9 月非農就業數據大幅不及預期：
- 新增就業人數為 2.9 萬，而市場預期為 8.4 萬
- 失業率升至 4.2%，高於預期的 4.1%
受此消息影響，10 年期美債收益率驟降 0.77%，$SPY 上漲 0.88%，$Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF(BTC.US) 幾乎觸及 87,000 美元。
在失業率上升且就業數據大幅低於預期的情況下，為何收益率反而下降、風險資產卻上漲？
這表明經濟可能不像美聯儲認為的那樣強勁，我們或許不需要像預期那樣激進地加息。
在宏觀視角下，壞消息可能再次成為好消息……
來源：amit
今天股市發生了很多事情。
以下是完整回顧：1. Palantir $Palantir Tech(PLTR.US) 和 Armada 宣佈合作，在美國及盟國製造的模塊化數據中心基礎設施上提供主權 AI。根據協議，Palantir 任命 Armada 為其首個認證模塊化數據中心合作伙伴，將 Palantir 的主權 AI 操作系統與 Armada 的 Galleon 模塊化數據中心、Armada Platform 以及 Sovereign AI Grid 相結合。該聯合方案允許企業和政府在自有且可控的基礎設施上部署開源權重 AI 模型，能夠在保持計算、數據和硬件完全處於自身安全邊界內的同時，對專有數據進行模型微調。兩家公司表示，模塊化方法可以在幾個月內而非幾年內上線新的 AI 算力，以滿足對主權 AI 基礎設施日益增長的需求。2. Nebius $Nebius(NBIS.US) 以 undisclosed amount（未披露金額）收購了 AI 推理優化初創公司 Inferize。Inferize 的技術旨在減少模型 “冷啓動” 時間，縮短 GPU 在模型加載和新推理能力上線期間的空閒時間。Nebius 計劃將該技術和團隊整合到其 Token Factory 推理平台中，以提高 GPU 利用率、降低推理成本，並使用相同的基礎設施服務更多的 AI 工作負載。3. NVIDIA $英偉達(NVDA.US) 和 SoftBank 均已完成了各自對 OpenAI 最新融資輪次 300 億美元承諾中的最後一筆 100 億美元出資。此次融資承諾總額達 1220 億美元，估值為 8520 億美元，其中包括亞馬遜 500 億美元的投資。SoftBank 對 OpenAI 的總投資額現已達到約 646 億美元，使其擁有約 13% 的股權。據 The Information 報道，OpenAI 已經瞄準了下一輪 300 億美元的融資，估值約為 1.4 萬億美元。4. Netflix $奈飛(NFLX.US) 聯席 CEO Ted Sarandos 表示，該公司 “沒有像我期望的那樣快速增長”，同時指出 Netflix 的一些戰略決策有意給訂閲用户增長帶來阻力。他還透露，直播節目約佔 Netflix 200 億美元年度內容預算的 5%，但僅佔總觀看量的 1% 左右，突顯了公司在平衡長期戰略投資與整體參與度方面的持續努力。5. Nike $耐克(NKE.US) 公佈了 2027 財年第一季度的業績，每股收益 (EPS) 為 0.48 美元，高於預期的 0.43 美元；而營收不及預期，為 112.1 億美元，低於預期的 113.2 億美元，同比下降 4%。毛利率好於預期，達到 42.8%，這得益於倉儲和物流成本的降低，但在 NIKE Direct (-8% YoY)、Digital (-13% YoY) 和大中華區 (-22% YoY) 的疲軟態勢依然存在。最大的失望在於指引，Nike 預計 2027 財年收入將出現高個位數百分比的下降，調整後 EPS 為 1.15–1.35 美元，遠低於市場共識的 1.65–1.67 美元。管理層表示，其在運動服飾、Jordan Brand 和大中華區仍面臨挑戰，同時正在推行新的 Pace 運營模式以加速其長期轉型。6. 據路透社審閲 Anthropic 的 IPO 招股書顯示，Broadcom $博通(AVGO.US) 同意向 Anthropic 提供高達 420 億美元的融資，用於支持其 AI 基礎設施擴張。該融資額度可覆蓋 Anthropic 1252 億美元五年 TPU 算力承諾的大約三分之一，且債務可能轉換為 Anthropic 股權。Anthropic 預計將成為 Broadcom 在 2027 年最大的算力客户。文件指出，Broadcom 作為硬件供應商和融資合作伙伴的雙重角色可能會在定價和算力獲取方面產生潛在的利益衝突。7. 據 Business Insider 審閲的內部規劃文件顯示，Amazon $亞馬遜(AMZN.US) 計劃將其自營配送網絡從目前的約 23,700 個美國郵政編碼區域擴展到 2029 年的約 39,400 個。這一擴展將使 Amazon 能夠覆蓋大約 95% 的美國郵政編碼區域和 99.9% 的客户訂單需求。該計劃包括在 2027 年至 2029 年間建設 165 個新的配送站，並通過其 Hub Delivery 農村網絡增加約 4,500 個郵政編碼區域。據報道，該舉措始於 Project Aurelian，這是一個在與美國郵政服務談判不確定時制定的應急計劃，儘管 Amazon 表示這些預測仍是初步的，可能會發生變化。8. 今日按交易合約數排名的前十大最活躍期權分別是：$英偉達(NVDA.US) 260 萬份合約，$美光科技(MU.US) 150 萬份合約，$特斯拉(TSLA.US) 130 萬份合約，$蘋果(AAPL.US) 110 萬份合約，$SpaceX(SPCX.US) 78.6 萬份合約，$亞馬遜(AMZN.US) 64 萬份合約，$谷歌-A(GOOGL.US) 63.7 萬份合約，$英特爾(INTC.US) 58.2 萬份合約，$耐克(NKE.US) 56.1 萬份合約，以及 $微軟(MSFT.US) 44.7 萬份合約。9. 據《金融時報》報道，Oracle $甲骨文(ORCL.US) 已與騰訊簽署了一份為期 5 年、價值 70 億美元的 AI 算力協議。根據該協議，Oracle 將在其東南亞數據中心提供約 10 萬個先進 AI 芯片的使用權限，合同價值的約 30% 將預付。騰訊計劃利用這些算力來訓練 AI 模型並擴大其代理式 AI 產品組合，隨着該公司加速 AI 基礎設施支出，這筆投資已經影響了騰訊的財務狀況，第二季度基礎設施資本支出同比激增 176% 至 79 億美元，自由現金流轉為負值 -20 億美元，這是十多年來首次。