LazyCat

星展銀行似乎從相對負面的情緒中獲得了喘息之機，截至下午 2:30 領漲三大銀行。總體而言，"高利率維持更久"的敍事目前正作為建設性的交易順風因素温和吹拂。

在寫這篇午盤前的帖子時，STI 相對較弱。只有 5 只股票上漲（ST Engg、中遠海特、香港置地、新加坡樟宜商業信託、凱德商用 REIT）。我坦然接受了金融板塊的下跌，並小幅加倉了我的 YLD ETF 倉位。

2027 年點陣圖中的點位頗具深意，因為實際上有 3 位委員預測 2027 年利率將降至 3.5%-3.75%，另有 1 位預測降至 3%-3.25%（！），其餘委員則認為目標區間將為 4.00%-4.25% 或 4.25%-4.5%。伴隨的 SEP（經濟預測摘要）預計 PCE 通脹率將從 2026 年底的 3.7% 下降至 2027 年底的 2.3%。若情況如此，點線圖顯示後期年份的美聯儲基金利率到 2029 年將向 3% 中段的水平移動。🤔

本週感覺像是一場高風險的撲克遊戲，從最初的 AI 鬼故事牌開始，接着是《清晰度法案》受阻，現在市場正在押注（定價）利率幾乎必然上調。在利率方面，確認本身並非關鍵，而是需要有關未來的線索來降低市場的不確定性。

市場對刻意 “控制節奏” 推進 AI 前沿模型發展的建議所作出的反應表明，廣泛的 AI 交易正變得具有選擇性；AI 交易依然活躍，但在消息處理期間，那些面臨直接威脅或審查的標的將率先被拋售。目前，沒有負面催化劑、現金流良好、擁有創收平台且涉及安全相關主題的標的，是 AI 交易的避風港，而硬件板塊則可能因資本支出建設放緩而遭受打擊。

與過去加息讓我緊張不安不同，我暗自享受着 REITs 的折扣。年初時，許多人都在 wondering REITs 這艘船是否會回港接他們。現在還在買票登船嗎？對於已經在船上的人，他們是還悠閒地躺在甲板躺椅上，還是穿着救生衣跳船逃生，把行李箱留在了船上？

STI 表現疲軟提醒我們，該指數主要受三大銀行股驅動。當它們打噴嚏時，指數就感冒了。

雖然目前房地產投資信託基金（REITs）價格面臨巨大壓力，但這為積累倉位提供了極具吸引力的水平，只需等待利率週期反轉。

預計收盤價將為 151.43。全球市場的整體情緒謹慎，我認為大多數人會選擇降低風險並鎖定利潤，而不是冒着再次遭受衝擊的風險。

隨着中東局勢升温，債券收益率高企以及通脹擔憂加劇，市場似乎正在全面降低風險敞口。

鑑於蘋果這樣一家經驗豐富的消費電子企業，摺疊屏 iPhone 僅生產數百套的説法究竟是事實還是謠言，我對此表示懷疑。