Heroic Lifesaver

$英偉達(NVDA.US)

我每次看市場整體方向時都喜歡看英偉達，然後與 SMH 等其他標的，或像美光、閃迪（存儲）以及 Alab/COHR/AAOI（網絡）等具體公司進行比較，以大致瞭解資金流向。

目前，資金正流向醫療保健和金融板塊。因此市場既具有防禦性，也在預期增長。這些也是跌幅較大的板塊，因此可以將其視為市場廣度擴大，進而看漲的信號。如果接下來幾周科技股反彈，而上述板塊也能保持或上漲，這就可以作為一個投資邏輯。

否則，資金只是在輪動。另外，從歷史數據看，7 月通常表現強勁，市場往往在中期（就像我們現在看到的情況）陷入停滯，然後在年底前回升。

@Bridge Buzz SG

你永遠無法預測市場。學會保持簡單。傾聽價格，而非噪音或敍事。趨勢是你的朋友。當支撐位守住時，就持有。如果跌破，就減倉。瞭解你的關鍵價位。保持安全。

Meta 的強力舉措 第二部分

$Meta(META.US)

接續第一部分。

你尋找能提供你所需資源的 “僱傭兵”，並與他們達成交易。他通過從 Nebius、Coreweave 甚至 Google 購買算力來做到這一點。

這就像集結一支龐大的軍隊，深知其能帶來巨大優勢。與其投入巨大成本去招募，他讓這些僱傭兵承擔成本，同時又能使用他們。

現在，在確保了所有這些供應並囤積起來之後，下一步是什麼？

現在想想。當你自己也會受到影響時，真的明智的做法是用供應淹沒市場嗎？他正在做的是 “確立控制權”。當你擁有一種需求旺盛的珍貴商品時（想想石油的 OPEC），市場就由你掌控。你控制供應，從而也控制價格。

你想建立更多算力？用供應淹沒市場，壓制市場，然後低價買入。你仍然可以從銷售中受益，同時為未來建設基礎設施。

你想限制供應？在需求上升時減少銷售並抬高價格。你的利潤率就會上升。

要做到這一點，唯一的辦法就是當你擁有該商品的大部分份額時。

現在再想想。扎克伯格是一個 “過度購買” 算力、現在需要出售過剩供應的新手嗎？還是他正在將自己定位為一個巨大的 AI 算力提供商，在一個 AI 無處不在、算力需求飆升的未來世界中？

看看所有超大規模企業的報告。它們是公開的。看看趨勢。它們看起來像是在削減嗎？即將到來的財報季會揭示更多信息。

但話雖如此，技術指標已經超買，謹慎情緒仍然佔主導。

但敍事終究是敍事。要透過噪音看本質。價格和數據集通常更具指示性。

感謝閲讀。希望有所幫助，注意安全！

Meta 的強力舉措 - 第一部分

如果我可以（一語雙關地）就$Meta(META.US)最近的舉動發表看法，這是扎克伯格一次精明的權力遊戲，也是頂級 CEO 們為保持公司領先地位而做的事。

他知道人工智能將會很重要，並且只會越來越重要，而計算能力（尤其是能源）將成為瓶頸。

從他的行動來看，他知道自己正身處一場人工智能軍備競賽中，對手是業內一些資金雄厚的頂尖人才。你需要利用公司的最佳優勢制定最佳策略以保持領先。

他通過社交媒體控制着龐大的受眾，擁有最深遠的廣告覆蓋面和心智份額。當他將公司更名以轉向人工智能時，這是經過深思熟慮的。

他如何處理他的現金儲備同樣重要。他是全力以赴，用所有資源去建設？還是像一位將軍那樣思考？你永遠不會投入全部兵力。那麼，你會怎麼做？

[第二部分待續]

$閃迪(SNDK.US)

閃迪在人工智能領域擁有極佳的基本面，坐擁一個名為存儲器的金礦。然而，一家極佳的公司並不總是值得買入。在合適時機買入的價值才是為投資者賺錢的關鍵。

話雖如此，閃迪的技術面看起來相當緊張。不過，這次拋售確實有些過度了。我有種感覺，它仍有足夠的動力再次衝擊歷史新高。在這個價位，市場情緒就是一切。

@Bridge Buzz SG

我對這些估值持謹慎態度。然而，我認為部分由於彭博社關於 Meta 進軍租賃未充分利用計算能力的報道而引發的拋售似乎有些過度。市場上存在一些便宜貨。

$應用光電公司(AAOI.US)

