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月底將至——大多數主要公司也已在此時公佈了財報。正如預期，財報季中一些公司因業績亮眼而股價上漲，另一些則因指引疲軟或單純獲利了結而下跌。密切關注並深入閲讀持倉公司的財報至關重要，但有時股價走勢不及預期，原因可能是市場擔憂（例如資本支出增加），或者利好消息早已提前反映在價格中。

$Palantir Tech(PLTR.US)

背景：Palantir 昨日上漲超過 5%，至 185 美元，創下近一個月來的最高水平。此次上漲得益於軟件板塊的整體反彈，而 Salesforce 的業績超預期是主要催化劑。Palantir 自身的基本面也支撐了這波漲勢。第二季度營收同比激增 93% 至 19.4 億美元，其中美國商業營收飆升 149%。公司將全年營收指引上調至 81.5 億至 81.6 億美元，淨利潤率達 55%。

我的交易：也許我在財報發佈後賣得稍微早了一點？儘管如此，從 120 美元的低位來看，還是獲得了一些不錯的利潤。

啓示：不要過早看空軟件板塊。資金輪動遲早會發生，而且有些投資者在從其他領域獲利了結後，已經開始將資金重新轉回軟件板塊。@船长的宝藏

軟件公司 “死而復生”？所有 3 家公佈財報的軟件公司都帶來了樂觀情緒，其股價在盤後和延長夜間交易時段走高。Marvell 的財報也是今晚值得關注的。

$Meta(META.US)

背景：Meta 與一組在 2023 年起訴該公司的州達成和解，這些州指控其設計的社交媒體平台對青少年具有成癮性。和解協議包括對 Instagram 和 Facebook 的青少年用户施加一系列限制。如果負責監督該案的聯邦法官批准該和解方案，青少年用户每天將被限制瀏覽兩小時，夜間無法瀏覽，且在上學期間不會收到通知。和解協議還包括向 47 個州、哥倫比亞特區以及幾個美國領土支付約 180 億美元，由 Meta 在未來十年內分期支付。其中約 50 億美元取決於 YouTube 和 TikTok 也支付數十億美元並對青少年用户實施類似控制。

我的交易：對於投資者來説是好消息，尤其是在過去幾個月 Meta 多次被訴至法院的情況下堅持持有下來。這家現金生成巨頭遠未被推翻，未來幾年很有可能繼續增長。我之前在股價跌至 500 美元低位時曾加倉過。

要點：以遠低於要求的罰款金額解決案件，確實是結束這場拖延已久的訴訟的好方法。這類訴訟非常常見，但不影響業務的核心基本面。@船长的宝藏

分析師對營收的預期普遍一致，同比增長 97%，對於大多數公司來説這是一個相當顯著的數字，但英偉達除外，它可能還會繼續增長。鑑於其他 AI 芯片公司在過去幾個月的增長幅度，英偉達在 200 至 220 美元區間停滯不前是不合邏輯的。儘管如此，我認為財報發佈後股價上漲空間有限，可能在 220 至 240 美元之間。

英偉達終於要在明天早上公佈財報了，所有目光都轉向這家市場和行業龍頭。在經歷了一週的連跌後，該股昨天終於翻綠，但在財報發佈前，我會保持理性的預期。讓我們看看同比增長情況如何，以及黃仁勳是否會透露與其他公司的任何新/額外合作伙伴關係。

$奈飛(NFLX.US)

背景：Wolfe Research 維持對 Netflix 的跑贏大盤評級，並將目標價從 84 美元上調至 95 美元。分析師 Peter Supino 表示，通過梳理數百萬個與人們實際觀看 Netflix 內容相關的數據點，該公司得出了一個具體結論：新內容的發佈時間安排，而非業務基本面的任何潛在侵蝕，最好地解釋了第二季度較弱的訂閲用户和參與度數據。他表示，第三季度的節目和電影陣容看起來更有希望，且 Netflix 擴大直播節目推廣的努力似乎正在獲得關注。

我的交易：我在去年拆分結束後建立了 Netflix 的頭寸，並在其他人因娛樂行業競爭加劇和成本降低而感到疲憊時逢低買入。我只是在低位盤整中堅持持有，耐心等待復甦。