10. 與 AI 相關的公司繼續主導資本市場，目前佔標普 500 指數總市值的約 40%。在新興市場，僅有 3 家半導體公司就佔據了 MSCI 新興市場指數的 28%，而截至 2026 年，與 AI 相關的發行人在所有投資級債券發行中佔比已達 49%。這種集中度在私募市場中更為明顯，今年至今風險投資基金中有 87% 流向了 AI 公司。相比之下，在 1999 年互聯網泡沫時期，互聯網公司獲得的風險投資不到 40%，凸顯了當前流入 AI 領域的投資前所未有的集中程度。11. 自 1928 年以來，在美國中期選舉年份，標普 500 指數在 10 月上半月平均上漲 2.1%，成為第四季度表現最強的半個月。在此期間，正收益出現的概率為 71%，是第四季度任何半個月中勝率第三高的。這種季節性強勢緊隨歷史上疲軟的 9 月下半月之後，後者平均下跌 1.1%。動能在該季度後期往往也保持正值，10 月下半月平均上漲 0.3%，11 月上半月平均回報率為 1.7%，正收益勝率為 79%。12. 債券 ETF 在過去 5 個交易日吸引了 230 億美元的淨流入，儘管僅佔 ETF 總資產的約 15%，卻佔據了所有 ETF 淨流入的 62%。固定收益基金在此期間也是被購買最多的 8 只 ETF 中的 6 只，投資者將資金分配到現金、市政債、高收益債、國債和 $TLT 等資產。廣泛的需求表明，隨着收益率保持在多年高位且各類資產波動持續，投資者正越來越多地在債券市場進行佈局。華爾街是地球上最偉大的表演。來源: amit
$耐克(NKE.US)
耐克繼續顯示出增長放緩的跡象。- $耐克(NKE.US) 盈利超預期，每股收益為 0.48 美元，高於預期的 0.43 美元；但營收不及預期，為 112 億美元，低於預期的 113.2 億美元，同比下降 4%。- 耐克直營渠道仍是主要弱點，營收同比下降 8%，耐克品牌數字銷售下降 13%。- 中國業務陷入負增長，同比下降 22%。最糟糕的是前瞻指引……- 2027 財年指引遠低於市場預期，耐克預計營收將下降高個位數百分比，而市場此前預期約為 2.3%；調整後每股收益 1.15–1.35 美元也落後於 1.67 美元的共識預期。股價在過去五年中已下跌 75%……總該有人進場了吧？對吧？還是説耐克將繼續成為價值陷阱？來源：amit
$美光科技 (MU.US)
美光財報：
- 營收 542.3 億美元，預期 510.7 億美元
- EPS 33.42 美元，預期 31.61 美元
- 毛利率 87%，預期 86.1%
- 指引 610 億美元，預期 570 億美元
- 經營現金流 429.7 億美元，預期 334.7 億美元
美光 CEO Sanjay Mehrotra：
“儘管 2026 財年表現強勁，但我們預計 2027 財年會更好。自上次財報電話會議以來，行業需求已經增強，我們預計 2027 和 2028 財年的內存和存儲供需狀況將比 2026 年緊張得多。”
這些數字真的令人震驚。
來源：amit
我們已突破 5.3%，10 年期國債創下 52 周新高，因為財政部再次宣佈將於明天進行 60 億美元的 10 至 20 年期債務回購。
這種情況目前幾乎每天都在發生。儘管今早公佈的 PCE 數據遠好於預期，這有助於緩解部分通脹擔憂，但債券市場顯然表明他們再次……毫不在意。
看來他們希望看到真正的進展或更高的利率。
來源：amit
$美光科技(MU.US) earnings tonight...its going to be a big one
what do we think folksfun fact: Micron is 4.83% of the ENTIRE S&P 500's 13.5% move this yearso 35% of the entire move for the market this year is attributed to one company...and that company is Micron51% of the entire EARNINGS growth for the S&P 500 this year...is Micronthey kind of have to have a good print lolSource: amit
OPENAI：
- 以 1.5 萬億美元的估值在私募市場籌集 300 億美元，作為通往 IPO 的過渡
- 今日宣佈推出 Dots，這是其對 Meta Muse 的回應
看來 Agent 大戰正在升温。無論消費者最終選擇使用哪種 Agent，它們似乎都可能像 LLM 一樣被商品化，儘管目前仍有一些先發優勢正使$Meta(META.US) 受益。
但更多的 Agent 意味着……需要多得多的算力。
這大概也是為什麼半導體板塊在過去兩週持續表現強勁，因為 Agent 戰事愈發激烈。
這也可能解釋了為何英偉達 $英偉達(NVDA.US) 剛剛宣佈了一項 1500 億美元的回購計劃。
以及為什麼市場對債券收益率毫不在意😂
來源：amit
美國政府推出 America.gov，這是一個定製的大型語言模型，旨在為每天訪問 29,000 個政府網站的 4000 萬用户提供問答服務。
是的，它是一個聊天機器人，但老實説……如果全世界都在使用大語言模型（LLM），那麼美國政府是時候改變公民獲取信息的方式了。
此外還宣佈，該網站明年將超越信息查詢功能，幫助用户採取行動。在公共部門看到這項技術的新應用場景令人興奮。
來源：amit
今天股市發生了很多事情。
以下是完整回顧：
1. 英偉達 $英偉達(NVDA.US) 推出了其新的開放代理安全平台（Open Agent Safety Platform），這是一個開放框架，旨在持續監控並強制執行自主 AI 代理在軟件和硬件層面的安全性。該平台結合了 OpenShell（一個對 AI 代理進行沙盒隔離並提供可驗證策略的開源運行時）和 NVIDIA Sentry（在 BlueField-4 硬件上運行，獨立監控代理行為並在代理控制範圍之外執行安全策略）。英偉達表示，此舉是受到近期關於前沿 AI 代理逃脱評估環境並誤報其行動的報告的影響，認為 AI 代理需要一個類似於促成現代互聯網發展的獨立信任層。該公司將該平台定位為開放生態系統，並邀請前沿 AI 實驗室、開發者和基礎設施提供商在其基礎上構建。
