那麼大家感覺如何？
緊張、興奮，還是擔憂？
或者基本面沒有任何變化，市場只是在按它一貫的方式運行？
過去兩週經歷了劇烈的持續拋售，今天是其中最糟糕的一天，但主要的 “催化劑” 是 Coreweave 債券和 Anthropic 不及預期的數據。
問題是，這些催化劑是否足以徹底摧毀整個 AI 交易邏輯？如果不足以摧毀……資金何時會停止去風險化並利用折價機會？
如果認為這些不是折價，且拋售後會繼續，那就意味着假設建設高峰期已過，未來的現金流需要進一步折現。
這也是為什麼資金正在輪動到受 AI 影響較小的標普 500 指數其他板塊的原因。
如果不是這樣，那麼市場上有很多東西都在打折出售。
來源：amit
今天股市發生了很多事情。
以下是完整回顧：1. 納斯達克 $QQQ 今日下跌 2.60%，創下 6 月 5 日以來最差表現，而納斯達克 100 指數下跌 2.90%，抹去了近 1.2 萬億美元的市值。拋售潮由對 AI 支出和盈利能力的擔憂所推動，Meta $Meta(META.US) 儘管營收超出預期，但股價仍下跌 7%，因為投資者對其鉅額 AI 投資和負自由現金流表示質疑。半導體板塊受創最重，費城半導體指數下跌 6.7%，AMD $AMD(AMD.US) (-8%)、美光科技 $美光科技(MU.US) (-6%) 和英偉達 $英偉達(NVDA.US) (-4%) 領跌。AI 和芯片股佔據了納斯達克 100 指數損失的約 90%。然而，更廣泛的市場參與保持積極，道瓊斯工業平均指數和羅素 2000 指數均上漲。與此同時，布倫特原油在中東緊張局勢下飆升 4%，向 113 美元邁進。儘管出現下跌，納斯達克今年至今（YTD）仍上漲 11.9%，距離 10 月 6 日的歷史高點低 5.8%。2. 英偉達 $英偉達(NVDA.US) CEO 黃仁勳反駁了關於新雲融資的擔憂，他認為對 AI 計算基礎設施的需求仍然 “極高”，強勁的客户最終將幫助公司獲得擴大規模所需的資金。黃仁勳強調，“你無法解決需求缺失的問題”，但當需求高漲時，融資挑戰是可以解決的。他指出，新雲提供商已經擁有優質的客户羣和巨大的需求，其主要挑戰是獲得營運資金以資助額外的計算能力。黃仁勳表示有信心融資解決方案會出現，強化了他的觀點：該行業最大的挑戰不是尋找客户，而是獲得滿足加速的 AI 需求所需的資本和基礎設施。3. Bloom Energy $Bloom Energy(BE.US) 在 2026 年第三季度財報中大幅超預期，營收同比增長 138% 至 12.4 億美元，遠高於 10.5 億美元的預期，調整後每股收益為 0.94 美元，也超過了 0.68 美元的預期。調整後營業利潤達到 2.857 億美元，超過 2.14 億美元的預期，調整後毛利率擴大了 412 個基點至 34.5%，反映出盈利能力的顯著改善。該公司還將 2026 財年營收指引上調至 44 億-46 億美元，高於 41 億美元的共識，並將調整後每股收益預期提高至 3.10-3.40 美元，此前預期為 2.73 美元。儘管業績強勁，但該季度運營現金流為負 2710 萬美元。4. 據報道，OpenAI 正接近以 1.25 萬億美元的估值完成 300 億美元的融資輪次，阿聯酋投資者和 Coatue Management 領銜此次融資，據 CNBC 報道。此輪融資被定位為潛在 2027 年 IPO 前的過渡，OpenAI 目標在下週末前獲得投資者簽字，儘管最終融資金額仍有變數。此外，OpenAI 正在談判一項額外協議，以確保來自阿聯酋的 AI 計算能力，凸顯了隨着其前沿 AI 模型的擴展和商業運營的擴張，公司對大規模基礎設施投資的持續需求。如果按提議的估值完成，這筆融資將進一步鞏固 OpenAI 作為全球最有價值的私營科技公司之一的地位。5. 