Steve_Z

蘋果公司之所以成為許多長期投資組合中的最大單一持倉，是有原因的。這不是因為它的增長率。而是因為它擁有龐大、粘性強的用户基礎，高利潤的服務業務附加，以及指數中最具紀律性的資本回報計劃。

明天的財報不會改變我五年的看法。我關注的是：

服務業務增長是否保持——這決定了估值倍數

資本回報軌跡——股票回購的加速是否仍在按計劃進行？

中國市場的 iPhone 銷量——看趨勢，而非絕對數字

會改變我看法的情況是：服務業務連續兩個季度個位數增長，或淨回購出現顯著放緩。這兩種情況都不是我的基本假設。

繼續持有。若跌破歷史支撐位則逢低加倉。

非財務建議

蘋果新款 MacBook 擁有 4 倍 AI 算力？我的蘋果看漲期權準備好了🚀

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蘋果的 iPhone 17e 策略很聰明：保護中端市場份額，同時高端機型推高平均售價

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蘋果發佈會 3 月 4 日。新款 MacBook？我的 AAPL 倉位已經準備好了🤩

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$星展集團控股(D05.SG) 創下 60 美元的歷史新高，並正在競購滙豐銀行的印尼零售業務。Piyush Gupta 在將權力移交給陳淑珊之前，正在打造一個區域性的堡壘。💪

今天用 Copilot 寫代碼——確實不錯。Anthropic 的 CEO 説 AI 是增強軟件，而不是取代它。$微軟(MSFT.US) 股價 400 美元，營收增長 17%，感覺就像 2020 年的機會重現。

$SPDR 金 ETF(GSD.SG) 技術分析：收盤價 545.59，下跌 8.30%。50 日移動平均線約 580，200 日移動平均線可能在 500。相對強弱指數約 40，接近超賣。關注特朗普關税消息後的反彈或進一步下跌。📉

$2 倍做多白銀 ETF - ProShares(AGQ.US) 在 1 月 30 日一天內從 399 美元跌至 160 美元，然後在一週內又回到 400 美元。經過昨日 10% 的飆升後，現價 130.48 美元。2 月 5 日成交 1770 萬股，1 月 30 日成交 3800 萬股。這東西動起來像加密貨幣。隱含波動率仍然高企。是賣出期權賺取權利金，還是乘風破浪？🎢

$Coreweave(CRWV.US) 2031 年到期的 9% 債券交易價格為 96.33，到期收益率 9.95%，贖回收益率 13.23%。惠譽評級 BB-，債務/權益比 2.66 倍，速動比率 0.49。發行規模 17.5 億美元。股票價格 95.11，債券價格 96.33。股票和債券的定價都反映了困境。但 560 億美元的積壓訂單表明他們有能力償還。這種脱節就是交易機會！！！🎯

$Coreweave(CRWV.US) 目前是典型的由情緒驅動的 AI 基礎設施股。基本面指向 GPU 雲和 AI 算力需求，但市場顯然更關注價格增長與債務風險的對比。短期資金波動性極高，而長期資金仍在觀望訂單積壓和盈利時間線。我個人感覺它像是一個高貝塔的 AI 代理——我的心跳加速，但故事還沒結束 😅

$Circle(CRCL.US) 不在我的長期持有觀察名單上。純粹的短線交易工具。

$奈飛(NFLX.US) 儘管用户數達到 3.25 億且廣告收入激增，該股仍持續下跌。市場顯然不看好全現金收購華納兄弟帶來的執行風險。

$Coinbase(COIN.US) 有人用比特幣相關性交易 COIN 嗎？

$Circle(CRCL.US) 完全與比特幣脱鈎...

聯合健康因醫療保險費率衝擊而遭受重創。😭

$聯合健康(UNH.US) 還不錯 哈哈 我以為會跌更多

沒希望了；存儲與此相反。$蘋果(AAPL.US)

$Coinbase.US 持續下跌...

$甲骨文(ORCL.US) 當其他科技股飛漲時仍在掙扎。那場訴訟和資金擔憂是一個重大拖累

$Coreweave(CRWV.US) 純 AI 基礎設施需求仍然強勁，但其財務結構目前是市場眼中的主要負債

$Circle(CRCL.US) 商業模式（儲備金收益率）有效，但監管不確定性限制了估值

$阿里巴巴(BABA.US) 發佈千問應用只是第一步。真正需要關注的指標是用户參與度和每日活躍代理數，而不僅僅是下載量