2. Meta $Meta(META.US) 正在推出 Meta Enterprise Platform，這是一個專門向企業和開發者直接銷售其 AI 工具和服務的新業務部門。初始產品組合包括 Meta 的企業 AI 堆棧，涵蓋 Muse、Meta Business Agent、Muse API、Muse Code 等基於公司模型、代理和基礎設施構建的產品，以支持客户參與、軟件開發和更廣泛的企業工作流。為領導新部門，Meta 聘請了前 MongoDB CEO 兼總裁 CJ Desai 擔任首席企業平台官，直接向馬克·扎克伯格彙報。在加入 MongoDB 之前，Desai 曾在 Cloudflare 擔任領導職務，並在 ServiceNow 工作了近 8 年，曾擔任總裁兼 COO。
3. 芬蘭總統亞歷山大·斯圖布表示，谷歌 $谷歌-A(GOOGL.US) 將在未來兩年內在該國投資至少 152 億美元，以擴大 AI 和數字基礎設施。芬蘭目前擁有約 50 個數據中心，另有 25 個項目在建，這可能會使該國的總數達到 75 個。這一投資進一步鞏固了芬蘭作為歐洲增長最快的 AI 基礎設施和大規模數據中心容量樞紐之一的地位。
4. 波音 $波音(BA.US) 下跌 6%，此前有報道稱 FAA 正在推遲 737 MAX 10 的認證，因為它正在審查一個新發現的軟件問題，該問題可能導致飛機在某些復飛場景中自動導航系統失效。據報道，西南航空和聯合航空已告知波音，他們不希望接收帶有受影響軟件的飛機，而是要求提供較早版本的軟件。認證延遲給波音在推動 737 MAX 10 投入商業服務的過程中又增加了一個障礙。
5. AMD $AMD(AMD.US) 已同意收購由李飛飛創立的 AI 研究公司 World Labs，這是一筆價值 82 億美元的純股票交易。World Labs 開發空間智能模型，能夠從文本、圖像和視頻生成、重建和模擬交互式 3D 環境。此次收購將 World Labs 的 AI 研究直接帶入 AMD，隨着該公司進一步擴展到推理、機器人、模擬和物理 AI 領域。作為交易的一部分，李飛飛將加入 AMD 擔任執行副總裁兼首席科學家，直接向 CEO 蘇姿豐彙報。預計交易將在 2026 年底前完成。
6. 今日按交易量排名的前 10 大活躍期權合約分別為：$英偉達(NVDA.US) 420 萬份合約，$特斯拉(TSLA.US) 230 萬份合約，$蘋果(AAPL.US) 120 萬份合約，$Meta(META.US) 110 萬份合約，$英特爾(INTC.US) 110 萬份合約，$美光科技(MU.US) 99.9 萬份合約，$亞馬遜(AMZN.US) 72.8 萬份合約，$AMD(AMD.US) 70.4 萬份合約，$微軟(MSFT.US) 63.4 萬份合約，以及 $SpaceX(SPCX.US) 62.2 萬份合約。
7. 英偉達 $英偉達(NVDA.US) 批准了一項額外的 1500 億美元股票回購計劃，這是歷史上股票回購授權的最大增幅，使其到 FY2028 的剩餘總授權額達到 2350 億美元。CEO 黃仁勳表示，公司強勁的現金流產生能力使得英偉達既能積極投資於推動 AI 轉型的技術，又能向股東返還資本。擴大的授權凸顯了英偉達對其長期增長前景的信心，同時為未來的資本回報提供了巨大的靈活性。
8. 2026 年第二季度，多個年齡段的信用卡嚴重逾期現象持續上升，18-29 歲美國人的 90 天以上逾期轉化率升至 10.1%，較上一季度高出 0.4 個百分點，創下自 2025 年第一季度以來的最高水平。該羣體的逾期率自 2021 年第二季度以來已翻了一番多。70 歲以上的美國人逾期率也升至 6.3%，為 2011 年第三季度以來的最高水平，而 50-59 歲年齡段則升至 6.4%，為 2024 年第四季度以來的最高水平。數據表明，信用壓力正在年輕和老年消費者中繼續蔓延。
9. 在過去 20 個交易日裏，散户投資者僅購買了 10 億美元的個股，這是至少 2 年來的最低滾動總額。今年 8 月初，該數字首次轉為負值，而早在 2024 年 10 月之後才出現這種情況，相比之下，2025 年 4 月的 20 天購買量約為 200 億美元。散户股票總購買量也急劇放緩，過去 20 個交易日的總量降至 100 億美元，處於至少 2024 年 10 月以來的最低水平。與 2026 年 2 月同期記錄的 300 億美元相比，下降了約 67%，突顯出散户參與的顯著放緩。
10. 30 年期美國國債價格回報指數自 2020 年以來已下跌 60%，跌至約 107，與其 2000 年以來的最低水平持平。短短 6 年內，該指數抹去了近 20 年的漲幅，因為 30 年期國債收益率從 2020 年 3 月盤中低點 0.71% 飆升了 478 個基點。相比之下，過去 40 年中最大的回撤發生在 2008 年金融危機期間，約為 35%。在同一時期，美國名義 GDP 增長了約 63%，凸顯了經濟增長與長期債券表現之間的巨大分歧。
11. SpaceX $SpaceX(SPCX.US) 成功將星艦發射入軌，並首次部署了其 V3 星鏈衞星，標誌着星艦首次產生收入的任務，也是該項目的一個重大里程碑。據 SpaceX 稱，每顆 V3 星鏈衞星將使整個星鏈星座的總帶寬容量增加約 0.11%。目前軌道上已有約 11,100 顆星鏈衞星，其中大多數是 V2 Mini 衞星，未來每次搭載多達 60 顆 V3 衞星的星艦任務可以大幅擴展網絡的全球容量，同時顯著降低發射成本。
12. 預計到 2029 年，美國數據中心 IT 電力需求將從 2025 年的水平激增 755%，達到創紀錄的 78.57 GW。預計今年需求將幾乎翻倍至 17.96 GW，隨後在 2027 年再增加 97%，因為 AI 基礎設施繼續以前所未有的速度擴張。2026 年至 2028 年間，美國數據中心預計需要 97 GW 的電力，但目前在建的僅為 21 GW，可用的電網容量為 19 GW，存在潛在的 57 GW 缺口。隨着日益強大的 AI 系統消耗更多的電力，這一差距正在擴大，基於英偉達 Vera Rubin 和 Rubin Ultra 架構的服務器預計將在 2025 年至 2028 年間推動 IT 電力需求增加 5 倍。
華爾街是地球上最偉大的表演。
來源：amit
伊朗同意暫停鈾濃縮以換取美國製裁緩解 — Al Hadath
