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$費城交易所 半導體 ETF - iShares(SOXX.US)

背景

iShares 半導體 ETF 持有在美國上市的芯片公司。受市場對 AI 交易擔憂的影響，該板塊遭遇重挫，芯片股迎來 2020 年 3 月以來最糟糕的一天，該 ETF 單日下跌約 12%，一週累計下跌約 23%。此外，該 ETF 還進行了 1 拆 3 的拆分。

我的交易

我進行了小批量的進出操作，並在回調期間持續加倉。

總結

這仍是一次交易性機會，而非長期持有標的，因為即便經歷此番下跌，ETF 中的許多公司估值依然顯得昂貴。控制總倉位規模至關重要，因為跌幅可能尚未結束。我將設定最大持股數量上限，以防止因股價下跌而被動擴大頭寸。

$大華銀行(U11.SG)

背景

大華銀行第三季度利潤不及預期，並指出未來利潤率壓力將進一步加大，股價因此下跌逾 5%，跌至近五個月低點；儘管財富管理費用創下新高。

我的交易

我於 2025 年買入，主要是為了獲取股息。在從高點下跌後，持倉仍處於盈利狀態。

要點

下跌之後， trailing dividend yield（滾動股息率）約為 4%，接近我預期的水平，因此如果價格繼續下跌，我可能會加倉。

$AMD(AMD.US)

背景

AMD 為數據中心、個人電腦和遊戲設計芯片，隨着人工智能需求的上升，其數據中心業務已成為主要增長引擎。其最新財報超出預期，數據中心營收幾乎翻倍，股價在大幅回調後於盤後交易中跳漲。

我的交易

今年 2 月，當價格處於年內低位附近時，我分三批建倉。儘管近期從高點回落，但該倉位市值仍已翻倍有餘。

總結

在低位分批買入策略奏效，但如此大的漲幅也凸顯了該股的高波動性。我計劃減持部分倉位以鎖定部分利潤，並持有其餘倉位中長期運作，同時密切關注數據中心的增長勢頭能否持續。

$費城交易所 半導體 ETF - iShares(SOXX.US)

背景

iShares 半導體 ETF 持有在美國上市的芯片公司。上週英特爾前景疲軟引發市場對芯片需求的擔憂，導致芯片股拋售，該 ETF 目前遠低於近期高點。

我的交易

我進行了小倉位進出操作，然後在回調後加倉。

總結

這仍然是一次交易而非長期持有，因為在我看來其許多成分股估值過高。小倉位使得跌幅可控。

$亞馬遜(AMZN.US)

背景

亞馬遜的業務涵蓋在線零售、廣告以及雲計算業務 AWS，其中 AWS 和 AI 支出是投資者關注的重點。儘管其雲業務增長創下近五年最快紀錄且利潤率創歷史新高，但最新財報的利潤和營收均略低於預期，盤後股價大幅下跌。

我的交易

我在 2025 年年中價格下跌期間，分幾筆小單買入。目前持倉雖已盈利，但仍遠低於今年早些時候的高點。

總結

在回調期間分批小額買入效果不錯，我打算長期持有，同時觀察 AWS 的增長能否跟上鉅額的 AI 投入。

$微軟(MSFT.US)

背景

微軟是全球最大的科技公司之一，擁有云業務 Azure、企業軟件以及在人工智能領域的重要地位。今年早些時候，由於對 AI 支出的擔憂，該股大幅下跌，隨後強勁反彈至新高。其最新財報在盈利和營收方面均超出預期，得益於 Azure 增長加速，股價在盤後上漲。

我的交易

我分兩批買入，第二批是在價格進一步下跌後買入的。目前兩批都獲利了，第二批表現尤其出色。

啓示

在價格疲軟時加倉優質業務在此處得到了回報，但經過如此大幅度的反彈後，我認為輕鬆獲利的階段可能已經過去了。

$埃森哲(ACN.US)

背景

埃森哲是一家全球性的 IT 服務和諮詢公司，過去一年其股價大幅下跌，因為投資者擔心對其服務的需求以及人工智能（AI）的威脅。隨後，它收復了大部分失地。

我的交易

我在 2025 年 8 月建立了一個小倉位，並在隨後的急劇下跌中持有，沒有加倉，因為我不確定 AI 風險。反彈後，我在接近買入價的位置賣出，最終大致持平，我仍然不確定 AI 能在多大程度上顛覆其業務。

心得

在下跌過程中持有避免了鎖定鉅額虧損，而在不確定時不加倉則控制了風險。我認為，與其抱有希望去買入或持有，不如等待更多關於 AI 影響的清晰信息。