儘管我更看好 Anthropic 而非 OpenAI，但我不建議直接買入其 IPO 股票。歷史上，公司股價在 IPO 後大多下跌，平均需要 2 到 3 年才能穩步回升至初始 IPO 價格以上。此外，鑑於 AI 發展速度的不確定性，我不想增加過多敞口。
路透社率先獲悉 Anthropic 的 IPO 招股書：營收增長 12 倍，淨虧損 420 億美元，估值目標達 2 萬億美元。與此同時，美國國債收益率創下數十年來新高，黃金……
$英偉達(NVDA.US)
交易：英偉達董事會宣佈額外授權 1500 億美元股票回購，將其現有計劃下的剩餘額度提升至 2350 億美元，創下美國公司單次回購授權增加的最大紀錄。公司預計將在 2028 財年結束前執行剩餘計劃，具體規模和時機待定。截至 9 月 28 日，英偉達市值約為 5.56 萬億美元，其剩餘的 2350 億美元股票回購授權約佔其市值的 4.2%。如果回購的股份超過因股權激勵等因素髮行的新股，流通股數量將減少，在淨利潤不變的情況下，每股收益將得到提升。
我的交易：我不太頻繁交易英偉達——我將它視為投資組合中的長期持有標的，是一家更穩定的中後期成長型公司。不過，如果股價跌至 200 美元及以下，可能會更具吸引力。
總結：強勁的營收和現金流為股票回購提供了財務基礎，但英偉達仍需持續投入芯片研發、供應鏈和戰略項目。主要風險包括大客户削減 AI 資本支出、先進芯片出口限制、定製 AI 芯片的競爭以及客户集中度。如果營收增長或利潤率下降，市場可能會下調盈利預期，回購對股價的支持作用也會減弱。@船长的宝藏
事實是：短期波動不可避免，已成為 “新常態”，尤其是在特朗普仍在任期間。通常我們會習慣看到更緩慢但持續時間較長的增長，在經歷另一輪迴調和盤整之前創下新高。然而，隨着特朗普的關税政策以及美伊衝突的開始，這些因素導致股市出現更短促但更劇烈的上下波動。這對交易者來説是好事，對長期投資者來説則無關緊要。只需在做完盡職調查後謹慎交易即可。
美國 PMI 數據強勁超預期，推動 10 年期美債收益率突破 5% 至 19 年高點，將 10 月加息概率推高至約 70%，並終結了納斯達克的紀錄連漲走勢。收盤後，Meta 利用 Connect 平台推進 Mu...
$NU Holdings(NU.US)
背景：從長期表現來看，Nu Bank（努銀行）擁有巨大的增長機遇，可以擴大其收入規模並擴展其高效金融服務體系。其服務活躍客户的月度成本（包括技術和客户支持）僅為 1 美元，且多年來一直維持在這一水平附近。其每活躍客户月度收入為 17.10 美元，同比增長 22%。在巴西，Nu Bank 雖然已經擁有大量現有客户，但通過增加新的消費、儲蓄和貸款解決方案，仍有很大空間提升單客收入。在墨西哥，存在巨大的機會，可以在增加總客户數量的同時，將其現有產品組合引入該國，從而推動單客收入增長。
我的交易觀點：基於盈利能力的改善，NU 目前的股價看起來相對便宜。然而，我也看到股票可能回落至 12 美元的可能性，這可能會成為一個更具吸引力的加倉價位。
總結：公司在美國乃至拉丁美洲地區也存在增長機遇。這將確保持續多年的盈利增長，這也是為什麼在當前 680 億美元的市值下，該股看起來頗具吸引力。 @船长的宝藏
STI 指數在兩週回調後大幅上漲。隨着投資者在加息後重新開始投入資金，這讓人感到欣慰。然而，有趣的是，新加坡金融管理局（MAS）發佈了一項壓力測試結果，指出在人工智能相關投資嚴重下滑以及 AI 供應鏈收入損失的情況下，32% 的新加坡上市公司將面臨風險。
Meta 的 Muse Agent 上週登頂美國 App Store，華爾街將其解讀為 AI 代理可能需要真實 CPU 算力的又一信號。英特爾、AMD 和 Arm 週一全線飆升。以下是推動市場……
$MP Materials(MP.US)
背景：MP Materials (MP) 上週大幅下跌，收於 47.26 美元。周尾的拋壓看起來是在長期上漲後的獲利了結。