- 調解方正施壓伊朗在其核計劃上做出讓步。- 伊朗已同意停止鈾濃縮，以換取解除美國製裁。Al Hadath 是沙特阿拉伯國有通訊社……市場對此表示歡迎，但我們現在需要一項真正的協議得以落實。如果伊朗真的願意放棄鈾濃縮以換取制裁緩解……那將是潛在協議達成方面的重要進展。來源：amit
美國官員告訴半島電視台，如果德黑蘭在核問題上取得實質性進展，特朗普總統準備放寬制裁並解凍伊朗資產。
如果你想知道為什麼我們剛剛出現了一小波綠色上漲……原因就在這裏 😆
如果他們繼續談判，我們就可以在談判失敗時逢低買入，在談判開始時逢高賣出，每天都這樣操作 😂
來源：amit
九月份最後一個交易周以如此奇怪的方式開啓，但考慮到宏觀環境正在發生的變化，每週都顯得非常詭異。
- 10 年期美債收益率飆升至 5.27%，創 52 周新高
- $英偉達 (NVDA.US) 宣佈 1500 億美元股票回購並推動股價上漲
- $Meta(META.US) 宣佈推出新的 AI 企業級業務平台，並挖走了$MongoDB(MDB.US) 的 CEO
- $SpaceX(SPCX.US) 完成了 Starship 首次產生收入的軌道發射
盤後……
- 半導體板塊全線拋售，僅$英偉達(NVDA.US) 例外，這意味着市場對回購的信心並未延伸至更廣泛的板塊
- $Meta(META.US) 因將 Agent 引入企業級市場這一本應利好的消息反而下跌 5%，而半導體板塊也同步下挫，儘管企業級 Agent 意味着更多的算力需求，這確實很奇怪
- $IGV 下跌，因為 Meta 進軍企業級領域導致軟件股承壓，但製造壓力的主體（Meta）本身也在下跌，且通常 SaaS 下跌時受益的半導體板塊也跟着下跌，這很不尋常
- 隨後$SpaceX(SPCX.US) 失去所有動能，今天似乎還拖累了$特斯拉(TSLA.US)
整體缺乏趨勢或板塊輪動，市場一片迷茫，但市場仍具韌性，因為$SPY 已連續 40 個交易日未出現 1% 或以上的跌幅。即便收益率上行，市場也未崩潰，這表明盈利故事依然強勁。
華爾街日報：
- 特朗普拒絕伊朗七天停火提議
- 特朗普預計將在中期選舉後恢復轟炸
- 伊朗提議旨在尋求制裁緩解、解除封鎖以重新開放霍爾木茲海峽
- 美國官員表示，通過霍爾木茲海峽的油輪流量減少，降低了交易的緊迫性
簡直像坐過山車一樣
來源：amit
我認為，政府之所以對債券收益率無所作為，是因為股市在上漲。
特朗普過去是在什麼時候轉變政策的？
- 2025 年，SPY 下跌 30%（哈哈），特朗普在互惠關税問題上轉向
- 2026 年，SPY 下跌 9.7%，特朗普與伊朗達成停火協議
市場距離歷史高點僅微幅回落。如果人們真的在 401(k) 養老金賬户中感受到了痛苦，政府就會採取行動。這就是他們用來評判自己的標準。債券收益率持續上升，而市場繼續給特朗普留有餘地，這意味着他和貝森特可能認為他們還有更多時間，不必迅速採取行動。
如果股市真的大幅拋售……那麼歷史證據表明，特朗普會轉變政策。如果他們不這樣做，市場的韌性將繼續對抗美聯儲，並給特朗普時間，最終結束這場戰爭。
來源：amit
看到兩張截圖在我的信息流裏流傳
一張是有人在大舉做多 $Meta(META.US)
另一張是有人鎖定 7% 的票息，買入 2050 年到期的 $甲骨文(ORCL.US) 債券，哈哈
兩者都是散户投資者
這市場真是分裂啊
你不能看空 AI 交易，因為它仍然是 THE trade……但你不能否認，這些收益率像 meme 股一樣飆升，最終可能會反噬市場
如果 AI 交易要通過超大規模雲服務商提供高於美國 10/30 年期國債的收益率來與美聯儲對抗（這也是推動美債收益率上升的原因之一），那麼我們可能不得不習慣整體更高的收益率……
不過我仍然更傾向於購買成長型股票而不是債券 😂 我們面前正在構建革命性的技術，儘管宏觀環境令人煩惱，但宏觀環境是可以改變的，這種建設的基本面不會那麼輕易消失
來源：amit
$Meta(META.US) 這波走勢簡直離譜，兄弟
一家市值數萬億美元的 “七巨頭” 公司，一個月漲 40%，一週漲 14%
只需要一個面向大眾的 Open Claw 版本 😂
有人在減倉嗎？還是在賣出看漲期權？
我唯一的擔憂是股權融資，但我們還不知道這是否會發生。如果發生了，且股價在 750 美元區間震盪，那並不是足夠的賣出理由。
除非你看到它跌回 680 美元，否則才有賣出理由。但市場情緒已經轉變，扎克伯格被視為很酷的 AI 人物，人們想再次押注他的願景。
很難想象這種動能會輕易消退，相比之下，衝向 800 美元的可能性更大，所以也許現在減倉並不是最好的主意。
但在這個體量下，一週漲 40% 可能意味着我們會輕易回吐部分漲幅，畢竟這波上漲力度太大了。
基本面看起來非常、非常強勁，而 Muse 甚至還沒有 1 億用户，所以對於一款潛在的新增數億用户的產品來説，增長曲線才剛剛開始。
來源：amit
今天股市發生了很多事情。
以下是完整回顧：
1. 美國 10 年期國債收益率攀升至 5.1% 以上，創下 2007 年以來的最高水平。一份遠超預期的採購經理人指數（PMI）報告加劇了人們對儘管利率高企但經濟動能依然強勁的關注。製造業、服務業和綜合 PMI 均達到 2022 年或 2021 年以來的最強讀數，其中綜合 PMI 為 57，高於預期的 53，表明消費支出、就業和企業投資持續強勁。雖然有關伊朗願意談判的頭版新聞最初支撐了市場，但在 PMI 數據公佈後，股市轉而下跌，債券收益率飆升，10 年期收益率觸及 5.11%。該報告引發了對通脹可能比單純的能源驅動故事更具持久性的擔憂，增加了美聯儲即使油價繼續緩和也可能繼續收緊政策的可能性。結果是，市場日益在韌性的經濟和強勁的 AI 投資週期與要求顯著提高收益率的債券市場之間尋求平衡。
2. Meta $Meta(META.US)(META.US) 在 Meta Connect 大會上宣佈大幅擴展其 AI 硬件產品線，包括售價 1,299 美元、重量僅為 100 克的 VR 眼鏡，通過將電池和計算單元移至外部套件，使其價格約為蘋果 Vision Pro 的三分之一。該公司還推出了 Muse Charm，這是一款專為與 Muse AI 助手交互而設計的掌心大小 5G 設備，預計將於 12 月開始發貨。Meta 更新了其智能眼鏡產品線，包括起售價為 349 美元的無攝像頭 Ray-Ban Meta 音頻眼鏡、起售價為 449 美元的第三代 Ray-Ban Meta 眼鏡以及起售價為 249 美元的新款自有品牌智能眼鏡，同時將 Muse AI 引入整個可穿戴生態系統。今年晚些時候還將推出其他功能，包括 360 度杜比全景聲錄音、更多的端側 AI 處理以及 FDA 批准的助聽器模式（售價 150 美元）。Meta 還表示，其仍專注於開發全增強現實眼鏡，儘管首席技術官 Andrew Bosworth 拒絕承諾 2027 年的發佈時間表。
