我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。村田製作所副社長南出雅範表示，受 AI 服務器需求驅動，MLCC 市場景氣至少持續至 2028 年。公司正評估大膽擴產計劃，擬在截至 2027 年度的兩年內投資約 800 億日元，將產能提升兩成以上。數據顯示高端 MLCC 交期拉長，村田 2026 財年 Q1 電容訂單暴增 85.5%，創歷史新高。
9 月 14 日消息，全球積層陶瓷電容（MLCC）村田製作所副社長南出雅範近日接受《日經新聞》專訪時表示，因人工智能（AI）服務器用 MLCC 需求持續旺盛，預估這一增長趨勢 “至少將持續至 2028 年”，公司正 “大膽評估” 未來 3-5 年的 MLCC 產能擴產計劃。
AI 服務器需求旺盛，村田考慮 “大膽” 擴產
南出雅範在專訪中指出，“每台 AI 服務器搭載的 MLCC 數量持續增加。除了小型、大容量產品外，市場對高耐熱 MLCC 的需求也日益升高，產品持續朝高附加價值化發展”。他進一步展望了更長期的趨勢：“從中長期來看，市場預估將從 AI 數據中心擴大至邊緣 AI 裝置。其中，備受期待的就是實體 AI（Physical AI，指由 AI 控制的機器人等應用）”。
行業研究數據也印證了這一判斷。據 TrendForce 數據，英偉達 VR200 NVL72 服務器將使用約 60 萬個 MLCC，比現有 GB300 平台高出 30% 以上；AI 服務器 MLCC 用量約為傳統通用服務器的 8 至 12 倍。
另一個關鍵數據揭示了高端 MLCC 的供應緊張程度：高附加值 MLCC 的交期已從 8 至 10 周急劇拉長至 20 至 26 周以上。交期的急劇拉長，意味着高端產能已經跟不上需求增長的步伐，村田需要騰出更多資源來應對。
村田自身的數據更為直觀：2026 財年第一財季（4-6 月），村田整體接獲訂單額達 6739 億日元，同比增長 56.3%，創季度歷史新高；其中電容訂單額暴增 85.5% 至 4155 億日元。MLCC 單體的 BB 值高達 1.34，連續第 7 季高於顯示接單狀況活絡的界線 “1”。
根據村田當前計劃，其將在截至 2027 年度的兩年內，對 MLCC 生產設備投資約 800 億日元，並在 2027 年度將 MLCC 產能提高兩成以上。
瑞銀證券在 8 月的一份研報中指出，村田現有設備存在約 20% 的潛在產能提升空間，但物理擴張已接近極限。未來物理產能擴張將主要依賴三個來源：2026 年 4 月竣工的出雲村田新樓、島根縣安來市已購土地上的新工廠，以及將通用產品轉移至泰國工廠後釋放的產能。
但顯然這部分新增產能仍不足以應對未來 AI 服務器市場旺盛的需求。對此，村田開始“大膽評估”未來 3 至 5 年的MLCC 產能擴增計劃。
南出雅範稱，“原本着眼於自動駕駛普及等趨勢而進行準備，因此截至 2028 年所需的廠房已較其他同業提前佈局。另一方面，考察客户的期待，預估 2028 年以後需求將持續擴大。”
南出雅範進一步指出，“着眼於未來 3-5 年，正研議包含廠房在內的產能擴充計劃。我認為這次的評估將比以往更加大膽。目前公司內部尚未做出任何決定，不過已進行相當深入的評價。在日本國內外現有據點內興建更大規模的新廠房，也是可能的選項。”
將逐步停產 MLCC 舊料號？
值得一提的是，就在幾天前，業內傳聞稱，村田已向客户發出了一份正式的產品變更通知（EOL）：將在 2026 會計年度啓動產品線優化，逐步停產部分 MLCC 料號，涵蓋 GRM、GRJ、GRT、GXM、GXT、GCM、GCJ、GCG 及 ZRA 等九個系列中的特定產品，應用範圍涉及消費電子、工業設備及部分車用領域。
其中，被停產的 GRM 系列是村田旗艦級的大宗商品 MLCC 產品線，雖然此次決策針對的是特定料號而非整個系列，但考慮到 GRM 的市場地位，受影響的數量可能相當可觀。
傳聞還顯示，村田要求客户須在 2027 年 12 月 31 日前確認替代方案。不過，村田也給予客户的轉換窗口長達兩年以上，最後下單日為 2028 年 3 月 31 日，最終出貨日為 2029 年 3 月 31 日。
不過，上述傳聞並未得到官方確認。
如果傳聞屬實，這似乎意味着，村田預計 AI 服務器對 MLCC 產能的 “排擠效應” 要到明年才會真正開始顯現，現在啓動產品線調整，恰好為 2028 年後的產能釋放做好準備。
村田價格策略：不隨供需變化
在 MLCC 供不應求的背景下，MLCC 的價格也在持續飆升。MLCC 大廠三星電機此前已通知銷售夥伴自 2026 年 8 月起將 MLCC 產品價格調高 30%。
針對村田 MLCC 的定價策略，南出雅範則指出，村田 “以與客户建立長期信任關係為基礎的方針不變。若隨着供需改變而調漲或調降價格，將容易吸引新業者搶進市場。我認為以短期利益為優先考量的定價策略，無助於提升中長期企業價值”。
但他同時留有餘地：“若競爭同業大幅調整價格，可能將影響我們原先規劃的產品組合和生產佈局。因此正密切關注同業和市場動向”。
這似乎與村田的實際行動形成呼應，選擇逐步 “停產舊料號” 而非 “全面漲價”，本質上是一種更隱蔽的供給側調整。通過淘汰低毛利產品，村田既提升了整體產品組合的利潤率，又避免了因直接漲價而刺激新競爭者入局。
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