Zanessa

我的星展銀行倉位今天悄悄漲到了新高，$道明尼資源(D.US)05.SG$接近 71。我持有它是因為約 4.4% 的收益率和季度派息，不是為了資本增值，但增值是個不錯的額外收穫 🇸🇬 下一組 Q2 業績將於 8 月 6 日公佈。持有、收息、在那些內存股暴跌時依然睡得安穩。

日記，2026 年 7 月 3 日，星期五。對芯片股來説，這是殘酷的一週，內存股在兩天內下跌了約 11%，而特斯拉在其有史以來最好的交付季度下跌了 7.5%。我無聊的股息組合幾乎沒有變動，老實説，這正是關鍵所在 📝

我持有的股票以及它們本週表現堅挺的原因：

- 吉寶數據中心房地產投資信託，約 4.8% 的遠期收益率 🏢

- 豐樹工業信託，約 5.4%

- 在新加坡銀行$星展集團控股(D05.SG) 的核心持倉，仍是我的錨定新加坡銀行股，收益率約 5%

一個坦白：我確實在週三下跌時出於純粹的 FOMO（害怕錯過）而少量買入了一點美光科技，現在已經虧損了 🤡 重新學到的教訓：接飛刀不是投資，而是多此一舉的無聊行為。現在回到我的正軌了。

本週真正改變我想法的是：+57k 的就業數據。疲弱的勞動力數據推遲了加息時機，這對高收益股和新加坡銀行股來説是一個悄然的順風。芯片股的戲劇性事件上了頭條，但真正影響我投資組合的是利率路徑。

我正在關注：新加坡交易所託管改革將於 7 月 15 日生效，以及隨着利率企穩，房地產投資信託基金的派息能否維持。關注的是已簽署的租約和派息比率，而不是某個糟糕的芯片周。

不同的時間視野，不同的遊戲 🇸🇬

野村證券駁斥 “半導體市場已達峯值” 的説法。 野村證券警告稱，人工智能半導體週期遠未達到峯值，2026 年下半年可能出現 “史詩級” 的供應鏈錯配。建議您收藏此信息。雲服務提供商持續擴大資本支出。先進封裝、印刷電路板 (PCB) 和覆銅板 (CCL) 等組件的短缺將推高價格，並上調盈利預期。

> 2026 年下半年，市場將面臨歷史上最嚴重的供應鏈錯配。供應瓶頸將轉移到晶圓級基板 (WoS) 以及印刷電路板 (PCB) 和覆銅板 (CCL) 等小型組件。

> 預測 2026 年人工智能服務器收入增長 78%，2027 年增長 76%。基於此，該公司重申了對包括台積電 ( $TSMC ) 和聯發科 ( MediaTek ) 在內的九家亞洲人工智能技術公司的 “買入” 評級。http://2454.TW ）$ASE，並上調所有目標價，建議投資者在市場疲軟時買入。> 智能體人工智能的興起意外地推動了傳統服務器 CPU 需求的激增，為半導體測試和封裝行業開闢了新的市場機遇。

> 除了內存、CPU 等之外，由於集成電路基板、高端電容器、電源管理集成電路和光學元件均面臨短缺，預計這些領域也將出現瓶頸。預計消費電子和汽車領域的需求將有所增長。> 野村證券的專有數據顯示，其追蹤的全球數據中心項目數量已從 240 個增加到 280 個，其中吉瓦（GW）級項目增至約 50 個。該公司預計 2027 年將部署 32 吉瓦的新增計算能力，其中 23 吉瓦已確定將於 2028 年投入使用。

> 中國政府已制定一項前所未有的全國性人工智能計算基礎設施規劃，計劃在未來五年內投資 2950 億美元，以期在 2028 年實現全國分佈式數據中心的互聯互通。

> 野村證券預測，台積電 2027 年的 CoWoS 產能目標將達到 200 萬片晶圓。然而，由於 WoS 和其他一些小部件的瓶頸，2027 年 CoWoS 的實際產量可能僅為 180 萬片晶圓。