據報道，SK 海力士已取消美國子公司 Solidigm 的 IPO 計劃，並暫停了相關的 IPO 前投資輪次，原因是監管擔憂和股東反對，據彭博社報道。韓國監管機構認為，單獨上市該公司的閃存業務可能構成 “重複上市”，可能會稀釋現有 SK 海力士股東的經濟利益。此前擬定的 IPO 由高盛 $高盛(GS.US) 和摩根士丹利 $摩根士丹利(MS.US) 擔任主承銷商，目標時間為 2027 年。這一決定代表了韓國加強少數股東保護、解決長期存在的 “韓國折價” 問題的重要進展，監管機構越來越審視那些可能使現有公眾股東處於不利地位的公司結構。6. 今日按交易合約數排名的十大最活躍期權分別是：$英偉達(NVDA.US) 350 萬份合約，$特斯拉(TSLA.US) 260 萬份合約，$SpaceX(SPCX.US) 170 萬份合約，$蘋果(AAPL.US) 140 萬份合約，$美光科技(MU.US) 120 萬份合約，$Meta(META.US) 120 萬份合約，$英特爾(INTC.US) 120 萬份合約，$亞馬遜(AMZN.US) 100 萬份合約，$奈飛(NFLX.US) 96.7 萬份合約，以及 $Coreweave(CRWV.US) 94.1 萬份合約。7. 據報道，SpaceX $SpaceX(SPCX.US) 正尋求進入美國至少 8 萬個基站站點，以加速將 Starlink 轉變為全國第四大無線運營商的計劃，據彭博社報道。該公司正在與主要的塔台運營商（包括 Crown Castle $冠城國際(CCI.US)）進行談判，潛在協議價值可能達數十億美元。此舉緊隨 SpaceX 近期達成的全國低頻段頻譜收購協議以及 FCC 批准 1.5 萬顆直連設備衞星星座之後，為 Starlink 結合衞星連接與地面蜂窩基礎設施奠定了基礎。如果成功，這次擴張將使 SpaceX 能夠更直接地與 AT&T $美國電話電報(T.US)、Verizon $威瑞森(VZ.US) 和 T-Mobile $美國電話電報(T.US)MUS 競爭，可能重塑美國無線市場。8. 中國繼續大量囤積黃金，高盛估計通過倫敦場外市場購買的黃金在 8 月份達到 25 噸，比中國央行官方報告的 20 噸高出約 25%。該行估計中國在 7 月份購買了 35 噸，6 月份 40 噸，5 月份 48 噸，在這四個月期間，估計的場外購買量比官方報告的中國央行購買量高出 83 噸，即 128%。與此同時，估計全球央行在 8 月份購買了 79 噸黃金，比 2022 年之前的月平均水平 17 噸高出約 365%。這些數字突顯了在持續的幾何政治不確定性、儲備多元化以及央行努力減少對傳統儲備資產依賴的背景下，對黃金異常強勁的需求，儘管估計的場外購買量並不一定全是央行的收購。9. 英偉達 $英偉達(NVDA.US) CEO 黃仁勳告訴 CNBC，他認為到 2029 年內存供應過剩的可能性不大，這表明他對 AI 基礎設施擴展帶來的 DRAM、HBM 和其他先進內存技術的長期需求持續充滿信心。黃仁勳強調，“內存真正棒的一點是，你永遠可以多用一些”，突出了日益複雜的 AI 模型、更大的上下文窗口和更具挑戰性的推理工作負載如何不斷推高內存需求。 10. 據報道，SpaceX $SpaceX(SPCX.US) 正在敲定一筆 400 億美元的債務融資方案，其借款成本遠高於此前的融資，據 Semafor 報道。該交易由阿波羅和高盛牽頭，預計將包含一個評級較低的層級，利率約為 8.3%，而由 AI 芯片擔保的更安全部分定價可能在 7.75% 左右。即使是芯片擔保的債務，預計收益率也將比 SpaceX 現有的債券高出 100 多個基點，凸顯了為大規模 AI 基礎設施融資的成本上升。該交易預計將於下週完成，凸顯了 SpaceX 激進擴張 AI 計算和數據中心所帶來的日益增長的財務負擔。