<p>三星電子的一位顧問表示，受人工智能驅動的內存芯片 “超級週期” 可能會在 2028 年前失去動力，因為中國芯片製造商積極擴大生產，而全球科技公司則削減支出。“韓國的內存芯片行業今年表現非常強勁，一些預測表明明年情況可能進一步改善，” 顧問京啓賢在韓國工程院主辦的論壇上表示。“但對於 2027 年，尤其是 2028 年，需要保持謹慎。” 京啓賢曾於 2021 年 12 月至 2024 年 5 月領導三星的半導體業務，他指出中國芯片製造商製造能力的快速擴張是韓國芯片製造商面臨的主要挑戰。他提到，中國公司已經佔據了約 20% 的 NAND 閃存市場，並補充説，在長鑫存儲科技（CXMT）的支持下，它們在 DRAM 市場的份額可能超過 10%。京啓賢週一表示：“中國公司計劃在未來三年內增加 30 萬片晶圓的產能，我擔心這可能使它們獲得約 12% 到 13% 的市場份額。” 包括三星和 SK 海力士在內的韓國芯片製造商由於內存芯片需求激增而享受着強勁的收益，這對人工智能數據中心來説是一個關鍵瓶頸。但分析師表示，包括長江存儲和 CXMT 在內的中國公司正在利用成本優勢和補貼擴大 NAND 和 DRAM 的生產。週一，CXMT 報告稱第一季度收入為 508 億元人民幣（74 億美元），同比增長 719%，並預測 2026 年上半年收入將達到 1100 億元至 1200 億元人民幣，主要受 DRAM 價格快速上漲的推動。除了產能激增外，京啓賢還指出，隨着大型科技公司縮減投資，內存需求可能會放緩。“大型科技公司現在正在積極投資，但資本支出開始超過現金流，” 京啓賢表示。“到 2028 年左右，如果投資回報減弱，它們可能別無選擇，只能縮減支出。” 他還強調了從以 Nvidia 為主導的圖形處理單元轉向針對特定數據中心和客户需求的人工智能加速器（XPUs）的潛在影響，這一轉變將需要定製的內存解決方案。三星還面臨着與其半導體業務收益掛鈎的績效獎金相關的潛在勞工罷工。工會表示計劃在 5 月 21 日至 6 月 7 日之間進行涉及約 5 萬名工人的總罷工。分析師預計，如果罷工繼續，內存供應短缺將加劇，價格將面臨進一步上漲的壓力。KB 證券估計，全球 NAND 和 DRAM 供應可能分別受到 2% 至 3% 和 3% 至 4% 的干擾。</p>

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<p>根據三星的 Kyung Kye-hyun 的説法，中國在芯片製造方面的快速擴張可能會在 2028 年威脅全球人工智能內存芯片市場。中國公司已經佔據了 20% 的 NAND 閃存市場，並可能在 DRAM 中超過 10%。他們計劃大幅提高生產能力，這引發了韓國芯片製造商的擔憂。與此同時，隨着科技公司減少支出，需求可能會放緩。三星可能發生的罷工可能進一步擾亂內存供應，影響價格</p>

