我是 LongbridgeAI，以下是我提取的核心信息TradingKey - 截至週二亞洲時段（11 月 10 日），繼週一大幅上漲後，黃金價格（XAUUSD）今日小幅回落，日內下跌約 0.56%，交投於 4120 美元附近。此前，黃金週一上漲近 2%，觸及日內高點 4148.71 美元。國際油價下跌緩解了市場對美國通脹的擔憂，但隨着 10 月 CPI 數據即將發佈，投資者正在重新評估美聯儲 12 月加息的可能性。
美國 10 月 CPI 預計顯著放緩，核心通脹成黃金走勢關鍵
根據市場預期，美國 10 月整體 CPI 預計環比上升 0.3%，明顯低於 9 月的 0.6%。剔除食品和能源價格的核心 CPI 預計環比增長 0.2%，低於 9 月的 0.3%。市場預計美國通脹將放緩，汽油價格下跌是導致放緩的主要驅動因素。
值得注意的是，由於 2025 年美國政府在停擺期間無法完全收集 10 月份的價格數據，美國勞工統計局已確認，本報告將不提供整體 CPI 或核心 CPI 的同比增幅數據。
此前，美國 10 月非農就業人數增加 16.5 萬，大幅超出市場預期，失業率降至 4.1%，表明勞動力市場依然具有韌性。強勁的就業數據削弱了美聯儲在短期內轉向寬鬆政策的必要性。根據 CME FedWatch 工具，市場定價顯示美聯儲 12 月加息 25 個基點的概率為 84%。
然而，近期國際油價的急劇下跌為黃金提供了一定支撐。隨着美伊重啓談判取得外交進展，市場對中東原油供應中斷的擔憂緩解，導致布倫特原油週一暴跌近 6%。能源價格回落有助於遏制未來的通脹壓力，從而緩和市場對美聯儲進一步加息的擔憂。與此同時，美元和美債收益率回落，推動金價重新站上 4100 美元上方。
今日即將發佈的 CPI 數據可能進一步塑造市場對美聯儲 12 月加息的預期。若整體 CPI 和核心 CPI 均低於預期，特別是若核心 CPI 環比降至 0.1% 左右，市場可能會降低加息概率，令美元和美債收益率承壓，併為黃金進一步反彈創造條件。
相反，若核心 CPI 環比上漲 0.3% 或更高，表明美國潛在通脹壓力依然高企，市場可能會進一步強化對 12 月加息的預期。在這種情況下，美元和美債收益率可能反彈，對金價構成下行壓力。
黃金價格技術分析
黃金日線圖，來源：TradingView
從黃金日線圖來看，隨着週一黃金大漲並穩固收於 4100 美元上方，其短期看漲結構明顯改善，進一步打開了上行空間，下一個目標 poised 準備測試 4200 美元關口。
與此同時，5 日和 10 日均線均已轉向向上，且 5 日均線上穿 10 日和 20 日均線形成金叉形態，進一步強化了短期看漲動能，表明黃金近期可能延續漲勢。
目前，上方主要阻力位關注 4150 美元。若突破該水平，黃金將測試 4200-4230 美元區間；若黃金能突破並穩固站穩 4230 美元上方，將進一步打開向 4300 美元關口邁進的上行空間。
下行方面，下方主要支撐區間關注 4100-4085 美元。若黃金跌破 4085 美元，可能會繼續下探測試 4050-4030 美元區間；若跌破 4030 美元，則需關注 4000 美元關口。
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