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這是忙碌的一週最後一個交易日，我們在美聯儲決議前經歷了低點，隨後在加息後出現上漲趨勢。今天可能是另一個整理日，因為投資者正在消化近期加息（以及今年可能再加息一次）的中長期影響。

$亞馬遜(AMZN.US)

背景：從技術面來看，該股在 245 美元的趨勢線支撐位上方交易，但仍低於 260 美元的阻力位。從基本面來看，公司雲業務增長的近期積極進展，以及廣告業務和零售業務的改善，都支持了股價的上漲。該公司面臨的最大風險可能是其高額的資本支出。管理層最近披露，公司預計 2026 年的現金資本支出約為 2200 億美元，而公司的自由現金流最近為負。

我的交易：未持有大量亞馬遜倉位，但如果跌回 230 美元，很高興加倉。年底目標價是穩定在 260-270 美元。

要點：與 Generac 的長期供應協議説明了所需的 AI 和邊緣計算資源的競爭水平。雖然許多公司宣佈了 AI 戰略，但實施並將戰略推向市場的手段可能不可用。亞馬遜可以。亞馬遜最近與 Generac 達成了一項多年期協議，以建設亞馬遜的 AI 基礎設施。根據該協議，Generac 預計在 2027 年和 2028 年從亞馬遜獲得約 24 億美元，用於購買備用發電機。Generac 的交易表明，亞馬遜正在準備支持客户已承諾的 AI 工作所需的物理基礎設施。@船长的宝藏

所以美聯儲確實將利率上調了 25 個基點，看來我之前關於沃什採取維持立場這一冒險姿態的判斷是錯的。然而，正如預期，特朗普在社交媒體上繼續施壓，並表達了他對降低利率的渴望；這是沃什及其團隊首次做出果斷決策，讓我們看看他們是否會繼續延續鮑威爾保持獨立的傳統，還是最終屈服於特朗普的政治意願。

$Nebius(NBIS.US)

背景：據報道，Nebius 正在提高其 GPU 雲服務的價格，凸顯了人工智能計算能力的供應緊張。新價格將於 10 月 1 日生效，涵蓋多種 Nvidia GPU 型號，包括 H100、H200、B200 和 B300。據報道，H100 的每小時費率將上漲 16.9%，從 3.85 美元升至 4.50 美元。與此同時，H200 的費率將上漲 20%，從 4.50 美元升至 5.40 美元。這將是 Nebius 在幾個月內的第二次漲價。今年 5 月，該公司將按需容量的平均價格上漲了 29%，現貨容量上漲了 51%。

我的交易：我至少在未來兩年內對 Nebius 保持看漲。如果股價回調至 190 美元以下，我將考慮買入更多。

要點：該股目前交易價格接近其 20 日簡單移動平均線 217 美元。移動均線仍呈看漲排列。20 日 SMA（217 美元）高於 50 日 SMA（211 美元），而 50 日 SMA 遠高於 200 日 SMA（159 美元）。我正在關注 230 美元作為短期阻力位，而 195 美元為支撐位。@Captain's Treasure

隨着中東爆發第二場戰爭，分析師預計今年將加息兩次，而非最初預期的一次。幾天後加息概率高達 90%，這可能會促使美聯儲自 2023 年以來首次上調利率。不過，如果特朗普對美聯儲施壓導致其在不可避免的行動到來之前再次推遲加息，我也不會感到驚訝。

我們正看到拋售的開始，尤其是在 AI 和硬件領域，因為像 Altman 這樣的 AI 領袖呼籲在近年來 AI 的快速發展和增長中放緩。最近，也有報道稱一些稍有名氣的前來自各 AI 公司的科學家指出快速發展和採用 AI 的危險，聲稱它們可能比你想象的更快地取代人類

美國 8 月 CPI 數據實際上與預期相當接近——這或許就是為什麼我們在昨日下跌後看到股市暫時喘口氣的原因？所有人的目光都轉向下週三的 FOMC 決議，我個人認為可能會繼續維持不變。但歡迎分享你的觀點

光電板塊個股昨日 “大幅上漲”，我使用引號是因為實際上，它們已從歷史高點回落不少。這些股票的波動幅度仍在 +/- 5% 左右，顯示交易動能依然較強。

$康寧(GLW.US)