估值：9 月 15 日的一份報告指出，在上漲 142% 後，MP 的交易價格可能高於公允價值，這與該股本週的回調相符。第二件事是當天披露的股東持股情況，顯示加州教師退休基金持有價值 5.1673 億美元的 MP 股票。一些評論將其視為機構耐心興趣的信號，但沒有任何公司文件表明該基金在本週改變了倉位。除此之外，幾篇跨市場文章提到了稀土供應鏈和全球碎片化問題，儘管這些主要是宏觀評論，而非公司特定的發展。
我的交易：我開始建立 MP 的新倉位，因為我認為金屬對於工業用途至關重要，且該股在去年經歷了一輪強勁的上漲後已大幅回撤。
要點：有 19 家機構覆蓋 MP Materials。其中，13 家給予買入評級，5 家給予跑贏大盤評級，1 家給予持有評級，沒有跑輸大盤或賣出評級。共識建議為強烈買入，共識目標價為 74 美元。目標價範圍很寬：最低 57 美元，最高 100 美元。@Captain's Treasure
新加坡股市喘了口氣，因為昨晚美聯儲正式加息後，銀行股和甚至房地產信託基金都小幅上漲。我認為房地產信託基金會開始穩定一段時間，但最糟糕的情況尚未結束，因為官員們仍然希望今年再達成一次加息的共識。
美聯儲在時隔三年後首次加息：25 個基點，至 3.75%-4.00%，12-0 票全票通過，點陣圖顯示今年至少還將加息一次。特朗普表示利率應降至 1% 或更低。勒...
$標普 500 動量 ETF - Invesco(SPMO.US)
背景：美聯儲今日加息，重申其控制通脹和消除市場長期焦慮源頭的重點。隨着加息落地，投資者回歸其偏好的主題。科技股上漲，Alphabet 和 Meta 在開盤前均上漲超過 1%。可以理解的是，存儲和數據中心股票也在上漲，其中一些甚至漲幅超過 +5%。
我的交易：自去年以來我一直在投資 SPMO，對我來説，這是風險稍高但回報更好的頂級動量標普股票。我還在等待即將到來的調倉中會有哪些增減。
要點：利率政策決定將在 9 月下旬決定投資者情緒方面至關重要，歷史上 9 月是股市的弱勢月份。本月迄今為止，基準標普 500 已下跌 1.7%。SPMO 即將到來的調倉也讓投資者猜測美光科技的權重將減半至 5%，而英偉達的權重略有增加。@船长的宝藏
今晚會重演 2018 年的情況嗎？上次發生這種情況時，標普指數大幅下跌，主要由大型科技公司帶頭。雖然我的一些持倉是長期佈局，但短期的回撤可能仍然令人痛苦地觀看
明天凌晨 2 點，市場將迎來他們本週一直在期待的時刻：美聯儲的利率決議。在此之前，20 年期國債拍賣剛剛創下 5.42% 的收益率紀錄，打破了 2023 年的高點……
$甲骨文(ORCL.US)
背景：圍繞先進模型開發速度的 AI 行業近期辯論日益激烈，使甲骨文面臨市場重新審視。隨着甲骨文積極擴展其雲基礎設施，並與 OpenAI 等 AI 客户保持緊密業務聯繫，市場擔憂如果前沿 AI 實驗室放緩模型研發或削減相關支出，可能會進一步影響雲計算和 AI 算力的需求。甲骨文正從傳統數據庫軟件公司轉型為 AI 基礎設施提供商，而 OpenAI 是這一轉型過程中最關鍵的客户之一。雙方關係越緊密，OpenAI 在融資、模型開發和算力支出方面的變化對甲骨文估值的影響就越顯著。
我的交易：我一直關注其他股票，由於成本太高，已經很久沒有碰甲骨文了。不過，我現在有興趣降低平均持倉成本，等待甲骨文跌至 120 美元以上。
要點：甲骨文的長期計劃仍然完好，隨着其開始加速去債，結構看起來不錯。然而，其與 OpenAI 的緊密聯繫可能是一把雙刃劍；正如前幾天 Sam Altman 呼籲減緩 AI 發展時，甲骨文股價隨其裁員新聞一同下跌所示。@船长的宝藏
我認為今天的交易時段將是暴風雨前的寧靜，因為大多數股票昨天已經進入了 “一片綠” 的狀態。美聯儲週四凌晨的利率決定至關重要：雖然我相信大多數股價已經開始計入加息預期，但如果真的發生，要做好應對更多衝擊的準備。
Anthropic、OpenAI 和 xAI 的首席執行官本週末呼籲放緩 AI 發展——特朗普在與英偉達的黃仁勳連線時將其斥為 “騙局”。芯片股暴跌，而網絡安全股飆升，因為 “...