> 預測英偉達到 2027 年，該技術仍將佔台積電 CoWoS 產能的約 55%，而谷歌到 2026 年，TPU 的市場份額將從 23% 飆升至 27%。這場 “巨頭之戰” 將嚴重擠壓其他玩家的可用容量，例如：$AMD(AMD.US)和亞馬遜

$英特爾(INTC.US)EMIB-T 技術正逐漸成為台積電先進封裝領域主導地位的最大潛在威脅。谷歌的下一代 TPU v9 項目正與聯發科合作，並計劃採用英特爾的 EMIB-T 封裝解決方案。轉發此消息給那些對人工智能/半導體行業持懷疑態度的人。你認為哪隻股票會成為這場長期瓶頸的最大受益者？（來源）

從上市起就一直關注 SPCX，但一直等到鎖定期結束才真正入場。前 20% 的股票在 Q2 財報後解鎖，全部解禁要等到 12 月 8 日，所以最終會有供應壓力。目前以約 154 美元的價格持有少量初始倉位，等待 12 月那波波動來真正加倉。在這裏，耐心比 FOMO 更重要。

有趣的是，昨天它的股票頁面在長橋上的訪客流量最高。散户的注意力顯然都集中在這隻股票上。高關注度加上即將到來的鎖定期，再加上一筆新的 200 億美元債券發行，通常意味着接下來一段時間內會有高波動性。這告訴我應該保持很小的倉位規模，讓震盪行情過去後再做決定。

納斯達克 100 指數季度調整今日生效，新增了 Astera Labs、CoreWeave、Nebius、Rocket Lab 和 Teradyne。注意這個主題，這基本上是一次 AI 和太空基礎設施的更新。該指數每個季度都在向這些建設領域傾斜得更厲害。

日記，2026 年 5 月 21 日。OpenAI 剛剛向新加坡投入了 3 億新元，我正在檢查這是否會改變我的股息投資組合 📝

我目前持有的、與此有間接關聯的資產：

- 吉寶數據中心房地產投資信託，約 4.8% 的遠期收益率 🏢

- 豐樹工業信託，約 5.4%

- 少量新電信的倉位，約 5.1%

我 ** 不會 ** 做的事情：因為一則頭條新聞就大舉調倉到 “AI 概念股”。我買入這些是為了分紅以及數據中心的結構性主題。OpenAI 的入駐只是增加了一小股東風 💰

我正在關注的是：吉寶數據中心房地產投資信託或豐樹工業信託是否會在下個季度的財報中報告與 AI 工作負載相關的合同。頭條新聞不等於收入。已簽署的租約才等於收入。

那 200 多個 AI 工作崗位的部分對新加坡的長期發展來説是最重要的收穫，但它今天不會改變我的投資組合。不同的時間範圍，不同的遊戲 🇸🇬

自 2022 年以來首次以 0.75 倍 mNAV 交易。717，722 枚比特幣，價格 6.7 萬美元，市值 359.8 億美元。上次出現這個折價時，比特幣價格為 1.6 萬美元，$Strategy(MSTR.US) 價格為 19 美元。現在比特幣 6.7 萬美元，MSTR 126 美元。同樣的折價，不同的世界。我正在買入這個價差。

還有人在想 $微軟(MSFT.US) 目前是否類似於雲計算的早期階段嗎？市場開始質疑這項投資，但企業採用人工智能才剛剛開始。雖然有很多關於 Azure 增長率的討論，但其企業生態系統仍然異常強大。長期投資者可能更安心，而短期交易者可能正在受苦。😂

$奈飛(NFLX.US) 奈飛報告了創紀錄的營收和強勁的訂閲用户數，營收增長約 16-18%，全球付費訂閲用户數超過 3.25 億人。