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$Sea(SE.US)

背景：Sea Ltd. 週二報告稱其第三季度利潤上升，收入增加。此外，該公司表示其董事會於週一批准額外 10 億美元用於股份回購授權，且無到期日。在之前的 10 億美元計劃中，公司迄今為止已回購了 1110 萬股，總金額為 9.972 億美元。在第三季度，該公司的淨利潤總計為 5.0246 億美元，比去年同期的 3.7499 億美元高出 34%。每股收益增長 32.2%，至 0.78 美元，而去年同期為 0.59 美元。調整後 EBITDA 同比增長 28.9%，達到 9.313 億美元，所有細分市場均呈現強勁增長。Shopee 調整後 EBITDA 為 2.692 億美元，同比增長 44.7%。該公司該期間的收入從去年的 59.86 億美元增長 43.4%，至 85.82 億美元。Shopee 收入為 61 億美元，同比增長 41.3%。季度總訂單量為 45 億筆，同比增長 25.5%。

我的交易：原本目標是接近 70 美元，因為它在盤前短暫下跌，但現在股價上漲了。沒關係，我會保持耐心。

要點：Shopee 的收入增長實際上令人鼓舞，尤其是在過去一年 TikTok Shop 的激烈競爭下。@船长的宝藏

$Sea(SE.US)

背景：電商和遊戲公司 Sea 將於明日盤前公佈財報。上季度，Sea 營收超出分析師預期，達 77.4 億美元，同比增長 44.5%。該公司本季度表現強勁，EBITDA 顯著超越分析師預估，用户羣也實現穩健增長。其報告用户數為 6,810 萬，同比增長 10.2%。本季度，市場預計 Sea 營收將同比增長 31.4%，增速低於去年同期的 40.7%。觀察在線市場板塊的同行，部分公司已公佈 Q3 業績，為我們提供了預期線索。EverQuote 營收同比增長 25.4%，超預期 7.6%；Etsy 營收增長 10.9%，超預期 3.8%。發佈業績後，EverQuote 股價上漲 19.9%，Etsy 上漲 4.5%。

我的交易：在幾個月前退出該交易後，我將密切關注 Sea 的表現。若其確認了長期更強勁的增長態勢，我將被吸引入場。

要點：零售和電商股能否在資金從 AI 和半導體板塊大幅輪動之際小幅反彈？這正是我將監控的重點。@船长的宝藏

$AMD(AMD.US)

背景：AI 和數據中心相關股票週四大跌，民主黨在中期選舉中的壓倒性勝利引發了市場對該行業快速擴張可能面臨阻礙的擔憂。多位專家警告稱，原計劃 2028 年投產的部分美國數據中心產能可能因施工暫停而面臨風險。花旗研究 (Citi Research) 在追蹤到越來越多的施工暫停和取消案例後，指出數據中心正面臨 “指數級” 的新威脅，加劇了市場的焦慮情緒。其他逆風因素也接踵而至：中國推遲批准英偉達 H200 芯片進口，高通 (Qualcomm) 利潤前景疲軟，以及納斯達克指數下跌 5.5%。CNN 恐懼與貪婪指數降至 20 的 “極度恐懼” 區間，此前讀數為 34。

我的交易：沒想到跌幅會這麼深，恐慌情緒如此廣泛，所以我入場太早了。儘管如此，我仍在尋找強勁的反彈動能，以便隨後獲利了結。

要點：今天的反彈在一定程度上是預期的，因為空頭開始回補倉位。如果下週價格企穩前繼續下滑，我也不會感到驚訝。@船长的宝藏

$台積電(TSM.US)

