我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。霍華德·馬克斯警告稱，全球超過 5 萬億美元的人工智能數據中心投資將與聯邦借款爭奪資本，從而對利率構成上行壓力。這種對債務和股權資本的激增需求，加上美國國債的發行，表明利率將維持高位。文章重點介紹了四隻值得關注的基礎設施相關 ETF：DTCR、SRVR、XLU 和 SOXX，它們追蹤受益於這一趨勢的數據中心、公用事業和半導體行業
橡樹資本管理公司（Oaktree Capital Management）聯合創始人霍華德·馬克斯（Howard Marks）認為，預計全球人工智能數據中心投資將超過 5 萬億美元，這可能與聯邦借款爭奪資本，從而對利率構成上行壓力。
人工智能資本短缺
根據馬克斯 9 月 22 日的備忘錄《我們是否應該廢除經濟學定律——第三部分》（Shall We Repeal the Laws of Economics – Part III），美國政府為鉅額聯邦赤字提供資金的需求正與科技行業的資本需求發生衝突。
馬克斯寫道：“為鉅額聯邦赤字提供資金的需求，疊加伴隨美國經濟增長而產生的常規資本需求，再加上對人工智能的數萬億美元投資。”
他指出，這種組合產生了對債務和股權資本的強勁需求。“經濟學最簡單的規則是，對某物需求的增加會導致其價格上升，” 馬克斯表示。
“因此，完全可以理解的是，這種對資本日益增長的需求會對貨幣價格即利率構成上行壓力，” 他補充道。
推薦閲讀： 億萬富翁霍華德·馬克斯表示，美國 40 萬億美元的債務問題並非拋售股票的理由。以下是 ETF 的用武之地
收益率面臨上行壓力
馬克斯引用了麥肯錫公司的一項預測，該預測估計 “到 2030 年，全球將在直接與人工智能相關的數據中心上花費超過 5 萬億美元。”
馬克斯解釋説，無論這筆資金是通過借貸還是通過股權銷售籌集，都 “將從可用資本總供應中抽取，影響債券為吸引投資者而必須支付的利率。”
馬克斯認為，結合美國財政部為到期證券再融資以及為約 2 萬億美元的新淨髮行提供資金的需求，這種動態 “增加了投資者必須吸收的供應量，對收益率構成上行壓力，並使得利率在短期內不太可能下降。”
ETF 中的基礎設施主題
雖然馬克斯討論的是宏觀經濟趨勢而非具體證券，但他對 5 萬億美元人工智能數據中心建設的關注凸顯了不同的市場板塊。關注這些基礎設施主題的投資者可以追蹤相關的交易所交易基金（ETF）。
Global X 數據中心與數字基礎設施 ETF（NASDAQ: DTCR）和Pacer 數據與基礎設施房地產 ETF（NYSE: SRVR）持有運營馬克斯所提及的物理數據中心的公司的股票。標普公用事業精選行業 SPDR ETF（NYSE: XLU）追蹤負責為人工智能基礎設施提供所需電力的公用事業板塊。最後，iShares 半導體 ETF（NASDAQ: SOXX）追蹤吸收馬克斯所述數萬億美元投資的硬件公司。
| 股票 | 1 個月 | 6 個月 | 年初至今 | 1 年 | 5 年 |
| DTCR | 1.66% | 19.96% | 35.74% | 39.49% | 60.57% |
| XLU | -5.24% | -9.23% | -5.06% | -4.86% | 23.64% |
| SOXX | 10.14% | 72.26% | 87.85% | 112.27% | 266.96% |
| SRVR | -4.73% | -2.90% | 4.72% | -5.66% | -27.85% |
推薦閲讀： 今日股市：特朗普在聯合國大會威脅要 “消滅” 伊朗後，道瓊斯指數和標普 500 指數期貨上漲——KB Home、Worthington、IONQ 成為焦點
免責聲明： 本文部分內容由 AI 工具輔助生成，並經 Benzinga 編輯審核發佈。
圖片來源：Shutterstock
登錄即免費解鎖750字全文
因資訊版權原因，登錄長橋賬戶後方可瀏覽相關內容
感謝您對正版資訊的理解與支持