绿箭牌2.5元

康寧是 AI 領域默默無聞的最佳 “鏟子股”，憑藉與亞馬遜的光纖協議，股價創下歷史新高。所有人都痴迷於芯片，卻沒人談論誰來鋪設光纜。自 180 多美元起持有，至今未賣。

康寧在亞馬遜光纖交易後上漲近 11%，AI 數據中心領域的 “賣鏟人” 角色被嚴重低估了。人人都買芯片，卻沒人想想是誰把它們連接起來。我從 180 美元就開始持有了。

諾基亞在光學板塊回調中受挫。老實説，我只是為了股息而持有它，無視這些 AI 網絡股的波動，分紅讓我有耐心等待。

$應用光電公司(AAOI.US) 是高貝塔的光學概念股，所以當光學板塊行情退潮時，它的波動最大。對我來説只適合小倉位。

不碰我的 NAND 敞口。存儲板塊的上漲還有後勁，我會坐穿這波動性💤

半導體股創下新高，而三倍做多 ETF 的表現正如其名。上漲的日子充滿樂趣，下跌的日子則殘酷無比 🎢

軟件和芯片天天上演大戲，而我兩者都持有。既然 AI 需要兩者才能工作，幹嘛要選邊站呢，哈哈 🛋️

不賣我的 NAND 敞口，短缺還要持續好幾年。熬過這段波動期 💤

無論漲跌，我都不會動我的倉位。在每一個週期裏，持有特斯拉都是正確的選擇。內心平靜 💤

仍然持有英特爾，等待其晶圓代工業務轉型的潛在機會。像今天這樣的日子提醒你為何要等待 💤

仍然持有英特爾，看好其代工業務扭虧為盈的潛力。不追高，也不賣出 💤

想象一下，告訴 2025 年的我，英特爾（INTC）會成為 2026 年晶圓代工行業的逆襲故事。太瘋狂了 😮‍💨

每一條關於中國的新聞頭條，不是關税，就是黑名單，要麼就是退市風險。如今持有港股科技股，需要一顆強大的心臟啊 🫠

新電信現在正在搞人工智能項目和數十億美元的數據中心交易，而我卻在這裏收着 4% 以上的股息，看着這家老掉牙的電信公司突然變得有趣起來 💤

STI 在 5,100 點，悄無聲息地跑贏了全球一半的市場，而所有人都只盯着美國科技股創紀錄的新高，這仍然值得你耐心等待，有什麼不喜歡的呢

道指創新高，納斯達克收跌，大家都在喊板塊輪動。我什麼也不輪動，我的計劃從來不是建立在一天的漲跌之上 💤

美聯儲的洛根表示通脹並未朝着 2% 的目標回落，今年可能需要加息。如果真的發生這種情況，AI 板塊的估值倍數會大幅壓縮嗎？大多數 AI 股票的定價是基於未來 2-3 年的營收增長，而非當前盈利。加息會改變所有這些未來現金流的貼現率🙋

近兩年來，整個 AI 故事都圍繞着兩個角色展開：GPU 和存儲芯片。英偉達佔據了頭條，美光拿下了存儲芯片的生意，而幾乎沒有一個行業外的人能説出那家真正將數千個 GPU 連接成一個工作大腦的公司的名字。

然後在 COMPUTEX 上，黃仁勳大聲説出了這個名字。邁威爾。然後這隻股票在一天之內就飆升了 32%。

以下是我會如何向一個不關注芯片行業的朋友解釋。想象一座痴迷於建造越來越高的摩天大樓（GPU）的城市。邁威爾就是那家默默地在每棟大樓之間鋪設高速快線的公司。你注意不到這些道路，直到有人指出，沒有它們，這座城市只是一排美麗但互不相連的塔樓。

這對我們普通投資者意味着什麼？兩點。第一，AI 建設比大家已經持有的那幾個名字要廣泛得多。“管道” 也有價值。第二，等到一位 CEO 在台上説出你的名字，而股價已經處於歷史高位時，這個故事中輕鬆的部分已經過去了。真正的問題不再是邁威爾做什麼。而是掌聲消退後，訂單是否還會繼續來。

N1X 規格：20 核 ARM CPU，6144 個 CUDA 核心（RTX 5070 級別），Blackwell 架構，3 納米，45-80W。合作伙伴：戴爾 XPS，聯想拯救者 7，華碩 ProArt，微星，微軟 Surface。2026 年假日季發佈。如果基準測試符合規格，高通在 ARM Windows 領域的壟斷就結束了。

同店銷售額增長 +9.8%，且電子商務增長 +21.5%。他們正在實體和數字領域同時獲勝。大多數零售商甚至連其中一項都做不好。護城河是真實存在的 📊

好市多 2026 財年第三季度：一堂關於為什麼業務質量比估值擇時更重要的經典課

我直説吧：按照傳統的估值指標，好市多從來都不便宜。它的交易價格相對於大多數零售商都有顯著溢價。然而，每次我考慮基於估值賣出時，公司的業務都在持續複利增長，這讓擇時操作顯得無關緊要。

2026 財年第三季度再次印證了這一點。淨銷售額增長 11.6%，達到 691.5 億美元。可比銷售額增長 9.8%。電子商務可比銷售額增長 21.5%。每股收益 4.93 美元，去年同期為 4.28 美元。美國和加拿大會員續費率 92.2%。

會員模式是核心論點。好市多在賣出任何一件商品之前，就能獲得 13.7 億美元的會員費收入，這部分收入基本上被視為純粹的利潤貢獻。零售業務刻意保持微薄利潤率；會員費才是公司盈利的來源。這意味着好市多的激勵始終與客户保持一致：保持低價以留住會員，而不是最大化產品利潤率。

隨着 4220 萬付費行政會員以 9.6% 的年增長率增加，其經常性收入基礎正在獨立於任何一個季度的銷售表現而持續擴大。

長期投資者在好市多上犯的錯誤是花太多時間糾結今天的市盈率是否看起來過高。正確的問題是，好市多在 5 到 10 年後是否會有比今天更多的會員、更高的續費率以及更多的行政級別訂閲者。每個季度的證據都指向肯定答案。這就是為什麼我持有它，而不是圍繞它交易。

戴爾盤後跳空上漲 30%，我盯着屏幕都看呆了。510 億美元的 AI 服務器積壓訂單，全年指引上調至 1670 億美元。我們回來了🚀 AI 基礎設施交易才剛開始。

DELL 盤後跳空上漲 30%，我盯着屏幕都愣住了。510 億美元的 AI 服務器積壓訂單，全年指引上調至 1670 億美元。我們回來了 🚀 AI 基礎設施交易才剛剛開始。

OKP 剛剛贏得了一份價值 1.65 億新元（S$165M）的陸路交通管理局（LTA）合同，用於天橋電梯項目。他們的訂單總額已增至 7.6 億新元（S$760M），將持續到 2031 年。這難道不是未來 5 年基本有保障的收入來源嗎？為什麼這隻股票沒有得到更多關注？