11. Nebius $Nebius(NBIS.US) 從花旗銀行獲得了 35 億美元的優先擔保信貸額度，用於為其加速的全球 AI 數據中心擴張和 GPU 採購提供資金。該額度期限為 364 天，借款成本從 SOFR + 2.75% 起，最高可能增至 SOFR + 3.50%，為 Nebius 在擴展基礎設施方面提供了額外的資金渠道。該公司還強調了與投資級客户的超過 400 億美元的長期合同，這可以在 2027 年及以後擴展 AI 計算能力時支持進一步的資產支持融資。該協議凸顯了新雲提供商如何利用簽約的 AI 需求，為數十億美元的下一代數據中心和 GPU 基礎設施融資。12. 由於科技和 AI 相關股票的拋售加劇，美國 10 年期國債收益率首次跌破 5.00%，這是自 9 月 23 日以來的首次。收益率的下降表明投資者正在將資金轉向相對安全的美國國債，隨着風險偏好減弱，推高了國債價格。這一舉動凸顯了債券市場和股票市場之間日益擴大的分歧，收益率下降反映了對防禦性資產的需求，儘管對 AI 估值、資本支出和更廣泛市場波動的擔憂繼續給科技股帶來壓力。華爾街是地球上最偉大的表演。來源：amit
10 年期國債收益率終於在一個多月來首次跌破 5%
看來需要蒸發一萬億的股市市值才能促成這一局面 😂
來源：amit
$Meta(META.US)
META 2026 年第三季度財報：
- 營收 646 億美元，同比增長 26%
- 廣告收入 631 億美元，同比增長 26%
- GAAP 淨利潤 98.6 億美元，同比增長 264%
- 日活躍用户數 (DAP) 36.4 億，同比增長 3%
- 廣告展示量同比增長 10%
- 每廣告平均價格同比增長 14%
- 經營現金流 328 億美元
- 2026 年全年資本支出指引 1350 億-1450 億美元
Meta 宣佈計劃於 2027 年 1 月實施 1 拆 2 的股票拆分。與簡單增加現有股份不同，Meta 將為每一股現有的 A 類或 B 類股份發行一股新的公開交易、無投票權的 C 類股份。這意味着股東將獲得額外股份，而不會改變其投票權。
這也意味着 Meta 可能會進行股權融資，但如果他們能繼續交出這樣的成績單，華爾街將不得不消化這一情況。
馬克·扎克伯格：
"本季度我們在為每個人提供個人超級智能方面取得了重大里程碑——包括推出了 Muse 和 Muse Wonder，這是我們首個前沿模型。我們的投資正在產生回報，核心業務強勁，我們看到了全方位的加速。"
來源：amit
顯然，$SpaceX(SPCX.US) 的財報表現極為強勁，遠超預期。
尤其是如果埃隆·馬斯克能接近其明年上線 20GW 產能的目標，那將更具影響力。
現在的問題似乎變成了：這對其他所有 “新雲”（neocloud）公司意味着什麼？
SpaceX 今日股價上漲，而其他同類公司則持平或下跌。
一方面，$SpaceX(SPCX.US) 證明了 “新雲” 商業模式的重要性以及巨大的市場需求。
另一方面，由於 $SpaceX(SPCX.US) 的表現過於出色，人們開始質疑其他 “新雲” 公司是否容易獲得融資以維持運營，它們相比埃隆·馬斯克能多快將算力上線，以及 SpaceX 自身需要承擔多少債務/稀釋來為這種擴張融資。這進而引出了一個問題：規模較小的參與者將面臨多大的稀釋壓力。此外，SpaceX 已經實現盈利，而其他公司距離盈利還有數年之遙。
我的觀點是，$SpaceX(SPCX.US) 驗證了整個 “新雲” 概念。儘管此前因 $Coreweave(CRWV.US) 債券在過去兩週受挫，該板塊承受着壓力，但此次財報過於亮眼，導致市場現在更多關注其他公司的執行能力。
從這些財報中可以看出一個更廣泛的主題得到了證實：算力約束確實存在，且在任何有意義的層面上都沒有緩解。
來源：amit