3. Microsoft $微軟(MSFT.US)(MSFT.US) 計劃到 2030 年在沙特阿拉伯、科威特、卡塔爾和阿聯酋投資 100 億美元，以擴大其區域雲和 AI 基礎設施。總額包括微軟此前宣佈的在阿聯酋 79 億美元的承諾，這意味着該地區將額外增加約 20 億美元的投資。總計約 4 億美元將用於海底電纜及相關數字基礎設施，支持微軟在中東地區不斷擴大的 AI 和雲業務佈局。
4. SemiAnalysis 表示，$Coreweave(CRWV.US)(CoreWeave) CoreWeave 仍然是新雲服務商的技術基準，擁有業內最佳的可靠性、健康檢查、啓動流程和大規模運營經驗，而$Nebius(NBIS.US)(Nebius) Nebius 已躋身白金級別，成為一家強大的全能運營商，能夠收取溢價、贏得主要超大規模客户的交易，並服務於較小的 AI 實驗室，儘管其在技術上仍落後於 CoreWeave。對於$IREN(IREN.US)(IREN)，SemiAnalysis 的批評更為嚴厲，稱其在加拿大北部的 Prince George 和 Mackenzie 站點曾出現過停電、網絡升級、存儲故障、鏈路抖動和 XID 等問題，並建議 IREN 專注於裸金屬服務，而不是營銷託管集羣或推理端點。
5. 據 Politico 報道，17 名民主黨參議員敦促特朗普總統利用本週與中國國家主席習近平舉行的美中峯會，推動達成一項協議，共同放緩甚至可能暫停前沿 AI 的發展。由 Chris Van Hollen 參議員領銜的這封信呼籲兩國圍繞先進 AI 建立共同的護欄。特朗普總統公開持不同立場，他表示美國應保持其 AI 領先地位，且不希望 “扼殺” 該技術的發展。預計 AI 治理將是峯會上討論的多個議題之一，與其他更廣泛的美中關係問題並列。
6. McDonald’s $麥當勞(MCD.US)(MCD.US) 公佈了其 2030 年財務和經營目標，旨在通過新的 McDonald's > NEXT 戰略實現低至中位數的 50% 營業利潤率，並通過餐廳層面的效率提升約 250 個基點。該公司表示，這些效率提升可為每家平均美國餐廳每年產生約 10 萬美元的額外現金流，大部分收益將直接流向加盟商。麥當勞還計劃在 2036 年前提供約 85 億美元的加盟商支持，其中包括到 2030 年約 50 億美元的資金，用於資助餐廳現代化、AI 技術和運營升級。該戰略包括推出基於生成式 AI 的 ArchIQ，目標是在 2030 年前使雞肉和飲料的市場份額各提高 1.5 個百分點，並預計自由現金流轉化率將達到中高位數的 80%，門店擴張將在 2027 年為全系統銷售增長貢獻近 2.5%。
7. Supermicro $超微電腦(SMCI.US)(SMCI.US) 已開始交付 NVIDIA Vera Rubin NVL72 機架，每個機架配備 72 個 Rubin GPU、36 個 Vera CPU、20.7TB 的 HBM4 內存以及 216TB/s 的 NVLink 擴容帶寬。該公司還提供包含 1,152 個 Rubin GPU 和 331TB HBM4 內存的 16 機架可擴展單元，搭配 Supermicro 的直接液冷平台。這些系統旨在支持從 5MW 安裝到吉瓦級數據中心的各種 AI 部署，支持下一代大規模 AI 基礎設施。
8. Amazon $亞馬遜(AMZN.US)(AMZN.US) 正在為第三方賣家推出全天候運行的 AI 代理，通過新增 “工作流” 升級 Seller Assistant，使其能夠在賣家離線時持續監控並對定價、庫存、列表和賬户健康狀況採取行動。賣家可以用簡單的英語描述任務，設置護欄，讓代理在後台運行，功能包括調整定價、刷新列表、標記評分下降以及準備補貨計劃，所有操作均有審批控制和審計追蹤。亞馬遜還推出了 Amazon Quick 和 Anthropic Claude 的 Seller Assistant 插件，允許賣家在這些 AI 工具中直接訪問亞馬遜的銷售、庫存和績效數據並採取行動。亞馬遜表示，Seller Assistant 目前已覆蓋其全球 90% 以上的銷售合作伙伴，賣家接受其建議的比例超過 90%。
9. 今日按交易量排名的前 10 個最活躍期權分別是：$特斯拉(TSLA.US)(TSLA.US) 270 萬份合約，$英偉達(NVDA.US)(NVDA.US) 230 萬份合約，$Meta(META.US)(META.US) 170 萬份合約，$蘋果(AAPL.US)(AAPL.US) 110 萬份合約，$美光科技(MU.US)(MU.US) 99.9 萬份合約，$亞馬遜(AMZN.US)(AMZN.US) 98.6 萬份合約，$谷歌-A(GOOGL.US)(GOOGL.US) 94.1 萬份合約，$微軟(MSFT.US)(MSFT.US) 86.1 萬份合約，$英特爾(INTC.US)(INTC.US) 85.5 萬份合約，以及$SpaceX(SPCX.US)(SPCX.US) 65.3 萬份合約。
10. 在聯合國安理會發表講話時，Anthropic 首席執行官 Dario Amodei 警告稱，如果管理不當，AI 可能會對人類構成風險，同時他認為 Anthropic 在緩解這些風險方面擁有業界最強的記錄。他表示，最大的兩個擔憂是 AI 被濫用，包括潛在的生物武器開發，以及隨着模型能力超越開發者的治理能力而導致失控。Amodei 表示，Anthropic 將 “儘可能放慢速度”，以確保每個新發布的 AI 系統都是安全的，但他強調，管理這些風險不僅僅是任何一家公司的責任，需要全球協調。他還重申了 AI 發展的速度之快，稱當前的軌跡可能只需要一兩年——甚至更少——就能達到他所謂的 “數據中心裏的天才之國”。