背景：英偉達和台灣半導體是人工智能熱潮推動半導體行業的兩大主要受益者。英偉達在圖形處理單元（GPU）和推理市場佔據主導地位，並正在向實體人工智能應用擴展。台灣半導體作為領先的第三方芯片製造商，服務於多家主要客户，擁有 73% 的市場份額。台積電的好處在於它為包括蘋果、索尼、聯發科、博通、美滿電子等在內的多個客户製造芯片。廣泛的客户羣使台積電能夠服務於多個以人工智能為重點的最終市場，包括智能手機、個人電腦、機器人和數據中心。因此，台積電似乎更有能力利用半導體行業的長期增長，而這一增長主要由人工智能驅動。在估值方面，台積電和英偉達也旗鼓相當。此外，我們看到這兩家公司預計將在長期內實現幾乎相同的盈利增長。因此，投資者可以考慮買入這些半導體股票中的任何一隻，以利用人工智能基礎設施的熱潮。兩家公司都在芯片設計和製造的各自細分領域佔據主導地位，這也是它們有望在長期內保持穩健增長的原因。

我的交易：暫時的急劇回調即使對投資者來説也是痛苦的賬面虧損。然而，我認為這對長期積累是非常好的機會。

要點：此外，儘管這兩家公司的增長率健康，但它們的估值具有吸引力。在我看來，整體的拋售過度了。@船长的宝藏

$AMD(AMD.US)

背景：AMD 報告第三季度營收為 133.8 億美元，超出分析師預期的 130.9 億美元。該芯片製造商報告該季度調整後每股收益為 2.09 美元，超出每股 1.95 美元的預期。AMD 董事長兼首席執行官蘇姿豐博士表示：“我們實現了一個創紀錄的季度，營收超過指引上限，數據中心部門銷售額同比幾乎翻倍。”“我們對 Instinct 和 EPYC 產品的需求持續增強，隨着 Helios 和 ‘Venice’ 產量的擴大，我們預計第四季度增長將進一步加速。” AMD 預計第四季度營收約為 170 億美元，上下浮動 3%，而此前市場預期為 162.3 億美元。預計第四季度調整後毛利率約為 55%，而第三季度為 56%。

我的交易：很久以前就賣出了 AMD，後來它大幅上漲，我對此有些後悔。現在正等待其回落後再買入。

要點：AMD 仍然是其板塊中表現最強（如果不是最強）的股票之一。未來三年值得關注。 @Captain's Treasure

$Palantir Tech(PLTR.US)

背景：Palantir Technologies 公佈了優於預期的第三季度財務業績，並上調了全年營收指引。Palantir 第三季度營收為 23.1 億美元，超出分析師 21.8 億美元的預期。這家 AI 軟件公司報告稱，季度調整後每股收益為 44 美分，高於預期的 41 美分。“主權 AI 運動正在製造我 30 年商業生涯中所見證的最劇烈的 ‘有與無’ 的分化。每一家機構——無論是政府還是商業機構——都在迅速被（自願或非自願地）推向這兩類中的一類，” Palantir 聯合創始人兼 CEO Alex Karp 表示。Palantir 預計第四季度營收將在 26.49 億至 26.53 億美元之間，而市場預估為 24.6 億美元。該公司將 2026 年全年營收指引從 81.5 億至 81.6 億美元的上調至 85.3 億至 85.34 億美元，而此前市場預期為 82.0 億美元。

我的交易：不着急抄底，因為我知道它可能還會跌更多。我會繼續觀察。

要點：下跌的部分原因也是對科技股的重估，源於近期普遍擔心 AI 發展會放緩。此外，美國中期選舉結果明天也將公佈，因此目前市場波動性仍然很高。@Captain's Treasure

$蘋果(AAPL.US)

背景：市場預計蘋果第四季度營收將達到約 1134 億美元，同比增長約 10.7%，每股收益預計為 1.99 美元，同比增長 7.6%。該公司在過去八個季度中均實現了每股收益超過市場預期。因此，投資者不僅關注其能否再次實現業績超預期，還關注營收增長、產品需求以及假日購物季指引能否支撐其當前估值。iPhone 仍是推動業績表現的核心業務。分析師估計 iPhone 營收約為 566 億美元，同比增長約 15%。儘管全球智能手機市場增長放緩，但蘋果在高端細分市場保持了穩定的市場份額，用户換機需求繼續支撐銷售。然而，基礎款 iPhone 18 的推遲發佈導致 9 月出貨表現疲軟，這可能限制硬件收入進一步超出預期。服務板塊是蘋果利潤增長的關鍵來源。市場預計該部門季度營收將達到約 317 億美元，毛利率超過 75%，顯著高於硬件業務。