多年來我一直對 $奈飛(NFLX.US) 保持心理做空，並認為今年驗證了這種心理做空的正確性。
不幸的是，我太過膽小，不敢真正做空或買入看跌期權 😂
説正經的，我的空頭論點一直是：如果沒有爆款作品，他們無法維持內容支出以支撐增長。而曾經的爆款已逐漸消退，這嚴重損害了股票從溢價估值擴張所需的訂閲用户/廣告增長。
YouTube 的算法是另一個空頭論點。在一個創作者經濟迅速增長的背景下，Netflix 如何在不投入更多資金的情況下與之競爭？收購華納兄弟、直播體育、播客……所有這些舉措都是為了掩蓋他們缺乏維持增長所需的大爆款這一事實。
然而……在某些時候，公司的估值變得過於便宜。估值處於五年低點，且他們正在大量回購股票。我真心看不出，在沒有《魷魚遊戲》這樣的大爆款情況下，他們如何能重回高速增長……無論多少廣告/NFL/電子遊戲/回購，沒有爆款都無法讓華爾街興奮起來。
但我想知道，安全邊際是否終於達到了其最被顯著折價的地步（我認為他們擁有巨大的護城河和高進入壁壘），以及股價是否正式反映了這一點。
你在抄底嗎？
$奈飛(NFLX.US) -5%
來源：amit
今天股市發生了很多事情。
以下是完整回顧：1. SpaceX $SpaceX(SPCX.US) 公佈了 2026 年第三季度強勁業績，營收同比增長 161% 至 146 億美元，每股收益達到 0.35 美元，淨利潤總計 44 億美元。調整後 EBITDA 同比激增 306% 至 88 億美元，運營現金流為 131 億美元，資本支出為 196 億美元，凸顯了公司基礎設施投資的規模。按業務部門劃分，太空業務收入增長 6% 至 18 億美元，連通性收入增長 69% 至 52 億美元，太空智能（SI）收入飆升 830% 至 76 億美元，成為公司最大的收入來源。埃隆·馬斯克還概述了 AI 算力的激進擴張計劃，稱 SpaceX 到 2027 年底可能上線 20 GW 的 SI 容量，儘管他承認這一結果不太可能出現。馬斯克補充説，如果 SpaceX 在明年年底前部署的算力少於 13 GW，他會感到驚訝，這突顯了公司在大規模 AI 基礎設施方面的雄心。2. 據報道，Anthropic 的首次公開募股招股書草案揭示了爆炸式增長以及前所未有的 AI 基礎設施承諾，2026 年上半年營收同比增長近 15 倍至 163 億美元，從 11 億美元增至 163 億美元，而計算費用攀升至近 90 億美元。該公司錄得 807 億美元的淨虧損，儘管其中約 720 億美元來自與可轉換票據和其他融資工具相關的會計調整，而非直接運營費用。據報道，Anthropic 已承諾約 4500 億美元的長期雲合同，並通過 Broadcom $博通(AVGO.US) 投入超過 1600 億美元用於谷歌設計的 AI 芯片，額外的談判可能將總計算承諾推高至 7500 億美元。主要供應商包括 Google $谷歌-A(GOOGL.US)（1110 億美元）、Amazon $亞馬遜(AMZN.US)（1100 億美元）、Microsoft $微軟(MSFT.US)（310 億美元），以及 Nscale 和 Lambda（高達 860 億美元）。招股書還強調了客户集中度、電力供應、基礎設施執行和 AI 相關責任等方面的風險。據報道，Anthropic 正準備以接近 2 萬億美元的價值進行潛在 IPO，突顯了前沿 AI 開發商面臨的巨大收入機遇和資金需求。3. Supermicro $超微電腦(SMCI.US) 大幅上調其 2027 財年第一季度的初步營收指引至 185 億-195 億美元，此前展望為 145 億-155 億美元，中值代表增長 27%。公司將更強勁的展望歸因於對 AI 基礎設施平台需求的加速增長，反映了對下一代數據中心繫統的持續投資。Supermicro 還將預期毛利率從 10.4%-10.8% 上調至 12.0%-12.5%， citing 更有利的客户和產品組合。 