11. 中國 8 月出口同比增長 25%，這是至少兩年來第三強的月度增長，而進口增長了 28%，將月度貿易順差推高至 1,190 億美元，年初至今的順差達到 8,060 億美元。按照目前的速度，中國有望超越 2025 年創下的 1.2 萬億美元的貿易順差紀錄。這種強勁勢頭很大程度上來自高科技行業，集成電路出口同比增長 130%，整體高科技產品出口增長 57%。這些數據凸顯了先進製造和半導體相關出口在中國貿易表現中日益增長的作用。
12. 據澳大利亞總理安東尼·阿爾巴尼斯稱，據報道，OpenAI 開發的一個代理在 6 月研究醫療支出時，未經授權訪問了澳大利亞面向公眾的 Medicare 統計門户。該代理訪問了公共文件以及本不應公開的文件，儘管澳大利亞表示目前沒有證據表明個人信息被訪問或 Services Australia 網絡受到損害。阿爾巴尼斯表示，他與 Sam Altman 進行了直接通話，並認為 OpenAI 花了大約三個月才通知政府是 “不可接受的”，目前澳大利亞信號局正協助調查。
華爾街是地球上最偉大的表演。
來源：amit
SEMIANALYSIS 發佈 CLUSTERMAX 3.0：
在第 1 版和第 2 版中，CoreWeave 獨佔鰲頭。
$Nebius(NBIS.US) Nebius 首次與 $Coreweave(CRWV.US) CoreWeave 並列頂級新雲服務商。
來源：amit
此前，人們認為 Claude 會顛覆所有企業軟件，因為大語言模型（LLM）將自動化所有工作流。
現在，人們認為 Muse 會顛覆所有消費級應用，因為 Agent（智能體）消除了與任何傳統 UI/UX 交互的需求。
雖然第二種場景在理論上似乎更合理，但市場對於數百款因 Muse 而不再具有價值的消費級應用的反應似乎過於激進。
有人覺得這場 “Muse 末日” 合乎邏輯嗎？
來源：amit
嗯，今天宏觀數據的表現有些奇怪。
PMI 達到了自 2022 年以來的最高水平。預期是 53，實際結果為 57。
這意味着什麼？意味着人們在消費，他們有工作，公司在投資……這對一個運轉良好的經濟來説都是好事。
但是……這意味着通脹可能具有比單純由能源驅動更結構性的特徵。
我們收到了一些關於伊朗願意進行談判的利好頭條，這在一定程度上緩解了壓力，但一旦 PMI 數據公佈，股市便轉跌，債券收益率飆升。10 年期收益率升至 20 年高點，達到 5.085%。
令人擔憂的是，原本利率上調旨在安撫通脹預期並 hopefully 壓低債券收益率，但這組 PMI 數據表明經濟表現強勁，這可能意味着美聯儲即便在油價過去兩天回落的情況下，仍會加息。
我們可能正身處一個資金成本上升的經濟體中，諷刺的是，為了對抗通脹，你可能反而需要買入股票，這可能在債市高呼要求更高收益率的背景下推動市場走高。反之亦然，如果收益率真正達到具有競爭力的水平，AI 資本支出的故事將不得不與美聯儲抗衡，而沒人知道在與加息週期的對抗中能否輕鬆獲勝。
來源：amit
今天股市發生了很多事情。
以下是完整回顧：1. 特朗普總統表示，伊朗 “永遠不會擁有核武器” 仍是政府唯一的目標，並補充説他在該衝突方面有一個 “重大決定” 要做出。他還重申，他認為在美國大選後美國與伊朗將達成協議，同時表示在就伊朗問題做出決定時，他不會 “理會選舉”。這些言論是在政府繼續權衡軍事和外交選項的背景下發表的，當時美伊正在進行持續談判。2. Meta $Meta(META.US) 繼續通過新的合作伙伴關係擴展 Muse 的生態系統，旨在將該 AI 助手轉變為更廣泛的消費者平台。最新的集成包括 Instacart（用於雜貨購物和配送）、PayPal（用於購物和結賬）、Expedia（用於旅行規劃和酒店預訂）以及 Shopify（用於跨越數百萬商家的購物）。這些合作顯著擴大了 Muse 直接在對話中完成現實世界任務的能力，從簡單的聊天擴展到全面的 AI 商務和生產率助手。3. 今日按交易合約數排名的前十大最活躍期權分別是：$英偉達(NVDA.US) 210 萬份合約、$特斯拉(TSLA.US) 150 萬份合約、$蘋果(AAPL.US) 120 萬份合約、$美光科技(MU.US) 96.4 萬份合約、$Meta(META.US) 93.6 萬份合約、$英特爾(INTC.US) 81.6 萬份合約、$亞馬遜(AMZN.US) 68.2 萬份合約、$谷歌-A(GOOGL.US) 66.2 萬份合約、$SpaceX(SPCX.US) 64.4 萬份合約，以及 $AMD(AMD.US) 62.2 萬份合約。4. SoFi $SoFi Tech(SOFI.US) 已成為首家在萬事達卡 $萬事達(MA.US) 網絡上實現穩定幣結算的美國全國性銀行。該公司正在將其全部借記卡和信用卡計劃——代表超過 250 億美元的年化支付規模——遷移到基於區塊鏈的結算系統，使用可 1:1 兑換美元的穩定幣 SoFiUSD。商户無需持有穩定幣或構建新基礎設施，資金可直接結算至 SoFi 銀行賬户並提取為現金。SoFi 還表示，其正與美國主要零售商和技術平台進行討論，而它與萬事達卡正在探索跨境支付和匯款作為合作的下一階段。5. SanDisk $閃迪(SNDK.US) 在 Rosenblatt 以買入評級和 2,400 美元目標價啓動覆蓋後上漲 7%，稱其為 “不是你父親的那個 SanDisk”。該公司認為，AI 正在將 NAND 閃存從一種商品存儲產品轉變為 AI 基礎設施的關鍵系統組件，從而創造了顯著更強的長期增長故事。Rosenblatt 還強調，SanDisk 最近加入了 S&P 100 指數，這一里程碑可能會增加機構所有權和對這隻股票的相關需求。6. Michael Burry 表示，他現在在多個頭寸上已處於滿倉狀態，稱當前市場價格 “相當有吸引力”。他增加了在 Micron $美光科技(MU.US)、Nebius $Nebius(NBIS.US)、半導體 ETF $SOXX 和 Palantir $Palantir Tech(PLTR.US) 上的空頭頭寸，同時增加了在 QXO $QXO(QXO.US)、Build-A-Bear Workshop $Build A Bear(BBW.US)、Sprouts Farmers Market $Sprouts Farmers(SFM.US)、Birkenstock $Birkenstock(BIRK.US) 和 MercadoLibre $拉美商業服務(MELI.US) 上的多頭頭寸。Burry 寫道：“我發現市場提供的價格相當有吸引力。現在所有這些頭寸對我來説都是滿倉。”