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$超微電腦(SMCI.US) SMCI 今日宣佈完成由公司董事會獨立成員主導的內部調查，該調查涉及 2026 年 3 月對三名當時與公司有關聯人員的起訴。SMCI 於 2026 年 3 月 19 日獲悉，兩名員工和一名承包商因涉嫌共謀違反出口管制而被起訴。SMCI 未被列為被告，也未被指控有任何不當行為。公司迅速採取行動，這三人與公司已無任何關係。調查團隊審查了聯邦起訴書中所涉的客户交易，以及其他購買受限產品的部分客户的交易，未發現任何高級管理層成員知曉所謂轉移計劃或公司實際轉移受限產品的證據。調查也未發現公司直接向已知受限方或地點出售受出口管制的產品。此外，未發現任何證據表明鑑於受限產品潛在轉移的情況，公司此前發佈的財務報表不可信賴。在審查期內，隨着受限產品銷售增加，公司制定並維持了其出口合規計劃。在管理層的支持下，公司合規人員本着誠信行事，以減輕公司產品被轉移至受限方或地點的出口管制風險。這就是當消息剛傳出時買入下跌後的股票並持有到調查結束，對我來説效果完美。我打算一旦達到 50 美元的目標價就賣出。@船长的宝藏

美伊 60 天停火協議已結束，霍爾木茲海峽隨即傳出爆炸及船隻遇襲的報道。特朗普也在社交媒體上表示，目前與伊朗沒有任何正在進行或計劃中的談判，這可能是市場指數在衝擊新高的過程中出現小幅回調的原因之一。

$現在服務(NOW.US) 今年前六個月，軟件即服務（SaaS）的基礎需求並未出現市場此前警告的急劇下滑，這主要是因為 SaaS 公司紛紛擁抱人工智能以推動變革。一家領先的中國 SaaS 提供商負責人近日對第一財經表示：“AI 轉型對我們來説是生死攸關的大事。”“但感覺屬於我們行業的時代又回來了。” 年初，隨着 AI 智能體開始展示直接調用軟件、讀取數據和執行任務的能力，資本市場曾擔憂傳統 SaaS 商業模式將受到顛覆。然而，包括德國 SAP 和美國 ServiceNow 在內的核心軟件公司在第二季度均報告了盈利增長，AI 對合同和收入產生了實際貢獻。這也是為什麼在軟件公司普遍掙扎時，我建倉了 ServiceNow，儘管並非買在絕對底部。但我仍持有該股，因為我相信 ServiceNow 能夠持續擁抱快速變化並實現需求增長。 @Captain's Treasure

Sandisk 和 Micron 再次迎來看漲行情，因為摩根大通（JP Morgan）升級了前者，理由是 AI 驅動的 NAND 需求以及長期的供應合同，這也是他們看好內存股的原因。儘管中東衝突何時最終緩和仍無確切消息，但股市仍在不斷推高至新高。

$Meta(META.US) 加州總檢察長羅·邦塔聯合領導的針對 Meta 的審判將於週二開始進行開庭陳述，此前該公司被指控助長青少年和兒童的成癮行為。此案涉及 29 個州的檢察官聯盟於 2023 年提起的統一訴訟，將由代表加利福尼亞州、科羅拉多州、新澤西州和肯塔基州的律師進行辯論。隨着全美各地高級政府官員推動 Meta 對其據稱違反聯邦和州法律（包括《兒童在線隱私保護法》(COPPA) 和各種消費者保護法規）的行為承擔責任，局勢十分嚴峻。本月早些時候，Meta 在新墨西哥州輸掉了一場案件，這將要求該公司對其服務進行一些更改並支付近 10 億美元。但加州擁有巨大的權力和影響力，因此 Meta 在其家鄉州遭遇不利結果可能導致更嚴厲的懲罰，包括迫使對關鍵算法進行根本性修改的全面整改。因此，由於這些訴訟帶來的高風險，該股仍在巨大的看跌壓力下交易。陪審團的裁決將決定 Meta 和其他社交媒體巨頭如何繼續推進以遵守嚴格的執法要求。 @Captain's Treasure

$IREN(IREN.US) IREN 股價在週四微軟正式批准 Horizon 1 項目後上漲超過 10%，這是 IREN 在其 5 年、97 億美元的雲服務協議下建設的四個 AI 數據中心中的第一個。這一里程碑可能是該公司數十億美元從比特幣挖礦向 AI 基礎設施轉型正在奏效的最清晰證據。Horizon 1 是在 IREN 德克薩斯州奇爾德里斯園區部署的 50 兆瓦英偉達 GB300 系統。它是計劃於 2026 年建成的四個此類設施中的第一個，這些設施將共同提供 200 兆瓦的容量。簽字確認意味着不僅僅是完工建設。微軟有一個合同規定的五天窗口期，用於根據商定的標準測試每個 GPU 部署。一旦接受，服務期限開始，IREN 可以開始每月向微軟開具發票。英偉達在測試系統後單獨授予 Horizon 1 示範雲地位。預計當所有四個 Horizon 運行時，該合同每年將產生約 19.4 億美元的收入。 @Captain's Treasure