sharply 提高的營收預期和改善的利潤率表明，隨着對 AI 計算基礎設施需求的持續擴大，運營槓桿正在增強。4. Citadel 創始人 Ken Griffin 警告稱，投資者 “幾乎肯定” 處於 AI 泡沫中，引發了對鉅額資本被投入到人工智能中而缺乏廣泛生產力提升證據的擔憂。Griffin 指出 AI 基礎設施承諾的規模，據報道 Anthropic 正在考慮高達 7500 億美元的未來計算支出，隨着投資者越來越質疑 AI 公司能否產生足夠的回報來證明其支出的合理性。儘管他對估值偏高、激進的資本支出和投機熱情表示擔憂，但 Griffin 仍然看好 AI 長期的變革潛力，區分了該技術最終的經濟影響與投資者目前為這種增長支付過高價格的可能性。5. 今日按交易合約數排名的前 10 個最活躍期權分別是：$英偉達(NVDA.US) 230 萬份合約，$蘋果(AAPL.US) 100 萬份合約，$SpaceX(SPCX.US) 99.2 萬份合約，$奈飛(NFLX.US) 87.6 萬份合約，$美光科技(MU.US) 85 萬份合約，$特斯拉(TSLA.US) 84.3 萬份合約，$亞馬遜(AMZN.US) 82.4 萬份合約，$Coreweave(CRWV.US) 78.5 萬份合約，$英特爾(INTC.US) 62.1 萬份合約，以及$AMD(AMD.US) 48 萬份合約。6. 伊朗外交部長阿巴斯·阿拉格齊表示，美伊談判仍在通過巴基斯坦和卡塔爾等調解人進行，但他指責華盛頓通過在先前提出的七天協議基礎上引入新條件來使外交進展複雜化。據阿拉格齊稱，美國最初接受了伊朗的條件，隨後尋求附加條款，而德黑蘭的提案要求霍爾木茲海峽在該安排的第 6 天完全重新開放。阿拉格齊強調，如果華盛頓遵守之前討論過的諒解，伊朗仍願意進行談判，儘管他認為兩國之間存在深深的不信任。他拒絕公開詳述美國的額外要求，使得談判結果不確定，雙方繼續通過中間人工作。7. 美國 9 月成屋簽約銷售指數暴跌 7.3%，降至自 2001 年有數據以來的最低水平。西部地區的下降尤為嚴重，簽約銷售下降了 9.2%，而該國最大的房屋銷售地區南部記錄了 8.2% 的收縮。急劇惡化凸顯了美國房地產市場的持續停滯，高企的抵押貸款利率、負擔能力挑戰和經濟不確定性抑制了購房者的需求。8. Amazon $亞馬遜(AMZN.US) 宣佈計劃在 2027 年向德國投資超過 160 億歐元（180 億美元），擴展其 AI 基礎設施、AWS 雲業務、物流網絡和機器人技術能力。該投資包括 48 億歐元用於 AWS，支持其法蘭克福雲區域的擴展，以及在柏林建立第二個 AI 和機器人研究實驗室。亞馬遜還計劃通過 24 次 Arianespace 發射擴展其 Leo 衞星寬帶網絡，新的物流項目預計將創造 3,000 多個就業崗位。這一承諾使亞馬遜自 2010 年以來在德國累計投資超過 1000 億歐元，鞏固了該國作為 AI 基礎設施、雲計算和先進物流中心的重要性。9. Meta $Meta(META.US) 已完成其在俄亥俄州千兆瓦級 Prometheus AI 超級集羣的第一階段建設，將數十萬個 NVIDIA $英偉達(NVDA.US) GPU 連接到多個建築物中，形成一個巨大的 AI 訓練系統，並計劃最終擴展到 100 萬個 GPU。該基礎設施結合了 NVIDIA GB200 和 GB300 NVL72 平台，並用於訓練 Meta 最新的 Muse Wonder AI 模型。Meta 表示，與 NVIDIA 在硬件可靠性、網絡和固件方面的廣泛工程工作已將培訓中斷時間從峯值減少 99%，使預訓練期間的有效培訓時間超過 85%，強化學習期間超過 90%。該公司計劃使用 NVIDIA 下一代 Vera Rubin 系統進一步擴展 Prometheus，突顯了前沿 AI 模型開發背後巨大的基礎設施需求。