest options trades in the stock were all bullish call-buyers of expensive, in-the-money contracts expiring Friday, each totaling at least $10 million.</p>
<div class="lb-trans"><p>儘管如此，股票中最大的四筆期權交易都是看漲期權買家，購買了到期日為週五的昂貴實值合約，每筆交易總額至少為 1000 萬美元。</p>
</div><p>Traders expect a 6.25% swing based on implied volatility around earnings, on par with usual expectations but larger than the average realized move of 3.2%, according to Cboe LiveVol data. A larger-than-expected move might save options traders a lot of money.</p>
<div class="lb-trans"><p>交易者預計基於隱含波動率，收益報告前將出現 6.25% 的波動，這與通常的預期相當，但大於平均實現波動的 3.2%，根據 Cboe LiveVol 的數據。超出預期的波動可能會為期權交易者節省大量資金。</p>
</div><p>For those holding call contracts, they'll need a change of pace: Nvidia's dropped after the past three reports, including a 5.5% decline in February.</p>
<div class="lb-trans"><p>對於持有看漲合約的投資者來説，他們需要改變節奏：英偉達在過去三次財報後都出現了下跌，包括 2 月份的 5.5% 下滑。</p>
</div><p>Choose CNBC as your preferred source on Google and never miss a moment from the most trusted name in business news.</p>
<div class="lb-trans"><p>選擇 CNBC 作為你在谷歌上的首選來源，永遠不會錯過來自商業新聞最可信賴名稱的任何時刻。</p>
</div>

Nvidia bulls mount uphill battle into earnings

- Nvidia 週一股價下跌超過 6.5%，導致短期期權無效。  
- 交易數據顯示，週一到期的期權中，有 15% 是無價值合約。  
- 儘管如此，Nvidia 期權仍是市場中交易量第五的股票，總交易額超過 13 億美元。

英偉達的多頭在財報發佈前面臨艱難的挑戰