我的兩隻高貝塔股票大幅飆升——Nebius 和 SMCI。後者財報喜憂參半，但極其樂觀的 AI 指引再次讓華爾街興奮不已，股價在 1 個交易日內飆升 20%。而 Nebius 則逆勢上漲 30%，無視那些支持 Burry 做空立場的人。

$超微電腦(SMCI.US)超微電腦公司在週二盤後公佈了其第四財季的業績。111 億美元的營收低於 LSEG polled 的分析師預期的 115.5 億美元。但股價依然上漲，漲幅約為 20%。原因是前景展望。對於 2027 財年，管理層指引營收在 650 億至 720 億美元之間。據 LSEG 數據，分析師此前模型預測約為 525 億美元。換句話説，這家人工智能服務器製造商給出的指引比華爾街預期的中值高出約 160 億美元。該季度本身並不弱。營收同比增長 93%，從去年同期的 58 億美元增長，也高於第三財季的 102 億美元。

然而，該季度最突出的數字是毛利率。超微電腦錄得 17.5% 的毛利率，高於第三財季的 9.9% 和去年同期的 9.5%。這甚至高於公司在 7 月 21 日業務更新中初步指出的 15% 至 17% 區間。作為背景參考，管理層最初指引該季度的毛利率僅為 8.2% 至 8.4%。總的來説，這對 SMCI 來説是一個令人印象深刻的季度。@Captain's Treasure

在消費者物價指數（CPI）符合預期的情況下，股市維持了漲幅，儘管一位伊朗高級官員評論稱沒有與美國討論延長停火協議，導致油價小幅走高。鑑於 CPI 符合預期，美聯儲現在更有可能繼續維持穩定，因為幾乎沒有重大變化會威脅到經濟。

$超微電腦(SMCI.US) 超微電腦公司的股票在盤前交易中上漲約 9%。在服務器製造商第四季度業績超出分析師預測後，其股價上漲。SMCI 表示，預計其財政第一季度收入將達到 145 億美元至 155 億美元之間，超過 118 億美元的共識中值。隨着數據中心建設的加速，該公司看到其針對人工智能優化的服務器解決方案正在推動未來收入增長。Joseph Cardoso 領銜的分析師在週三的一份報告中寫道：“超微繼續成為 AI 服務器市場的主要參與者之一，擁有下一代 GPU 以及涵蓋液冷等更廣泛的技術能力，現在通過 DCBBS（數據中心構建塊解決方案）擴展到模塊化 AI 基礎設施。” 然而，儘管需求依然強勁，我們繼續看到與客户時機、組合敏感性、營運資金強度和客户集中度相關的波動。@Captain's Treasure

OCBC 表現強勁，尤其是在上週五公佈財報後，本地銀行股今天又上漲了 3%。對於 OCBC 來説，這確實令人印象深刻。它一直穩居非官方 “第二大本地銀行” 的位置，僅次於 DBS，但近期來自財富管理、保險等非利息收入板塊的淨利潤激增，幫助它們縮小了差距，甚至略微超越了領頭羊 DBS。

$英偉達(NVDA.US) 英偉達於週一晚間宣佈，與六家華爾街金融機構達成合作，旨在籌集超過 5000 億美元的第三方資本，用於資助人工智能基礎設施的建設。這家芯片製造商在一份聲明中表示，已與阿波羅（APO）、貝萊德（BLK）、黑石（BX）、 Brookfield（CA:BN）、高盛（GS）和 KKR（KKR）簽署諒解備忘錄，建立合作伙伴關係，使英偉達（NVDA）的客户能夠以全球規模融資計算能力的成本。英偉達表示，這將包括前沿 AI 實驗室、企業和 AI 雲。英偉達首席執行官黃仁勳在宣佈這筆交易的社交媒體帖子中表示：“人工智能已達到拐點。”“它正從研究轉向生產。人工智能正在創造真正的價值，其背後的基礎設施正成為世界上最具生產力的資產之一。在人工智能領域，算力即收入。這些融資平台將幫助客户大規模獲取稀缺的算力，並建設 DSX AI 工廠，為人工智能時代的每個行業和國家提供動力。” @Captain's Treasure