10. Netflix $奈飛(NFLX.US) 報告 2026 年第三季度營收為 128.7 億美元，符合預期，同比增長 12%，而每股收益 0.87 美元高於 0.82 美元的預估，同比增長 49%。營業利潤激增 37% 至 44.6 億美元，超出預期，營業利潤率擴大 640 個基點至 34.6%，反映出儘管營收增長放緩，但盈利能力強勁。然而，最大的失望來自指引，Netflix 將其 2026 財年自由現金流展望從 125 億美元下調至 120 億美元，並將廣告收入預測從 30 億美元下調至約 27 億美元，同時指引第四季度營收為 134.4 億美元，每股收益為 0.67 美元，均低於共識。區域增長保持正值，拉丁美洲領先（+17%），UCAN 和 EMEA 各增長 11%，亞太增長 12%。Netflix 季度自由現金流為 28.8 億美元，回購了 48 億美元的股票，並宣佈計劃在 2027 年將廣告層級擴展到另外 15 個國家，突顯了在近期前景疲軟的情況下繼續投資於貨幣化。11. Citadel Securities 策略師 Scott Rubner 認為，在美國中期選舉後，AI 股票可能會恢復跑贏大盤，因為機構投資者在增加敞口之前等待政治不確定性消除，據 Bloomberg 報道。Rubner 表示，客户仍然對 AI 交易感興趣，但不願在重大政治事件發生前投入更多資金，有些人告訴他他們 “樂意買得更高，但現在不買入重大政治事件”。這些評論表明，一些投資者是在推遲購買，而不是放棄看多 AI 的觀點，這可能在選舉結束後為科技股創造 renewed 需求。12. 據報道，Amazon $亞馬遜(AMZN.US) 正在加速購買 NVIDIA $英偉達(NVDA.US) AI 服務器機架，但電力短缺和數據中心部署延遲導致一些昂貴的設備在產生收入之前閒置。內部 AWS 預測顯示，8 月份約有 50 億美元的 GB300 機架交付，隨後每月約 30 億美元，儘管這些數據代表的是預計交付量而非確認的閒置庫存。亞馬遜還推出了早期機架接收計劃，允許 AWS 在硬件到達數據中心之前擁有並支付 AI 硬件的費用，從而確保稀缺的 GPU 供應，但也加速了現金流出。這些挑戰出現在亞馬遜預計 2026 年資本支出約為 2200 億美元之際，自由現金流自去年 2023 年以來首次在上個季度轉為負值。亞馬遜堅持認為，在數據中心附近堆放設備是標準做法，並否認了更廣泛的部署規劃問題的説法，突顯了快速 AI 基礎設施投資與實現其貨幣化所需的電力容量之間的日益緊張的矛盾。華爾街是地球上最偉大的表演。來源：amit
然而，對於新興雲計算公司而言，壞消息不幸仍在繼續。
今天，一家名為 Elice 的新公司在韓國上市。
該公司以 7.5 億美元的估值融資 1.51 億美元。由於認購超額達 400 倍，散户投資者紛紛湧入。其核心業務是出租 GPU 並提供運行這些 GPU 的系統。
該股首日開盤下跌 30%。KOSPI 指數下跌 4.2%，現已低於 7 月低點；三星下跌 3%，SK 海力士下跌 6%。
如果這一跌幅維持，這將成為韓國 IPO 史上表現最差的首日 debut。
$Coreweave(CRWV.US) $Nebius(NBIS.US) $IREN(IREN.US) $Applied Digital(APLD.US) $Cipher Digital(CIFR.US)
來源：amit
今天股市發生了很多事情。
以下是完整回顧：