我長期看好用於 AI 的網絡，我相信這對 AI 的規模化至關重要，而且焦點顯然已經從銅纜轉向了光纜，Credo（公司）正在採取措施，在其優勢領域銅纜之外，向光纜本身轉型。這並不是説銅纜會被淘汰，因為它們在短距離傳輸等方面仍然有用。然而，鑑於 CPO（共封裝光學）是未來的發展方向，光纜將長期存在，在我看來，任何下跌都是好機會。

@Bridge Buzz SG

想象一下 A 從 B 和 C 那裏為自己購買咖啡豆，然後當它意識到自己可以從目前不需要的咖啡豆上賺錢時，決定將同樣的咖啡豆賣給其他人。突然間 A 就比 B 和 C 更有價值了？哈哈……市場真不理性。

$埃克森美孚(XOM.US)

這是另一個旨在緩衝我投資組合的防禦性對沖策略，XOM 構成了能源（具體為石油）部分，而黃金和白銀則作為選定的貴金屬。

在和平協議敲定、油價下跌後，它也遭受了打擊，然而，XOM 已從其峯值形成三浪回調，並已在日線 200 日均線上方徘徊數日。

@Bridge Buzz SG

我認為市場仍在消化中東和平協議的影響，因此像貴金屬和石油股這樣的 “避風港” 資產正在被拋售，以便在季度末前買回風險資產。

$SPDR 金 ETF(GLD.US)

正如上週提到的，黃金是我高貝塔科技投資組合的防禦性對沖，採用的是槓鈴策略，與其他所謂的對沖工具如收益性資產（我使用伊斯蘭債券而非傳統債券以符合伊斯蘭教法）和傳統能源（我將埃克森美孚和雪佛龍等傳統石油公司歸為此類，它們與原油價格關聯更緊密，而 GEV 和 BE 則是純粹的 AI 能源投資，因此被歸入我的科技投資組合）一起配置。

GLD 目前正徘徊在兩個 AVWAP 匯合點之上，並且處於三浪回調結構 C 浪的第五子浪中。我不知道接下來會有什麼消息面，但價格走勢似乎在獨自講述一個故事，並預示着反彈即將到來。價格行為將告訴我們這是一波 B 浪反彈，還是推動價格創出新高的第五浪上漲。

@Bridge Buzz SG

AI 繼續在市場中領跑，顯然頭條新聞和敍事焦點也依然集中於此。每次下跌都被買入，因此趨勢依然向上。

$英偉達(NVDA.US) - 支撐位的十字星

上週，我提到 190 是關鍵支撐位，並強調了觀察價格在該位置的反應有多重要。

週五，價格幾乎觸及該位置，最低跌至 191.22。兩個重要的支撐位在此匯聚——日線 200 日均線和一個 AVWAP。

週五的價格走勢在它們上方形成了一個十字星，盤前價格預示着綠色開盤和反彈在即。價格需要從這裏強勁反彈，最好伴隨成交量和一個小型 5 浪形態，以實現可持續的反彈。一根陽線並強勢收於週五高點 195.55 之上，將構成一個晨星形態，給多頭帶來希望。

@Bridge Buzz SG

AI 週期仍處於早期階段，因此儘管關於泡沫的呼聲不斷，我相信它前方仍有很長的路要走。然而，估值正變得有些過高，所以當大幅回調發生時，可以期待不錯的折扣。

$閃迪(SNDK.US)

美光和閃迪的關係如此緊密，用老話説就是，一個打噴嚏，另一個就會感冒。儘管是美光的業績吸引了眼球，但閃迪的表現同樣令人印象深刻，簡直令人歎為觀止。

雖然令人驚歎，但它並未能突破其歷史最高點。而且老實説，成交量相當低迷。

美光勉強創下了歷史新高，但對於如此出色的業績，其成交量也相當低迷。由此形成的蠟燭圖看起來像是行情尾聲的形態，內存板塊可能即將鬆一口氣。

@Bridge Buzz SG

蘋果公司這麼做並不令人意外。提高價格，將成本轉嫁給消費者，同時試圖維持其利潤率。

$美光科技(MU.US)

美光的業績真是驚人！我們都知道內存對 AI 至關重要，也知道在此之前其週期性有多強。事實上，一些分析師在他們的研究中仍然在強調這一點。這個業績以及 AI 的進展應該能讓這些疑慮平息了。

AI 將長期存在，除非製造商能找到用更少內存做更多事的方法，否則內存只會越來越稀缺。即便如此，重要的供應商仍將能夠通過研發來控制價格和創新。

@Bridge Buzz SG

哇，美光這結果真厲害，而且像時鐘一樣準時，過去幾天遭受重創的 AI 股又起飛了。看來這波反彈可能還有後勁。