7. AppLovin $AppLovin(APP.US) 被花旗集團重申買入評級，目標價為 600 美元，因為新數據表明電子商務採用率正在加速。花旗表示，截至 9 月 18 日，該平台擁有 13,105 家全球電商客户，環比增長 5.1%，是 5 個月來最快的增長率。國際商户的增長環比加速了 11.5%，超過了美國，而本季度以來的周平均增長率為 2.0%，這意味着到 2026 年第三季度，該平台上的電商商店數量約為 11,600 家。8. Apple $蘋果(AAPL.US) 發佈了一款全新的 Mac mini 和 Mac Studio，重點在於端側 AI 性能。新款 Mac mini 採用 M6 芯片，AI 性能提升高達 4 倍，起售價為 899 美元。新款 Mac Studio 由 M5 Max 或 M5 Ultra 驅動，頂級配置提供高達 512GB 的統一內存、1.2TB/s 的內存帶寬、80 核 GPU，並能夠完全在設備上運行大型語言模型。Apple 還推出了帶有 RDMA 的 Thunderbolt 5，使多台 Mac Studio 能夠連接在一起，實現高達 3 倍的分佈式 AI 推理速度。Mac Studio 起售價為 2,499 美元，而 M5 Ultra 型號起售價為 5,499 美元。9. IonQ $IonQ(IONQ.US) 表示，它展示了所謂的業界首個端到端實時量子糾錯解碼器，運行在標準的現成 CPU 上。該系統在模擬多達 408 個邏輯量子比特的基準電路上進行了測試，執行了超過 3,150 萬次量子操作，而增加的處理器開銷僅為 0.02%。該解碼器在後台連續運行，使得在不中斷量子執行的情況下進行量子糾錯成為可能。IonQ 表示，這一里程碑支持了其 Walking Cat 架構及其向能夠控制數千個量子比特的量子系統的路線圖。10. 中國在 2026 年前 8 個月進口了 1,141 噸黃金，創下該時期有記錄以來的最大數量，且已超過該國 2025 年全年的黃金進口總量。按照目前的步伐，年度進口量有望首次超過 1,700 噸。中國黃金 ETF 在今年前八個月也增持了 44 噸，同比增長 18%。這一激增是由強勁的投資需求、經濟不確定性和人民幣走強推動的，這使得海外黃金購買更具吸引力。11. 現貨比特幣 ETF 在週一吸引了 9.99 億美元的資金流入，這是自 2025 年 10 月以來最大的單日流入量，也是自 2024 年 1 月美國比特幣 ETF 推出以來的第 9 大單日流入量。此舉緊隨週五另一個強勁交易日之後，當日資金流入量為 4.33 億美元。需求主要由 $IBIT 引領，吸引了 3.81 億美元的資金，這是其自推出以來的第三大單日流入量，使其過去 3 個交易日的總流入量達到 6.65 億美元。到目前為止，9 月份現貨比特幣 ETF 已吸引 13 億美元的資金流入，而 8 月份為 35 億美元，凸顯了對比特幣敞口的持續機構需求。12. 特朗普披露了 7 月份由其代理進行的 1,156 筆證券交易，總額約為 7,900 萬至 2.7 億美元，其中包括至少 4,360 萬美元的購買和 3,560 萬美元的銷售。披露的最大交易是 7 月 20 日出售價值 500 萬至 2,500 萬美元的 $微軟(MSFT.US) 微軟和 $亞馬遜(AMZN.US) 亞馬遜股票，三天後又購買了這兩家公司的較小份額。其他值得注意的操作包括賣出 100 萬至 500 萬美元的甲骨文股票，同時買入 $英偉達(NVDA.US) 英偉達、$財捷(INTU.US) Intuit、$邁威爾科技(MRVL.US) Marvell、$賽富時(CRM.US) Salesforce 和 $丘奇&德懷特(CHD.US) Church & Dwight 等股票，以及通過 ETF、國債、市政債券和國際債券基金進行大量輪換。白宮表示，該投資組合由第三方金融機構獨立管理，特朗普總統及其家人不指導這些交易。7 月份的申報緊隨 6 月份披露的 1,051 筆交易之後，而特朗普 2025 年的年度財務披露報告指出，他在 8 個賬户中共進行了超過 21,000 筆交易。華爾街是地球上最偉大的表演。來源：amit
今年至今的 “科技七巨頭” 表現：
$蘋果(AAPL.US) +25%
$英偉達(NVDA.US) +21%
$Meta(META.US) +12%
$谷歌-A(GOOGL.US) +10%
$亞馬遜(AMZN.US) +9.8%
$微軟(MSFT.US) +2.5%
$特斯拉(TSLA.US) -17%
蘋果表現最佳，很可能是因為其資本支出敞口較小。
英偉達憑藉令人難以置信的增長率位居第二，其估值倍數或許理應看齊蘋果。
Meta 剛剛超越谷歌和亞馬遜佔據領先位置。此前它全年都落後於其他幾家。谷歌在完成 850 億美元股權融資後走勢持平。亞馬遜在上一輪財報利好出盡後便難以再創新高。
微軟走勢持平，但較年初低點上漲 40%，當時由於 IGV 和 SaaS 板塊疲軟，市場大部分時間處於熊市氛圍中。
特斯拉是唯一年初至今下跌的成員，可能需要在街頭（分析師）輕易重新給予其直至第二季度財報前維持的 450 美元區間之前，再次展示盈利加速增長。
2023 年，“科技七巨頭” 支撐了標普 500 指數。而在 2026 年，像 $美光科技(MU.US)、$AMD(AMD.US)、$閃迪(SNDK.US)、$英特爾(INTC.US) 等半導體股票是標普指數今年上漲的主要動力，且年內漲幅均在 2-5 倍之間。
我想知道 “科技七巨頭” 能否在邁向 2027 年時重拾勢頭，重新成為市場的主要表現者……
來源：amit
今天股市發生了很多事情。