$Nebius(NBIS.US) Nebius 的市值約為 486 億美元。在過去 12 個月中，該公司實現了 8.779 億美元的營收。將兩者相除，該股票的交易價格約為銷售額的 55 倍——這通常是軟件企業才有的估值倍數。Nebius 以十億計購買圖形處理器，並以吉瓦為單位簽署電力合同。但那個分數中的尾數表現有些奇怪。第一季度，集團營收同比增長 684% 至 3.99 億美元。僅 Nebius 人工智能（AI）雲業務的營收就同比增長 841% 至 3.90 億美元，較上一季度增長 82%。Nebius 向投資者指出的衡量指標是年化運行率，其計算方法是將一個季度最後一個月的 AI 雲營收乘以 12。截至 3 月底，該數字達到 19 億美元。12 月底時為 12.5 億美元，同比增長 674%。管理層預計今年集團營收為 30 億至 34 億美元，年底時的年化運行率為 70 億至 90 億美元。它還預計 EBITDA 利潤率將達到 40%。最後一個數字與業務目前的狀況相差不大。畢竟，AI 雲業務在第一季度的調整後 EBITDA 利潤率為 45%，儘管集團整體為 32%，被兩個規模小得多的部門拖累。@Captain's Treasure

$微軟(MSFT.US) 微軟於 7 月 29 日公佈了財報，此後股價一路飆升。自報告發布以來，股價上漲超過 25%，並在 8 月 5 日轉為年度正收益。對於在 2025 年 10 月至 2026 年 3 月間目睹微軟下跌近 30% 的股東來説，這一反彈令人鬆了一口氣。該公司似乎處於影響科技股的所有逆風的中心。支撐這一反彈的數據有助於解釋原因。微軟第四財季營收達 900 億美元，同比增長 18%，Azure 營收增長 43%。整個 2026 財年營收突破 3310 億美元。Microsoft 365 Copilot 付費用户數突破 3000 萬，公司的商業剩餘履約義務（即合同積壓訂單）大幅增長。這種組合給投資者帶來了數月來未曾有過的東西：證明 AI 支出正在轉化為收入。然而，令人擔憂的可能是股價在過去一週上漲的速度。微軟在一週內上漲 25% 是非常罕見的，人們可能會認為回調可能就在眼前。 @Captain's Treasure

$西方石油(OXY.US) 第二季度盈利結果大幅超出預期。西方石油報告調整後每股收益為 2.40 美元，高於 1.83 至 1.92 美元的共識估計值，較一年前的 0.39 美元大幅上升。收入同比增長約 52%–53%，達到約 80.7 億美元，也超過了預期。盈利增長得益於更強勁的運營表現，而分析師在報告發布前曾強調債務減少和現金流生成是潛在的催化劑。西方石油實現了 19.98% 的淨利率和 9.65% 的淨資產收益率。然而，油價下跌給股價帶來壓力。報道將原油價格的下跌與美國 - 伊朗和平談判的發展聯繫起來，引發了人們對大宗商品價格下降可能減少西方石油未來收入和現金流的擔憂。隨着油價因美國 - 伊朗和平談判而下滑，西方石油成為關注焦點。儘管盈利超預期，但分析師警告稱，商品波動性和相對較高的估值可能會限制進一步的上漲空間。最近的回調可能反映了投資者對公司長期基本面的擔憂，而不是季度執行不力。@Captain's Treasure

我投票給星展銀行，因為它們具有可持續性，多年來一直嚴格遵守監管規定並進行績效審查。對於大多數本地投資者來説，最重要的是這些藍籌股的股息收益率。即使在熊市期間，星展銀行也成功保持了 4% 到 5% 的相對穩定且較高的股息收益率。如果星展銀行能在年底前達到 80 美元，我也不會感到驚訝。

$超微電腦(SMCI.US) 戴爾和超微電腦都受益於同一輪繁榮，但它們的發展路徑卻出現了難以忽視的分歧。兩家公司都在製造為人工智能提供動力的服務器，且訂單簿中都充滿了人工智能需求。兩家公司乘着同樣的浪潮，卻有着截然不同的結果。這種差距並非源於增長，因為兩者都有充足的增長。關鍵在於每家公司如何為這種增長買單。戴爾通過自身的現金流為其擴張提供資金，在交付數十億美元的人工智能服務器的同時，仍能產生足夠的現金來回報股東。而超微電腦則不得不尋求外部資金。為了填補一波新訂單，它最近通過股權和股權掛鈎融資籌集了約 70 億美元。這一舉動令投資者擔心稀釋效應，導致其股價大幅下跌。超微電腦還揹負着戴爾所沒有的其他包袱。它曾面臨公司治理問題和出口管制審查。這些問題解釋了為什麼儘管收入攀升，其股價依然低廉。其看漲邏輯在於，如果它能幹淨利落地執行計劃並將麻煩拋諸腦後，低價有望強勁反彈。@Captain's Treasure

歷史上，八月可能是一個波動較大的月份，過去日曆年的前八個月中曾出現一些最嚴重的虧損。然而，我們實際上在月初迎來了強勁的反彈，由傳統科技公司領漲，Citadel 引用稱股市的牛市遠未結束。