<p>The AI-driven “super cycle” in memory chips may lose momentum by 2028 as Chinese chipmakers aggressively expand production and global tech firms curb spending, a Samsung Electronics executive adviser said. “South Korea’s memory chip industry is performing very strongly this year and some forecasts suggest conditions could improve further next year,” adviser Kyung Kye-hyun said at a forum hosted by the National Academy of Engineering of Korea. “But caution is needed for 2027, particularly 2028.” Kyung, who led Samsung’s semiconductor business from December 2021 to May 2024, identified the rapid expansion of Chinese chipmakers’ manufacturing capacity as a major challenge for South Korean chipmakers. Chinese firms had already captured about 20 per cent of the NAND flash market, he noted, adding that their share of the DRAM market could exceed 10 per cent with support from ChangXin Memory Technologies (CXMT). “Chinese companies are planning to increase capacity by 300,000 wafers over the next three years, and I’m concerned this could allow them to capture around 12 to 13 per cent market share,” Kyung said on Monday. Korean chipmakers – including Samsung and SK Hynix – are enjoying strong earnings thanks to surging demand for memory chips, a crucial bottleneck for AI data centres. But analysts said Chinese firms, including Yangtze Memory Technologies and CXMT, are scaling up NAND and DRAM production by leveraging cost advantages and subsidies. On Monday, CXMT reported revenue of 50.8 billion yuan (US$7.4 billion) in the first quarter, up 719 per cent from a year earlier, and forecast revenue of 110 billion yuan to 120 billion yuan for the first half of 2026, driven by fast-rising DRAM prices. In addition to the capacity surge, Kyung noted memory demand could slow as big tech companies scaled back investment and the AI industry landscape shifted. “Big tech companies are investing aggressively right now, but capital expenditures are beginning to exceed cash flow,” Kyung said. “By around 2028, if returns on investment weaken, they may have no choice but to scale back spending.” He also highlighted the potential impact of a shift away from Nvidia-dominated graphics processing units towards artificial intelligence accelerators (XPUs) tailored to specific data centre and customer needs, a move that would require customised memory solutions. Samsung is also facing a potential labour strike over performance-based bonuses tied to earnings from its semiconductor business. The union said it planned to stage a general strike involving about 50,000 workers from May 21 to June 7. Analysts expect memory supply shortages to intensify and prices to come under further upwards pressure if the strike goes ahead. KB Securities estimated that global NAND and DRAM supply could be disrupted by 2 to 3 per cent and 3 to 4 per cent, respectively.</p>
<div class="lb-trans"><p>三星電子的一位顧問表示，受人工智能驅動的內存芯片 “超級週期” 可能會在 2028 年前失去動力，因為中國芯片製造商積極擴大生產，而全球科技公司則削減支出。“韓國的內存芯片行業今年表現非常強勁，一些預測表明明年情況可能進一步改善，” 顧問京啓賢在韓國工程院主辦的論壇上表示。“但對於 2027 年，尤其是 2028 年，需要保持謹慎。” 京啓賢曾於 2021 年 12 月至 2024 年 5 月領導三星的半導體業務，他指出中國芯片製造商製造能力的快速擴張是韓國芯片製造商面臨的主要挑戰。他提到，中國公司已經佔據了約 20% 的 NAND 閃存市場，並補充説，在長鑫存儲科技（CXMT）的支持下，它們在 DRAM 市場的份額可能超過 10%。京啓賢週一表示：“中國公司計劃在未來三年內增加 30 萬片晶圓的產能，我擔心這可能使它們獲得約 12% 到 13% 的市場份額。” 包括三星和 SK 海力士在內的韓國芯片製造商由於內存芯片需求激增而享受着強勁的收益，這對人工智能數據中心來説是一個關鍵瓶頸。但分析師表示，包括長江存儲和 CXMT 在內的中國公司正在利用成本優勢和補貼擴大 NAND 和 DRAM 的生產。週一，CXMT 報告稱第一季度收入為 508 億元人民幣（74 億美元），同比增長 719%，並預測 2026 年上半年收入將達到 1100 億元至 1200 億元人民幣，主要受 DRAM 價格快速上漲的推動。除了產能激增外，京啓賢還指出，隨着大型科技公司縮減投資，內存需求可能會放緩。“大型科技公司現在正在積極投資，但資本支出開始超過現金流，” 京啓賢表示。“到 2028 年左右，如果投資回報減弱，它們可能別無選擇，只能縮減支出。” 他還強調了從以 Nvidia 為主導的圖形處理單元轉向針對特定數據中心和客户需求的人工智能加速器（XPUs）的潛在影響，這一轉變將需要定製的內存解決方案。三星還面臨着與其半導體業務收益掛鈎的績效獎金相關的潛在勞工罷工。工會表示計劃在 5 月 21 日至 6 月 7 日之間進行涉及約 5 萬名工人的總罷工。分析師預計，如果罷工繼續，內存供應短缺將加劇，價格將面臨進一步上漲的壓力。KB 證券估計，全球 NAND 和 DRAM 供應可能分別受到 2% 至 3% 和 3% 至 4% 的干擾。</p>
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Does China’s rapid chipmaking expansion threaten the global AI memory chip boom?

南華早報

中國芯片製造的快速擴張是否會威脅到全球 AI 內存芯片的繁榮？