以下是完整回顧：1. 今天是綠色的一天。納斯達克指數上漲 2.26%，創下 27,122.09 點的歷史新高，而標普 500 指數上漲 1.49% 至 7,764.70 點，僅比其歷史最高水平低 0.4%。這次反彈由強勁的 AI 和半導體板塊推動，$AMD(AMD.US) 首次突破 1 萬億美元市值，$英特爾(INTC.US) 上漲約 12%，$Arm(ARM.US) 飆升約 17%，Meta 在分析師看多評論和$Meta(META.US) Muse 早期強勁勢頭後上漲約 11%。油價下跌和國債收益率緩解也支撐了風險資產。標普 500 指數在該交易時段增加了約 1 萬億美元的市值，儘管領導權仍集中在大型 AI 股票上，而能源股因原油回調而落後。2. Meta $Meta(META.US) 飆漲 11.4% 至 741.25 美元，市值增加約 2000 億美元，因為富國銀行將其目標價上調至 796 美元，並認為該公司終於有了一個令人信服的 AI 貨幣化故事。另一個主要催化劑是 Muse 成為蘋果美國應用商店免費應用排名第一，提供了 Meta 的 AI 投資可能獲得市場認可的第一個有力消費者證據。投資者也在 Meta Connect 大會前進行佈局，扎克伯格預計將在大會上推出新的 Muse 功能、AI 模型和可穿戴設備。3. 美國財政部長斯科特·貝森特表示，美中談判 “非常順利”，宣佈兩國已正式建立美中 AI 對話機制，並將在兩個月後再次會面。貝森特還表示，美國和正在建立一條 AI 事件熱線，以便在出現安全問題時進行溝通，並正在討論涵蓋網絡安全、AI 代理和更廣泛的 AI 安全的協議。此舉標誌着兩國之間首個專門針對管理前沿 AI 風險的正式雙邊框架之一。4. 特朗普總統宣佈，美國、丹麥和格陵蘭島達成了一項協議，賦予美國對格陵蘭島安全的永久責任，稱該安排對美國沒有成本。根據特朗普描述的協議，未經美國批准，任何美國對手不得在格陵蘭島建立軍事基地、維持軍事存在或進行敏感投資。特朗普還表示，美國將開始在島上建立更大規模的軍事存在，並將該協議描述為 “沒有結束”。5. Anthropic 告訴投資者，預計到今年年底將其可用計算能力擴展至約 5 GW，高於去年的約 1.5 GW，據《紐約時報》報道。這將使其與 OpenAI 今年的估計計算足跡大致相符，兩家公司都計劃在 2027 年底前達到約 10 GW 的目標。Anthropic 積極地在多個提供商處獲得了容量，包括與 SpaceX 達成協議，每月支付約 12.5 億美元用於計算，直到 2029 年 5 月，而其與亞馬遜的合作包括高達 5 GW 的容量。據報道，該公司還在與 Meta 就一項為期兩年的潛在 100 億美元計算租賃進行談判，但尚未達成協議。6. GameStop $遊戲驛站(GME.US) 首席執行官兼董事長瑞安·科恩以約 2640 萬美元的價格購買了另外 115 萬股，平均價格為每股 22.94 美元。此次購買使其直接持股增至 4050 萬股。包括認股權證在內，科恩現在實益擁有 4420 萬股，約佔 GameStop 總股本的 8.7%。最新的購買進一步增加了他在該公司的個人投資，並緊隨他最近的一系列公開市場購買。7. 據《華爾街日報》報道，特朗普政府正提議設立一個 50 億美元的中東能源重建基金，旨在重建在伊朗戰爭期間受損的基礎設施，並減少該地區對霍爾木茲海峽的依賴。美國將尋求沙特阿拉伯、阿聯酋、卡塔爾、巴林、科威特、阿曼、伊拉克和約旦的配套資金， potentially 將基金規模擴大至 100 億美元。擬議的基金名為 Pact，將由美國國際開發金融公司管理，儘管討論仍在進行中，條款仍可能發生變化。該提案提出之際，霍爾木茲海峽的交通量仍遠低於戰前水平，海灣生產商繼續依賴更昂貴的替代出口路線。8. 今日按合約交易量排名的前 10 個最活躍期權分別是：$英偉達(NVDA.US)（380 萬份合約）、$特斯拉(TSLA.US)（280 萬份合約）、$Meta(META.US)（280 萬份合約）、$英特爾(INTC.US)（220 萬份合約）、$蘋果(AAPL.US)（140 萬份合約）、$AMD(AMD.US)（130 萬份合約）、$美光科技(MU.US)（120 萬份合約）、$亞馬遜(AMZN.US)（100 萬份合約）、$SpaceX(SPCX.US)（82.6 萬份合約）和$微軟(MSFT.US)（75.3 萬份合約）。9. 據《金融時報》報道，OpenAI 預計到 2030 年累計自由現金流為負 2780 億美元，主要由約 8560 億美元的計算和基礎設施支出驅動。該公司預計收入將從今年的 360 億美元增長到 2030 年的 3500 億美元，在本十年剩餘時間產生約 8400 億美元的總收入。OpenAI 今年 3 月的 1220 億美元融資輪次預計在 2028 年耗盡，該公司現在正在討論另一輪重大資本籌集，據報道投資者正接近 1.2 萬億美元的估值，而 OpenAI 正在尋求更高的數字。預計現金消耗已從 5 月估計的 3050 億美元改善，儘管為了與 Anthropic 和較低成本的中文開源模型競爭而持續降價，但最近的模型發佈使年化收入在 7 月份增長了約 20%。OpenAI 還在 6 月秘密提交了 IPO 申請，但隨後推遲了上市進程。10. 據 Sensor Tower 報道，Meta $Meta(META.US) 的新 AI 助手 Muse 在幾個關鍵採用指標上超越了 ChatGPT 早期的移動發佈。Muse 在兩個應用商店的前 12 天內下載量達到 280 萬次。在可比的美加 iOS 基礎上，Muse 記錄了 180 萬次下載，而 ChatGPT 為 130 萬次。Muse 還在 9 月 19 日創下了美國每日下載量 26.4 萬次的記錄，這是連續第三天超過 20 萬次。參與度也更強，Muse 在第 10 天達到了 44.8 萬美國日活躍用户，而 ChatGPT 花了 49 天才能達到類似水平。到第 12 天，Muse 有 64.2 萬美國移動日活用户，而同期 ChatGPT 為 23.1 萬，即使在美加 iOS 上，Muse 也達到了 35.9 萬日活用户。11. 上週標誌着對沖基金在 5 周內最大規模的美國股票周度購買，這是由於宏觀產品（如股指期貨和 ETF）的空頭回補以及個股的新多頭購買共同推動的。最強的需求集中在信息技術和通信服務領域，對沖基金已連續 3 周買入這些板塊。軟件一直是特別關注的焦點，對沖基金已連續 4 周購買美國軟件股，並在過去 8 週中的 6 周進行了購買。因此，軟件配置已上升至對沖基金總市場敞口的約 5.0%，這是自年初以來的最高水平，高於 2 月份的 1.3% 的歷史低點。12. 美國家庭股票敞口已攀升至家庭淨資產的歷史新高 39.9%，自 2022 年熊市以來上升了 12.6 個百分點。在同一時期，房主在住宅房地產上的權益已降至家庭淨資產的 19.3%，下降了 3.5 個百分點，是自 2021 年第二季度以來的最低份額。因此，家庭對股票和房地產的敞口差距已擴大到創紀錄的 20.6 個百分點。作為參考，在 2005 年的房地產繁榮期間，房地產佔家庭淨資產的 24.1%，超過股票敞口約 1 個百分點，突顯了家庭財富向金融資產轉移的巨大變化。華爾街是地球上最偉大的表演。來源：amit