要點：保持耐心。Netflix 之前的財報收窄了其全年營收展望，但業績勉強好於預期。我完全預計他們將繼續通過回購和投資其平台的 “直播” 部分來實施股東回報計劃。@Captain's Treasure

$Palantir Tech(PLTR.US) Palantir 股價在 8 月上漲約 46%，自 8 月 3 日財報發佈以來已上漲 43%。儘管如此，華爾街認為從當前水平仍有約 10% 的上漲空間。特朗普的投資賬户也在 6 月份購買了 Palantir 股票，隨着該股繼續反彈，這增加了另一個關注點。然而，如果增長放緩，該股的高估值可能會限制進一步的漲幅。該公司收入同比增長 93%，而美國商業收入增長 149%，達到 7.64 億美元。每股收益為 0.41 美元，優於市場共識預期的每股 0.35 美元。運營現金流也達到 12.2 億美元。結果顯示，Palantir 的產品在商業和政府客户中持續受到強勁需求。在 Palantir 公佈第二季度業績後，分析師上調了 Palantir 的目標價，平均為 200 美元。

個人方面，我在 160 美元左右進行了部分獲利了結。儘管對公司整體持樂觀態度，但在上半年股價難以突破 130 美元的低迷期間我也一直持有。因此，我將繼續持有，並只會在股價回調至 140 美元以上時考慮買入更多，或在股價達到 210 美元以上時賣出。@Captain's Treasure

隨着約翰·特努斯（John Ternus）準備從下個月起全面接管，蒂姆·庫克時代現已正式走向終結。我將繼續密切關注新加坡 7 月的消費者物價指數（CPI），因為在新加坡持續受到特朗普政府審查的背景下，先是面臨更高的關税，隨後特朗普又指控其供應鏈中存在強迫勞動問題。

在經歷了新加坡股市整體連續幾日的下跌後，這 3 家本地銀行略有企穩。從長遠來看這是好事，因為歷史統計數據表明，股價的急劇上漲之後往往伴隨着大幅回調。讓它們進行盤整吧，雖然我知道很多人仍在買入，無論是為了長期持有還是僅僅試圖跟風。

$蘋果(AAPL.US) 當其他 “七巨頭” 公司大肆投資人工智能時，蘋果更為保守的策略使其股票成為對抗波動性的寶貴投資組合對沖工具。蘋果的 “業務建立在消費者硬件和服務生態系統之上，而非雲基礎設施或廣告支持平台。” 分析師們幾個月來一直在猜測，蘋果可能是最具韌性的科技巨頭之一。雖然微軟、亞馬遜和 Alphabet 在 AI 計劃上投入了數千億美元資本支出，但蘋果並未參與同等水平的支出。2024 年早期推出的 Apple Intelligence 嘗試大多失敗，導致許多人認為該公司是 AI 領域的落後者。但蘋果的 “慢進” 策略在投資者對 AI 過度支出的擔憂升温的日子裏派上了用場，使該股免受打擊半導體行業的下跌影響。通過專注於其硬件產品而不是追逐新興的 AI 技術，蘋果已將其活躍設備安裝基礎增長至超過 25 億台。因此，該公司現在擁有無與倫比的分銷網絡以變現端側應用。這是我繼續持有蘋果倉位的主要原因。在新的 AI 時代，即使不與其他 Mag 7 公司捲入 AI 戰爭，蘋果也設法保持了相對的競爭力。如果股價回踩至 280 美元左右，我將尋求加倉。@Captain's Treasure

