我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。Anthropic、OpenAI 和 xAI 的領導者呼籲因安全問題放緩人工智能的發展。這一舉措可能對像 AMD 這樣的芯片製造商和像 CrowdStrike 這樣的網絡安全公司產生負面影響。AMD 的數據中心收入依賴於 GPU 銷售，如果人工智能訓練放緩，可能會出現下降。CrowdStrike 面臨風險，因為其增長部分是由與人工智能相關的安全需求推動的；放緩可能會減少對其先進保護服務的需求
在週末，Anthropic 的創始人兼首席執行官達里奧·阿莫代伊（Dario Amodei）發表了一篇博客文章，呼籲放緩人工智能（AI）發展的步伐。他表示，像遞歸自我改進這樣的概念，即 AI 模型學習自我訓練，可能會超出我們理解和控制它們的能力。他還對最近的網絡安全事件表示擔憂，比如一羣 OpenAI 代理在未被請求的情況下攻擊了另一家公司 Hugging Face。
在罕見的團結表現中，OpenAI 的山姆·阿爾特曼（Sam Altman）和 xAI 的埃隆·馬斯克（Elon Musk）在社交媒體上分享了帖子，表示同意阿莫代伊的結論。如果全球三大 AI 公司同時採取措施，出於人類的利益來遏制發展速度，許多行業服務提供商可能會突然發現自己的銷售額下降。
就我個人而言，我認為芯片製造商和網絡安全供應商面臨的風險最大，我將分享每個類別中可能受損的一隻股票。
圖片來源：Getty Images。
第一個潛在的受損者：超微半導體（AMD）
超微半導體（ AMD-4.40%）設計用於數據中心的圖形處理單元（ GPUs），這些是用於 AI 訓練和推理工作負載的主要芯片。過去幾年，該公司一直落後於其最強勁的競爭對手 英偉達，但它剛剛開始發貨其有史以來最強大的 GPU，這可能會彌補任何剩餘的性能差距。
被稱為 MI450 系列，AMD 的新 GPU 作為一個名為 Helios 的完全集成的數據中心機架的一部分提供，其中包括專用硬件和軟件，以提取其最大處理速度。事實上，AMD 表示 Helios 系統的性能可能比市場上其他任何產品強 15%，並且成本效率高 30%，使其成為英偉達新推出的 Vera Rubin 系統的一個真正替代品。
根據 AMD 的説法， OpenAI 和 Anthropic 預計將是 MI450 GPU 和 Helios 的最早採用者之一，但他們突然計劃放慢發展步伐可能會減少對額外芯片的需求。這令人擔憂，因為數據中心業務現在佔 AMD 總收入的一半以上，因此 GPU 銷售的任何放緩都可能 derail 整個公司的增長軌跡。
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NASDAQ: AMD
超微半導體
高級功能
Moneyball 超級評分
94/100
今日變動
(-4.40%) $-22.72
當前價格
$493.41
關鍵數據點
市值
$805B 市值僅計算公開交易的流通股。不包括未上市、私有或雙重類別非交易股份。隱含市值可能會有所不同。
日內區間
$480.33 - $498.39
52 周區間
$149.85 - $584.73
成交量
401.3K
平均成交量
25.5M
毛利率
50.37%
這種情況可能對投資者產生嚴重後果，因為 AMD 股票相對昂貴，可能會導致大幅修正。根據公司過去 12 個月的調整後（非 GAAP）每股收益 $5.76，其股票的市盈率（P/E ratio）為 89.5 -- 是英偉達市盈率的三倍。
我目前不持有 AMD 股票，但如果我持有的話，考慮到週末的事件，我可能會減持我的頭寸。
第二個潛在的受損者：CrowdStrike
CrowdStrike（ CRWD +13.85%）是全球最大的 網絡安全 公司之一。過去一年，該公司的股票上漲了 85%，因為投資者押注 AI 的普及將推動對先進保護的需求激增。然而，如果 AI 發展放緩，該股票可能不得不放棄部分漲幅，特別是考慮到其高得離譜的估值（稍後會詳細説明）。
網絡安全行業有着碎片化的歷史。企業過去常常從多個供應商購買產品以實現足夠的保護水平，但這些產品很少能夠很好地協同工作，這使得它們的防禦存在巨大漏洞。CrowdStrike 的 Falcon 平台是行業中為數不多的全能解決方案之一，這種統一的安全方法是抵禦最先進的 AI 驅動威脅的秘密之一。
企業可以從 33 個不同的 Falcon 模塊（產品）中選擇，以構建理想的網絡安全解決方案，並通過 Flex 訂閲，他們可以設定固定的年度預算，並根據需求變化更改模塊。
雖然惡意行為者正在利用 AI 發起複雜的網絡攻擊，但許多企業也通過部署 AI 代理、 聊天機器人 和其他軟件應用程序使其敏感數據面臨風險。CrowdStrike 正在通過新的 Falcon 模塊來應對這一問題，例如 AI 檢測與響應（AIDR），可以發現在企業網絡中運行的未經授權的代理或聊天機器人。它還跟蹤每個聊天機器人的輸入和輸出，以檢測黑客使用新技術（如提示注入）來策劃入侵。
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NASDAQ: CRWD
CrowdStrike
高級功能
金球獎超級評分
85/100
今日變動
(13.85%) $28.64
當前價格
$235.38
關鍵數據點
市值
$241B 市值僅基於公開交易的流通股計算。不包括未上市、私有或雙重類別的非交易股份。隱含市值可能會有所不同。
日內區間
$216.05 - $239.37
52 周區間
$85.68 - $239.37
成交量
233K
平均成交量
10M
毛利率
75.12%
在 CrowdStrike 最近的 2027 財年第二季度（截至 7 月 31 日），歸因於 AIDR 的年度經常性收入幾乎增長了三倍，因此這是公司歷史上增長最快的產品之一。隨着這些產品對 CrowdStrike 整體長期增長變得越來越重要，AI 開發的放緩可能會成為一個顯著的阻力。
CrowdStrike 的股票交易價格的市銷率（P/S）高達 39.4，遠高於 納斯達克 100 指數的 6.2。這意味着，這家網絡安全巨頭的估值相比於美國最大科技公司組合嚴重高估。如果投資者認為 AI 熱潮不會像最初想象的那樣重要，那麼下行空間將非常大。