比特幣在週五亞洲早盤交易中超過 81,000 美元，24 小時上漲約 4%，這是由於利率市場的變化。交易員們現在將本月美聯儲加息的概率大致評估為持平，較本週早些時候的 63% 以上有所下降，依據 CME FedWatch。温和的預期拉低了債券收益率，並推動買家湧入風險資產。沃勒提供了這一變動的催化劑美聯儲理事克里斯托弗·沃勒表示，如果價格壓力持續緩解，他將支持維持利率不變。國債和黃金在隨後的紐約交易時段中保持了之前的漲幅。這一評論的分量超出了其內容本身。沃勒本週早些時候表示，勞動力市場狀況 “令人滿意”——這一表述被解讀為為加息鋪平道路，消除了勞動力市場的障礙。週二將勞動力市場置於一旁的理事，週四則表示對維持利率的舒適感，這在語氣上是一個重要的轉變。這也與主席凱文·沃什在傑克遜霍爾的框架相悖，後者完全基於通脹構建了鷹派論點，並將金融狀況描述為不具限制性。三位 FOMC 成員在上次會議上已經投票支持加息。概率現在已經回落兩次九月份的定價波動超過了基礎數據。在沃什在傑克遜霍爾發言之前，概率約為 35%，隨着油價因伊朗衝突突破 90 美元而上升至 56% 和 63%，週四達到近 70% 的峯值，現在已回落至持平。第二次加息的時間表也推遲——從 2026 年 12 月推遲至 2027 年 3 月。自 2025 年 12 月以來，利率一直保持在 3.50%-3.75% 之間，此前在 2025 年進行了三次降息。九月份的加息將是自 2023 年 7 月以來的首次。八月份的就業數據將在東部時間週五上午 8:30 公佈，市場共識在 53,000 至 65,000 之間，取決於調查，繼七月份的 23,000 失業後。此次反應函數在這一週期中是反向的：強勁的數據會加固加息的理由，而疲軟的數據則會消除這一理由。Zcash 延續了其超越市場的表現 Zcash 表現突出，24 小時內上漲近 15%，一週內上漲 20%——延續了其遠超市場的走勢。Hyperliquid 的 HYPE 上漲約 6%，XRP 上漲近 6%。以太坊、BNB 和狗狗幣各上漲 4% 至 5% 之間，而 Solana 上漲近 3%，TRON 僅上漲超過 1%，是主要幣種中表現最弱的。隱私代幣在多個交易日中一直處於領先地位。週四，當比特幣首次突破 80,000 美元時，Dash 上漲 17%，Zcash 上漲 16.5%。這一羣體在投機需求回升時往往表現優於市場，而不是在機構資金主導時——它以散户為主，更多地受情緒驅動，而非配置決策。七天的表現則顯得更加平淡。每日的漲幅大大美化了這一週的表現。比特幣在七天內上漲約 1%。以太坊和 XRP 幾乎持平。Solana 和 TRON 均下跌近 3%。這一差距表明，週五的漲幅是對本週早些時候失去的地盤的恢復，而不是突破。比特幣在週二和週三多次被拒絕在 80,000 美元附近，而伊朗的襲擊導致了廣泛的風險拋售，重創了高波動性資產——Solana 和 TRON 在週二單日內失去了超過 3%。Zcash 是個例外。其 20% 的周漲幅在整體市場平淡的情況下是真正的超越，而非均值迴歸。ETF 資金流動尚未確認買盤美國現貨比特幣 ETF 在週四的初步數據顯示，流入約 7.31 億美元，此前經歷了四個交替出現資金流入和流出的交易日。這種交替模式是限制因素。這些基金尚未連續進行一輪買入，以確認買盤，而不是單日反彈——而且單一基金在過去一週中同時驅動了最大流出和最大流入，這表明是一個大型交易台的重新定位，而非廣泛的配置者信心。日元的變動是更大的亞洲故事全球股市延續上漲，MSCI 亞太指數上漲近 1%，全球所有國家指數連續第三天上漲。美元在跌至自 5 月以來的最低點後企穩，亞洲貨幣指數達到 2024 年 10 月以來的最高水平。日元吸引了大部分關注，週四上漲約 2%，抹去了一個月的逐漸下滑。交易員們提高了對日本央行加息的押注，並保持警惕以防官方干預。日元回落了一些，交易接近 156.35 美元，之前一度觸及 155.30 美元。這逆轉了早些時候日元跌破 160 的趨勢——這一水平是策略師設定干預觸發點的 161，然後是 162-163。7 月 31 日的美日協調行動是自 1998 年以來首次聯合買入日元，此前其漲幅在本週的轉折之前已經回吐了一半以上。對於加密貨幣而言，日元通過套利交易變得重要。以日元融資的美國股票和國債頭寸在貨幣急劇升值時會被平倉，從而拋售為該交易提供資金的美元資產。2% 的變動是顯著的，但有序的。財政部長斯科特·貝森特形容近期的變動為 “相當受控”，同時警告説，市場失序可能會導致美國利率上升。