我的交易：如果業績令人失望且股價跌至 300 美元以下（雖然這似乎不太可能），我可能會考慮加倉。

要點：投資者還將密切關注供應鏈和成本壓力。蘋果此前預計第四季度總營收增長率為 9% 至 11%，但警告稱先進製程芯片的供應限制可能會影響 iPhone、Mac 和 iPad 的出貨。內存芯片價格上漲構成另一潛在風險；如果 DRAM 和 NAND 成本持續攀升，公司可能需要調整產品組合或提高售價以維持利潤率。@船长的宝藏

$亞馬遜(AMZN.US)

背景：亞馬遜上季度的盈利能力超出華爾街預期，儘管每股收益（EPS）仍不及預期。這兩者之間的差異可追溯至利潤表中的這一行：利息。該公司的營業利潤比預測高出約 18 億美元。即便如此，EPS 錄得 1.89 美元，低於分析師預期的 1.96 美元。在核心業務表現超預期的季度中，出現 7 美分的差距，需要深入審視營業利潤線以下的情況。根據其財報，亞馬遜在第三季度支付了 16.9 億美元的利息。而一年前，這一數字為 5.38 億美元。利息收入也温和上升至 11.9 億美元，此前為 11 億美元。這種對比表明其自身業務依然穩健。亞馬遜產生的營業利潤高於預測，但在資金到達股東之前，先向貸款方支付了更大份額。利息位於營業利潤之下，因此營業利潤的超預期可能在觸及淨利潤時被抵消。根據同一份財報，長期債務從去年 12 月的 656 億美元攀升至 9 月底的 1731 億美元。九個月內債務翻倍不止。大部分資金用於 AI 數據中心，亞馬遜認為這對滿足 AWS 的需求至關重要。

我的交易：此前我賣出了持有的亞馬遜股票，因為在等待了一年緩慢停滯的增長後，我想先鎖定利潤。現在我正關注在 220 美元以下的重新入場機會。

要點：亞馬遜試圖遏制近期的積累。今年 7 月，該公司表示將在 2026 年不再借款。這一承諾伴隨着與 AI 支出相關的大規模債券發行。然而，這也可能意味着 2027 年的預算會更大。@船长的宝藏

$谷歌-A(GOOGL.US)

背景：Q3 業績令人失望，廣告增長、雲業務增長和服務利潤率均未達到買方預期。對於一家已經面臨更嚴峻敍事的股票來説，這份財報可能會因情緒疲軟而繼續壓制估值。搜索廣告增長在 Q3 為 12%，顯示出明顯的環比減速。在重投入 AI 階段，利潤率和自由現金流承壓，核心業務的放緩對 GOOGL 來説是最具破壞性的結果，也為 AI 侵蝕敍事提供了佐證。集團運營利潤率在 Q3 環比下降 50 個基點，主要由更高的 D&A 和 R&D 驅動，指向計算基礎設施建設和基礎模型訓練。按分部來看，Google 服務利潤率環比下降 100 個基點，而云業務利潤率有所改善。

我的交易：我試圖以低於 280 美元的價格買入，但今晚看來可能性不大。沒關係，我認為拋壓短期內不會消退。

要點：Q3 資本支出為 514 億美元，同比翻倍且仍在加速，佔收入的 40%。這導致自由現金流進一步深入負值區域，達 91 億美元。業務依然穩健，但投資者今年主要關注的問題是持續的資本支出增加和負現金流。@Captain's Treasure