我推薦五隻中型市值股票

我推薦五隻中型股

不要成為標普 500 的奴隸

摘要

• 許多投資者，無論是故意還是無意，專注於大盤股。
• 中型股的表現可能與市場指數不同，甚至更好。
• 這五隻股票在我看來前景良好且價格合理。

2026 年 6 月 22 日（楓樹山聯合會）許多投資者，無論是故意還是出於默認，將自己的財富與大盤股掛鈎。要麼他們投資於指數基金，要麼他們持有的股票都是標準普爾 500 的成分股。

這是他們的特權。但如果你希望你的投資組合表現得與鄰居不同，甚至更好，考慮增加中型股的持倉。

我一直偏愛中型股，因為它們受到華爾街分析師的關注程度低於最大型公司。因此，我認為找到便宜貨的機會更大。

出於同樣的原因，我也喜歡小型股，但它們往往比中型股風險更高。

在過去五年中，大型股佔據主導地位。但去年中型股的表現超過了大型股。今年截至 6 月 19 日，中型股上漲了 15.4%，而大型股上漲了 10.2%。

以下是五隻新的中型股推薦。

迪拉德百貨

人們認為百貨商店是一個過時的行業，註定要被專賣店和互聯網零售所取代。然而，位於阿肯色州小石城的迪拉德百貨公司（Dillard's Inc.）在過去一年中上漲了 37%，在過去五年中上漲了 243%，在過去十年中上漲了 833%。

該股票的市盈率為 13 倍，我認為這是一個有吸引力的倍數，尤其是在當今價格高昂的市場中。迪拉德在過去 10 年中有 9 年實現了盈利，唯一的例外是截至 2021 年 1 月的財政年度，該年度因疫情而受到重創。

馬特森

馬特森公司（Matson Inc.，MATX）是一家總部位於夏威夷的海運公司，主導着夏威夷和阿拉斯加的港口。我在 2025 年 4 月特朗普總統宣佈解放日關税時賣掉了我的股份。事後看來，這是一個錯誤。該股票在過去一年中上漲了 71%，在過去 10 年中上漲了 478%。

其股本回報率在大多數年份至少為 15%，我認為這是一個不錯的水平，在某些年份甚至更高。在我看來，該股票的市盈率為 14 倍，價格具有吸引力。

庫倫佛寺銀行

德克薩斯州的典範。庫倫佛寺銀行（Cullen/Frost Bankers Inc.，CFR）總部位於德克薩斯州聖安東尼奧，幾乎所有業務都在孤星州進行。但它並不太依賴於能源行業，這是德克薩斯州最為人知的行業。

穩定性？庫倫佛寺在這方面表現出色。自 1868 年成立以來，它每年都實現盈利。這意味着它在經歷大蕭條、大衰退和疫情時從未出現過虧損。

國家燃氣

國家燃氣公司（National Fuel Gas Co.，NFG）總部位於紐約威廉斯維爾，活躍於天然氣行業的所有三個階段。它進行天然氣的勘探和生產，運營約 2600 英里的管道，並在紐約西部和賓夕法尼亞州西北部運營一家公用事業公司——國家燃氣。

在過去五年中，國家燃氣公司的企業淨值每年增長約 12%。這比國際商業機器公司（IBM）和埃克森美孚公司（XOM）要好，且略高於這兩者。國家燃氣的估值低於這兩者，市盈率約為 10 倍。

奧什科什

消防車、軍用卡車和升降平台是奧什科什公司（Oshkosh Corp.，OSK）的主要產品，該公司總部位於威斯康星州奧什科什。在過去五年中，其銷售額年均增長 11%，盈利年均增長 22%。

然而，去年表現令人失望。收入增長不到 2%，盈利下降近 10%。我可能對這隻股票有情感上的依賴，因為我在職業生涯早期從中賺了很多錢。但在我看來，以分析師對未來四個季度盈利的預估為 13 倍的市盈率來看，這隻股票看起來不錯。

表現

中型股推薦偶爾會出現在我的專欄中。但我之前只寫過兩篇專門關於中型股的專欄。這些推薦的平均 12 個月收益為 26.2%。

這遠高於標準普爾 400 中型股總回報指數的平均水平 16.6%。它也超過了大型股標準普爾 500 總回報指數的 21.0%。

請記住，我的專欄結果是理論上的，不應與我為客户獲得的結果混淆。此外，過去的表現並不能預測未來。

我最後一組中型股推薦的回報率為 35.3%，輕鬆超過了競爭指數。表現最佳的是 Seadrill Ltd.（SDRL），上漲 82%。表現最差的是 Meritage Homes Corp.（MTH），下跌 10.5%。

披露： 我個人和一些客户持有庫倫佛寺的股份。我為大多數客户持有 Meritage，但正在考慮是否繼續持有或出售。

約翰·多夫曼（John Dorfman）是馬薩諸塞州波士頓 Dorfman Value Investments LLC 的董事長。他的公司或客户可能擁有或交易此處討論的股票。可以通過 jdorfman@dorfmanvalue.com 與他聯繫。