$東英 iEdge S-REIT 領先指數ETF（S$）(SRT.SG)
背景：在近期回調時加倉了 CSOP SRT Reit 指數 ETF，因為利率上升威脅到 REITs 持倉的盈利能力。此外，新加坡股息無需繳納任何税款，這對投資者來説非常有利。
我的交易：增加了倉位，旨在建立長期的被動收入流，股息收益率約為 6%，同時持有涵蓋不同板塊的廣泛 REITs 籃子以進行對沖。
心得：利率的週期性波動每隔幾年就會發生一次。REITs 非常適合收益型投資，因為它們被要求每年將 90% 的應税收入分配給投資者。SRT 持有基本面強勁的新加坡 REITs，並提供每年穩定的股息派息，我認為這是一個積累更多份額的好機會。@Captain's Treasure
上週新加坡市場持續下跌後，黃金和 REITs 繼續小幅走低，而銀行股則小幅收高。我們也開始看到新加坡提供更高的利率和定期存款利率——這是否意味着加息會比年底前到來？至少大多數人的預測是這樣的，概率高達 90%。
美國核心 CPI 環比上漲 0.3%（預期為 0.2%），將 9 月加息概率從 69% 推高至近 90%——高盛首席經濟學家將其此前觀點翻轉為支持加息。10 年期美債收益率觸及 4.957%，i...
甲骨文 OCI 收入增長再次加速，本季度同比增長超過 120%。本季度新增 0.85GW 算力，略低於此前 1GW 的指引，但仍顯示出明顯的加速態勢。最令人樂觀的是雲業務增長依然強勁。然而，資本支出創下 285 億美元的新高（環比增長 73%），非 OCI 傳統業務依然疲軟，增長放緩。淨現金流流出狀況仍不樂觀，但積極因素在未來有望持續放大。
甲骨文週三盤中下跌 5.4%，受美國 PPI 數據強勁影響；隨後盤後財報公佈，雲基礎設施收入增長 121%，股價一度反彈 7%。同一份 PPI 數據……
作為一名蘋果股東，我很想看看新的摺疊屏 iPhone 將如何（正面或負面）影響其銷量。摺疊屏手機並不罕見，在市場上已經存在多年，儘管人們對這類智能手機最初抱有樂觀態度，但我個人認為它們從未達到預期的炒作水平。也許美國人和歐洲人會支持這樣的產品，但根據我在觀察到的新加坡的情況，大多數人還是習慣於使用普通智能手機
蘋果的可摺疊 iPhone 今晚（新加坡時間凌晨 1 點）發佈，摩根士丹利稱這是自 iPhone X 以來最具影響力的事件——但據報道，其日產量僅數百部。Se...
$Meta(META.US)
背景：Meta 在盤前交易中上漲 5%，至 645.50 美元，觸及 646.10 美元，創下近一個月來的最高水平。此次上漲緊隨該公司 9 月 8 日推出 Muse 之後，這是一個基於 Muse Spark 基礎模型的個性化 AI 代理，可自動安排日程、填寫表格和監控屏幕。該服務提供免費層級以及每月 20 美元或 100 美元的訂閲計劃。首席 AI 官 Alexandr Wang 表示，早期用户參與度已達到 Beta 測試水平的 10 倍，且 Function Health 已將個人健康數據整合到該平台中。
我的交易：已部分獲利了結以降低持倉成本。此外，考慮到該股波動性很大，我認為波段交易是在保持長期看漲立場的同時賺取利潤的好方法。
要點：多年來，Meta 在創新以及創收方面一直非常穩定。當股價回調至 600 美元或更低時，我將考慮重新買入。@船长的宝藏
