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$超微電腦(SMCI.US)

背景：週四盤後交易中，超微電腦（SMCI）股價反彈 1.73%，在常規交易時段暴跌 11% 後收復部分失地。此前有報道稱美國司法部正在調查該公司與 Megaspeed 之間的業務聯繫，而這家 AI 服務器製造商否認了與此的任何業務關聯，隨後股價出現反彈。最新的擔憂出現在超微電腦發佈強勁的財年第一季度報告僅僅幾天之後。該公司第一季度的營收和盈利均超出華爾街預期。每股收益為 1.81 美元，高於 1.28 美元的預估。營收同比接近四倍增長至 199.5 億美元，超過 162.9 億美元的預測。同時也超過了公司自身 185 億至 195 億美元的預估。毛利率從去年同期的 9.5% 上升至 12.8%，也超越了華爾街 11% 的預估，顯示出更好的銷售利潤率。超微電腦還對當前季度給出了強勁展望。預計營收為 195 億至 215 億美元，遠高於分析師 175.1 億美元的預估。其每股收益預測 1.66 至 1.90 美元也超過了華爾街 1.14 美元的預估。

我的交易：我一直在等待進一步下跌以買入更多倉位，因為我認為這種急劇下跌是市場的過度反應。

要點：對於整個財年，公司預計營收將在 720 億至 820 億美元之間。這一預測表明，由於數據中心支出保持強勁，對超微電腦 AI 服務器的需求將持續存在。@船长的宝藏

$Nebius(NBIS.US)

背景：Nebius 股價在交易中下跌約 18%。這家 AI 雲公司第三季度業績超出預期，並將 2027 財年營收指引定在分析師預期之上，但表示目前預計 2026 年營收將處於 30 億至 34 億美元區間的低位。該公司報告調整後每股收益為 30 美分，相比分析師共識預期的每股虧損 69 美分，超預期幅度達 144.93%。這較去年同期的每股虧損 40 美分改善了 177.5%。Nebius 集團季度營收為 9.808 億美元，超越分析師共識預期的 9.0753 億美元，超出 8.07%。這較去年同期的 1.461 億美元營收增長了 571.32%。經調整 EBITDA（利息、税項、折舊及特定其他項目前的營業利潤指標）為 4.658 億美元。而去年同期為經調整 EBITDA 虧損 520 萬美元。

我的交易：老實説，鑑於當前市場波動劇烈，我對 Nebius 保持耐心。等待更低的價格進行建倉。

要點：此次拋售重申了投資者對更高標準和期望的要求，尤其是對像 Nebius 這樣的高風險股票。@船长的宝藏

$英偉達(NVDA.US)

背景：在 AI 股票集中拋售之際，英偉達的估值已跌至多年未見的水平。該公司 12 個月遠期市盈率目前約為 11.7 倍，創下自 2011 年 10 月以來的最低水平，並自 2012 年以來首次跌破 12 倍。相比之下，標普 500 指數的遠期市盈率仍維持在 18 倍左右。然而，估值下降並不一定意味着股票便宜。即使股價下跌，華爾街仍對公司未來的盈利保持高預期；如果 AI 資本支出、數據中心建設或利潤率不及預測，當前看似便宜的估值可能會迅速上升。圍繞黃仁勳的爭議給英偉達增添了關鍵人物風險，這一因素在歷史上很少被市場定價。黃仁勳不僅是公司的聯合創始人，也是其產品路線圖、客户關係、行業投資和 AI 戰略背後的核心決策者。英偉達長期以來一直保持着扁平化的管理結構，市場尚未看到能夠立即接替的明確繼任者。如果調查最終不影響他的職位或履職能力，最近的拋售可能更多是短期情緒衝擊。英偉達在 CUDA 生態系統、GPU 性能、網絡產品和客户羣方面的優勢不會因管理層的爭議而立即消失。

我的交易：我正在耐心等待$159 的水平再買入，儘管目前在 160 美元中段有強勁支撐位

要點：英偉達宣佈的累計股份回購授權總額約為 2300 億美元，為公司股價疲軟時期提供了資金緩衝。

$Nebius(NBIS.US)