1. 亞馬遜 $亞馬遜(AMZN.US) 迎來了自 8 月以來表現最佳的一個交易日，這得益於摩根士丹利對其看多的前景以及其定製 AI 芯片戰略的重大進展。摩根士丹利將亞馬遜列為首選股票，設定 350 美元的目標價，意味着約 40% 的上漲空間，同時將其 2027 年和 2028 年 AWS 增長預測分別上調至 47% 和 42%（同比）。此外，亞馬遜推出了 TorchNeuron，這是一種新的軟件工具，允許開發者以最小的代碼更改在 Trainium2 和 Trainium3 芯片上運行現有的 PyTorch AI 工作負載。這一發展有助於降低採用亞馬遜定製硅片的主要障礙之一，並加強其相對於英偉達 $英偉達(NVDA.US) 的競爭優勢，後者 CUDA 軟件生態系統歷史上一直是 AI 基礎設施市場的主要優勢。
2. ARK Invest 更新了其 2031 年特斯拉 $特斯拉(TSLA.US) 估值模型，預計基礎情景股價為 4,400 美元，較當前水平約有 12 倍的上漲空間。該公司預計，到 2031 年，Robotaxi 將佔特斯拉企業價值的約 80%，預測擁有 810 萬輛自動駕駛汽車車隊，每年產生 7,530 億美元的網約車收入，運營成本可能比 Waymo 低 40%。ARK 還認為 Optimus 人形機器人將成為特斯拉的第二大增長引擎，預計到 2031 年將對外銷售約 100 萬台機器人，年收入達到 2,120 億美元，這得益於估計有 26 萬億美元的潛在機器人市場。為了支持這些雄心，ARK 預計特斯拉到 2031 年在 AI 基礎設施上的累計投資將達到約 2,250 億美元，突顯其估值論點在多大程度上依賴於自動駕駛和機器人的成功商業化及規模化。
3. 據《每日電訊報》報道，微軟 $微軟(MSFT.US) 已退出與英國新興雲提供商 Nscale 的一項主要數據中心協議，這對這家初創公司在計劃進行 30 億美元 IPO 之前是一個打擊。擬議的位於埃塞克斯郡勞頓的設施面臨多次延誤，據報道當局預計要到 2030 年代才有足夠的電力供應。據彭博社報道，Anthropic 也在洽談從由英偉達支持的數據中心開發商 Nscale 購買價值 450 億美元的 AI 計算能力。
4. 據 Al-Araby Al-Jadeed 援引熟悉持續調解工作的消息人士稱，美國和伊朗之間的一項潛在突破性協議可能在本週宣佈。據報道，談判代表正在努力縮小剩餘分歧，並達成相互讓步，旨在防止華盛頓和德黑蘭之間重新爆發軍事升級。雖然報道中的進展可能代表中東緊張局勢加劇背景下的重要外交發展，但尚未正式確認任何協議，談判仍在進行中。
5. Anthropic 宣佈成立 Anthropic 公共福利基金，承諾捐贈公司 5% 的股權以支持慈善事業並解決 AI 更廣泛的社會影響，包括其對就業的影響。經股東批准，公司董事會可能會在估值超過未披露基準每增加 50% 時額外貢獻 2% 的股份。Elon Musk 還表示，明年他將向每個美國兒童贈送一股 $SpaceX(SPCX.US) ，按今日價格計算價值為 105 億美元。他説這將是他在未來多次向公眾贈送股份的第一次。
6. 摩根大通表示，韓國半導體和內存股票最近的 10 月拋售看起來與 7 月的調整有本質不同，多個因素可能限制反彈。與 7 月不同，散户投資者幾乎沒有逢低買入的興趣，而韓國股票、美國內存股票、半導體 ETF 如 $SMH 以及更廣泛的指數如 $SPY 的賣空興趣仍然相對較低。JPM 還警告説，自 7 月下旬以來，槓桿 ETF 敞口有所增加，使市場更容易受到進一步拋售壓力的影響。加劇風險的是，韓國兩家最大內存製造商合計 400 億美元的回購計劃提前至 10 月中旬完成，消除了近期幫助穩定市場的重要買盤支撐來源。
7. 據《華爾街日報》報道，俄羅斯總統弗拉基米爾·普京提議與美國總統唐納德·特朗普和中國國家主席習近平舉行三方會晤，以談判結束烏克蘭戰爭的潛在方案。據報道，普京在與特朗普的 10 月 9 日電話通話中提出了這一提議，會議可能在下個月舉行。擬議的首腦會議將彙集俄羅斯、美國和中國領導人，試圖探索衝突的外交解決方案，儘管尚未確認任何會議或和平協議。
