我是 LongbridgeAI，我可以總結文章信息。墨式燒烤（CMG +5.83%）延續了近期的復甦勢頭，連續第三個季度實現同店銷售增長。強勁的業績推動該股在 10 月 29 日上漲近 9%，儘管其股價年內仍下跌超過 15%。
讓我們深入探討這家快休閒德州 - 墨西哥風味餐廳運營商的季度業績和前景，看看其股價反彈能否持續。
CMG - 墨式燒烤
35.20 美元 +1.94 美元 (+5.83%)
紐約證券交易所 · 截至美東時間 11/04/26 下午 4:00
高級功能
Moneyball Superscore 72/100
關鍵數據點
市值 市值僅使用公開交易的流通股計算。不包括未上市、私人或非交易的雙類股份。隱含市值可能會有所不同。445.3 億美元
當日區間 34.08 美元 - 35.31 美元
52 周區間 27.31 美元 - 41.42 美元
成交量 2190 萬
平均成交量 1830 萬
毛利率 20.77%
動能積聚
在去年大部分時間裏經歷同店銷售增長下滑後，墨式燒烤在 2026 年的每個季度都實現了正的同店銷售增長。這一趨勢始於第一季度 0.5% 的温和增長，隨後第二季度增長 2.2%。第三季度，其同店銷售又增長了 2.1%。
交易量上升了 0.6%，而定價上漲了約 2.7%。公司在 7 月中旬開始感受到行業逆風，導致增長勢頭放緩，但趨勢在 8 月下旬恢復正常。隨後，隨着 9 月份推出 Pollo Asado（烤雞）和 Chili Lime Chips（辣椒青檸薯片），勢頭強勁回升，儘管 10 月的趨勢有所軟化。
墨式燒烤還從其獎勵計劃中受益，該計劃在 4 月進行了改革。目前擁有超過 2400 萬活躍會員，店內註冊人數強勁。公司表示，目前超過 33% 的銷售額來自忠誠會員。
重要的是，公司表示預計從下個月開始，其同店銷售勢頭將回升。它尋求第四季度同店銷售增長 2% 或更多，年底增長率約為 3% 至 4%。預計增長將由營銷活動和 11 月推出的受歡迎限時供應牛腩共同推動。
總體而言，墨式燒烤季度營收增長近 10%，達到 32.9 億美元，而調整後每股收益（EPS）下降 7% 至 0.27 美元。根據LSEG的數據，這大致符合分析師對每股收益 0.29 美元、銷售額 32.9 億美元的預期。
餐廳層面的運營利潤率下降了 120 個基點至 23.3%。這是餐飲業最重要的指標之一，因為它顯示了單個餐廳的盈利能力。公司一直感受到工資通脹、勞動力使用量增加以及價格上漲帶來的壓力，因此計劃在第四季度提價 3%。
墨式燒烤繼續開設新餐廳，本季度開設了 84 家自營門店和 5 家與合作伙伴合作的國際門店。本季度，公司在墨西哥、沙特阿拉伯和韓國開設了餐廳。公司表示，墨西哥的表現超出預期，而沙特阿拉伯的開業數量創下了新紀錄。
公司計劃在 2026 年新增 350 至 370 家餐廳，其中 10 至 15 家位於與合作伙伴合作的國際市場。本季度結束時，公司擁有 4,267 家餐廳。
展望未來，墨式燒烤計劃在 2027 年再增加 340 至 360 家美國和加拿大自營門店，以及 15 至 25 家國際自營和合作運營的餐廳。
圖片來源：The Motley Fool。
這隻股票值得買入嗎？
墨式燒烤繼續顯示出業務復甦的跡象，同店銷售增長強勁。然而，通脹依然高企，其銷售增長尚未達到幫助其穩定餐廳層面利潤率的水平。這導致盈利能力減弱。
定於 2026 年底和 2027 年實施的 3% 提價，加上客流量的增加，可能會改善這一狀況，這正是讓投資者對股票感到興奮所需要看到的。在此之前，對該公司的投資更多是關於其復甦潛力，而非增長。
該股交易價格為 2027 年分析師預估收益的 23 倍遠期市盈率，在我看來，墨式燒烤的股票估值合理。是否買入完全取決於執行力度。目前，鑑於存在不確定性，我寧願不追逐近期的反彈行情。