背景：從下週開始，盈利催化劑再次成為焦點，期權市場已經勾勒出投資者可能不得不忍受或交易的財報後波動幅度。Nebius 將於週四開盤前公佈 2026 年第三季度業績。華爾街預計其每股虧損 69 美分，營收為 9.0601 億美元，而去年同期為每股虧損 40 美分，營收為 1.461 億美元。期權信號顯示廣泛的盈利窗口：Benzinga Pro 顯示隱含波動率為 20.45%。鑑於 321 億美元的市值，這意味着約 65.6 億美元的市值處於風險之中。Nebius 是一家專注於 AI 和高性能計算的垂直整合雲提供商，也是受制裁後從前 Yandex 業務中剝離出來的公司。該股獲得買入共識評級，且交易價格遠低於 180 天平均分析師目標價；11 月，花旗集團重申買入評級但下調了目標價，Rosenblatt 在 10 月開始覆蓋並給出買入評級。2026 年以來股價已上漲，年初至今漲幅達 33.8%，但仍低於 200 日移動平均線 27.9%。該股較 52 周高點 299.86 美元下跌約 57%。

我的交易：該股已從歷史高點回撤 50%，但我尚未買入。我的成本價足夠低，目前滿足於持有。

要點：我不得不承認，Nebius 的漲幅遠超我的預期。真正的風險在於股價已經計入了對公司未來表現的高期望，因此任何盈利不及預期都肯定會引發波動率飆升。@Captain's Treasure

$康寧(GLW.US)

背景：康寧報告 2026 年第三季度銷售額為 48.55 億美元，淨收入為 6.80 億美元；前九個月銷售額為 135.04 億美元，收益同比增長。管理層還發布了第四季度核心銷售額和每股收益增長的指引。

一份價值數十億美元、向威瑞森通信供應超過 8000 萬英里光纖的協議，凸顯了康寧如何將其電信製造足跡直接與寬帶和人工智能基礎設施的長期需求掛鈎，同時擴大其在生命科學和先進細胞培養市場中的角色。

我的交易：對此股保持耐心。此前專注於其他股票，因此尚未部署資金買入康寧。這場血洗無疑也未放過期權板塊。

要點：並非所有人都以相同方式看待康寧。最謹慎的分析師關注的新增股權融資風險，即使營收增長，每股收益也可能受到抑制。其財報前的模型預測 2029 年銷售額約為 296 億美元，收益為 49 億美元。@船长的宝藏

$英特爾(INTC.US)

背景：Yorkville Ives Partners 合夥人、科技多頭 Dan Ives 預測，在當前科技股拋售期間，芯片股可能下跌 10%-12%；而 Fundstrat 的 Tom Lee 稱大選後對 AI 相關個股的壓力是 “過度反應”，並表示科技股有望從當前水平反彈 20%。據 Ives 所述，超大規模資本支出和 Palantir Technologies Inc.的 AI 用例仍具支撐作用，但他認為存儲廠商、英特爾、廣告及軟件股將面臨顛覆性衝擊。不過，Ives 表示他相信潛在的 AI 基本面最終將 “得到驗證”，並援引了 Palantir、Apple 和超大規模廠商作為依據。

我的交易：英特爾從三位數股價回調至 50 美元以上，我忍不住買入。儘管財報不及預期，但我認為它最終會反彈。

總結：隨着恐懼情緒蔓延至華爾街，股市可能出現本能反應。目前賣壓依然高企：這是機會還是更深層的擔憂？@船长的宝藏

$超微電腦(SMCI.US)

背景：超微電腦（SMCI）公佈 2027 財年第一季度淨銷售額為 199.5 億美元，同比增長 298%，遠高於市場約 164 億美元的共識預期。調整後每股收益為 1.81 美元，超出 1.25 美元的預估。超微電腦將全年營收指引上調至 720 億至 820 億美元，此前指引範圍為 650 億至 720 億美元。第二季度營收指引為 195 億至 215 億美元，也超過了 165.3 億美元的共識預期。首席財務官 Mark Long 表示，非公認會計准則毛利率為 12.8%，因客户提貨時間因素環比下降，但他指出若將第一和第四季度合併計算，毛利率仍有改善。此外，公司宣佈與 SambaNova 建立戰略 AI 合作伙伴關係，利用 SN50 芯片和英偉達 GPU 構建推理系統。

我的交易：維持現狀，等待更低價格加倉或更高價格獲利了結。

要點：該股盤後上漲 8%，但受芯片板塊整體動能減弱影響，目前橫盤整理。@船长的宝藏