背景：康寧與 Verizon 簽署了一項價值數十億美元的光纖協議，供應超過 8000 萬英里光纖，有效期至 2032 年。該交易支持 Verizon 的寬帶擴張和 AI 基礎設施需求，同時推動康寧在美國的製造業發展。此次部署旨在滿足日益增長的消費者寬帶和融合服務需求，擴大家庭和企業寬帶接入，並構建 AI 超大規模企業所需的國家長途網絡。該協議還將支持康寧美國製造版圖的擴張，幫助 Verizon 為其融合戰略和長途 AI 走廊獲取所需材料。

我的交易：康寧已持倉多年，並已確立其作為核心公司的地位。在我看來，目前的每一次回調都是買入機會。

要點：與 AAOI 等類似行業的一些其他公司相比，康寧在股價增長潛力方面可能不是最大的。但我認為，憑藉其穩固的地位、紮實的基本面和歷史底藴，它將是 “更穩健” 投資的絕佳選擇。@Captain's Treasure

OpenAI 聲稱其最新的 GPT-6 Astra 模型能夠執行一系列全新的活動，包括以 98% 的得分解決長期存在的開放數學問題，以及在電氣工程領域表現出色。但問題是：這個新前沿模型真的那麼令人印象深刻嗎？還是營銷和宣傳誇大了其益處？如果 Astra 6 開始掀起接管電氣工程工作和設計的革命，還可能引發倫理方面的擔憂。

$Nebius(NBIS.US)

背景：Palantir 與 Nebius 合作，向商業客户提供主權 AI 棧。Nebius 作為 Palantir 首選的主權 AI 基礎設施合作伙伴，在 Palantir 的生態內整合計算和推理端點。此次合作旨在加速新的 AI 容量部署，並允許符合條件的客户在 Nebius 基礎設施上運行開源模型。

我的交易：無論短期還是長期，我對 Nebius 都非常看好。我知道這隻股票的波段交易量相對較大，但我選擇持有，因為這才剛剛開始。

要點：在催化劑方面，對 AI 基礎設施的持續需求推動了投資者對雲計算和數據中心相關公司的興趣。@Captain's Treasure

$禾賽科技(HSAI.US)

背景：2026 年第二季度，禾賽集團營收為 8.6083 億元人民幣，淨利潤為 7055 萬元人民幣，同時年初至今的營收和每股收益均呈現強勁同比增長。與此同時，公司發佈了 2026 年第三季度營收指引，區間為 11 億元至 11.5 億元人民幣，顯示出公司對近期運營勢頭和需求可見性的信心。

我的交易：為了未來增長買入少量倉位。雖然在價格高位時可能入場稍早，但我認為該板塊具有潛力。甚至高盛也將該股評級上調至 “買入”，並給出 31 美元的目標價。

要點：最新的業績超預期和強勁的第三季度營收指引強化了近期的需求催化劑，但並未消除圍繞大規模產能擴張和對相對集中客户羣體依賴的關鍵風險。@船长的宝藏

美伊持續打擊，油價再度飆升。這再次重申了美聯儲真正關心的通脹擔憂。儘管特朗普繼續呼籲降低利率，但政治局勢正導致生活成本飆升。照這個速度，9 月的加息很可能在計劃之中。

$微軟(MSFT.US)

背景：美國銀行分析師將微軟的目標價上調至 600 美元，稱投資者仍低估了該公司在人工智能領域的差異化優勢。他認為，微軟並非與 Claude、Gemini 等直接競爭，而是基於這些 AI 模型，為企業提供安全、可控的部署平台。他將 Copilot 視為一個編排層，使企業能夠根據任務需求選擇使用微軟自有的 AI 應用或外部模型。這有助於客户避免在所有應用中都使用最昂貴的 AI 模型，從而更好地管理 Token 成本。以 Microsoft Code 為例，他表示某些任務的成本可降低高達 85%。

我的交易：我長期看好微軟。它挺過了全球金融危機、新冠疫情和 2022 年的加息週期，為何無法度過這次輕微的 SaaS 末日式挫折？

要點：微軟的優勢在於以顯著更低的成本，通過 Excel、PowerPoint 和 Dynamics 365 等產品交付客户所需的 AI 能力，而不僅僅是提供最先進的 AI 模型。其生態系統數十年來也始終佔據無可爭議的領先地位。@船长的宝藏

Anthropic 的 350 億美元融資由英偉達支持的 Lambda 領投，再次引發對 “循環融資” 的擔憂。主要關注點在於資金在少數頭部公司之間流動，以及它們在沒有財務顧慮的情況下必定會表現良好的過度承諾和預期。如果循環融資中的一家公司因重大技術回撤或面臨財務安全問題而陷入困境，情況可能會變得相當棘手。