$蘋果(AAPL.US) 蘋果長期以來一直是伯克希爾·哈撒韋公司最大的持倉，儘管該集團近年來減少了其在 iPhone 製造商的倉位（但在第二季度並未減少）。巴菲特曾稱蘋果可能是世界上最好的企業。這是極高的讚譽，且完全 warranted。得益於其受歡迎的設備，尤其是 iPhone，蘋果產生了穩定的收益和現金流。iPhone 幾乎像一種訂閲服務，數億人每隔幾年就會續訂。蘋果的客户忠誠度極高。由於 iPhone 具有獨特的功能以及與該公司生態系統內其他設備交互的方式——更不用説轉移到競爭對手平台時令人頭疼的大量數據——蘋果憑藉高轉換成本擁有寬闊的護城河。該公司仍有很大的增長機會。例如，蘋果一直在整合人工智能 (AI) 功能以改善其設備。這有助於提高續訂率，甚至吸引新用户進入其生態系統。蘋果具有優勢，因為它擁有超過 25 億台活躍設備在流通中，使其能夠非常快速地分發 AI 服務，包括通過軟件更新。隨着蘋果現在有望在 “七巨頭” 公司中以強勁姿態結束今年，我將繼續持有我的當前股份，如果它進一步回調，或許會考慮加倉。 @Captain's Treasure

$SPDR 金 ETF(GLD.US) 週一金價上漲，因為美元走弱以及市場對下月美聯儲加息的預期消退，支撐了貴金屬。今天美元走軟和美國利率降低使黃金受益。基於就業數據低於預期和通脹數據温和，市場參與者已開始減少今年美國聯邦儲備委員會加息的預期，這支撐了黃金屬。數據顯示，7 月份美國非農就業人數意外下降，消費者物價通脹温和，降低了美國聯邦儲備委員會下月加息的預期。市場現在定價 9 月加息的概率為 31%，而一個月前這一概率為 51%。 @船长的宝藏

本地新加坡海峽時報指數（STI）創下歷史新高，大多數藍籌股領漲。然而值得注意的是，新電信（Singtel）和新加坡航空（SIA）均出現下跌，前者第一季度利潤暴跌 72%，後者因吸收印度航空股權而承受近 10 億美元的損失。

$奈飛(NFLX.US) 在比爾·阿克曼透露他重新買入該股後，Netflix 股價上漲約 3%。阿克曼在 2022 年殘酷的拋售潮期間買入 Netflix，隨後幾個月在虧損的情況下清倉了該頭寸。現在，在 Netflix 從 2025 年 6 月的高點暴跌約 50% 後，他再次嘗試操作。區別在於？如今的 Netflix 是一家比四年前阿克曼離開的公司更強勁的現金機器。Netflix 擁有超過 3.25 億訂閲用户，幾乎是 Disney+ 和 HBO Max 總和的兩倍。但訂閲用户數量已不再是數字中最有趣的部分。利潤率才是。Netflix 的營業利潤率已從 2021 年的 21% 攀升至約 31.5%，而年度內容現金支出僅增加了約 2%。這是嚴重的經營槓桿效應。廣告收入今年也接近 30 億美元，在訂閲業務之上開啓了另一個變現引擎。Netflix 不再需要爆炸性的用户增長。它需要從它已經擁有的受眾身上提取更多的美元。@Captain's Treasure

近期 SG REITs 持續下跌，而銀行股則繼續走高。雖然我認為大多數 REIT 投資者無需擔心，因為他們是為了獲取收益而買入並長期持有，只要買入價格不像 2021 年底那樣高得離譜，我認為大多數人通常也會傾向於關注其他資本實力雄厚的公司。

$Figma(FIG.US) Figma 公佈了 2026 年第二季度 3.7 億美元的收入，同比增長 48%，並實現了首個完整的 AI 信用貨幣化季度。對於年收入超過 10,000 美元付費客户，公司實現了 136% 的淨美元留存率，並將全年收入預期上調至 14.63 億至 14.67 億美元。在非 GAAP 基礎上，總利潤達 3.14 億美元，同比增長 40%，毛利率達到 85%，環比提升 2.5 個百分點。非 GAAP 營業利潤為 3600 萬美元，運營利潤率為 10%。自由現金流為 5300 萬美元，利潤率為 14%。Melwani 表示，該公司年度 Config 用户大會在季度期間吸引了舊金山超過 10,000 名社區成員，影響了營業利潤和自由現金流。增加的 AI 推理成本也是自由現金流同比變化的最大驅動因素。該公司似乎處於恢復模式，旨在 IPO 後保持盈利一致性，因此股票目前交易價格遠低於其 IPO 價格並不令人驚訝，儘管未來是否具備更快增長的潛力仍有待觀察。@Captain's Treasure