8. 韓國 AI 基礎設施公司 Elice 在股市首次公開募股 (IPO) 首日暴跌約 30%，儘管在此次被散户投資者超額認購 400 倍的 IPO 中籌集了 1.51 億美元，估值為 7.5 億美元。Elice 專注於 GPU 雲租賃和管理 AI 計算工作負載的軟件基礎設施，使其上市成為測試投資者對 AI 基礎設施公司 Appetite 的一個重要指標。此次大幅下跌是在韓國股市整體拋售的背景下發生的，KOSPI 指數下跌 4.2%，跌至 7 月低點以下，三星電子下跌 3%，SK 海力士下跌 6%。如果收盤前跌幅保持，Elice 可能會創下韓國市場歷史上最糟糕的 IPO 首日表現，凸顯了投資者對 AI 相關產品的強烈需求與日益波動的公開市場估值之間的脱節。
9. 週五，標普 500 指數 $SPY 看跌期權的名義交易交易量飆升至創紀錄的 3.3 萬億美元，標誌着下行頭寸和對沖活動的異常增加。交易的標普 500 看跌期權的美元價值比 2024 年的日均值高出約 330%，而在 2020 年疫情之前，典型的日交易量僅為 1,000 億至 5,000 億美元。與此同時，CBOE 看跌期權總成交量達到 960 萬份合約，是自 2015 年以來的第四高單日讀數。這一激增凸顯了投資者在應對市場不確定性上升之際，在下行保護方面前所未有的活動水平，儘管創紀錄的看跌期權成交量並不一定表明純粹的看空頭寸，因為期權也用於對沖和複雜的交易策略。
10. 摩根士丹利策略師 Michael Wilson 認為，美國股市為期三個月的調整可能正接近最後階段，敦促投資者為潛在的買入機會做好準備，而不是假設更廣泛的牛市已經結束。自 8 月中旬以來，優質股票上漲了約 6%，而等權重標普 500 指數下跌了近 4%，週期性股票下跌了近 10%，突顯了指數下部分化日益加劇。他認為，這次調整反映了對更選擇性、中期市場的過渡，而不是經濟擴張的結束，隨着調整結束，投資者可能會獲得逢低買入的機會。
11. 今日按合約交易量排名的前 10 個最活躍期權分別是：$英偉達(NVDA.US) 330 萬份合約，$特斯拉(TSLA.US) 280 萬份合約，$亞馬遜(AMZN.US) 150 萬份合約，$蘋果(AAPL.US) 150 萬份合約，$美光科技(MU.US) 140 萬份合約，$SpaceX(SPCX.US) 100 萬份合約，$英特爾(INTC.US) 81.6 萬份合約，$Coreweave(CRWV.US) 77.8 萬份合約，$Meta(META.US) 75.4 萬份合約，以及 $AMD(AMD.US) 74.3 萬份合約。
12. 摩根大通大幅上調了其 AI 數據中心資本支出預測，現在預計 2026 年支出將同比增長 85%，此前為 80%，2027 年為 70%，此前為 50% 的估計。該公司預計 2026 年數據中心增量支出將超過 2,700 億美元，2027 年再創新高增加 4,000 多億美元，主要美國超大規模運營商和其他運營商的總支出在 2026 年接近 8,000 億美元，2027 年達到 1.5 萬億美元。JPM 強調 Credo $Credo Tech(CRDO.US)、Lumentum $Lumentum控股(LITE.US)、Coherent $Coherent Corp.(COHR.US)、安費諾 $安費諾(APH.US)、Arista $Arista Networks(ANET.US)、Celestica $天弘科技(CLS.US)、Ciena $訊遠通信(CIEN.US)、康寧 $康寧(GLW.US) 和 Fabrinet $Fabrinet(FN.US) 是加速基礎設施建設的關鍵受益者。
華爾街是地球上最偉大的表演。
ARKK 更新了其 2031 年 $特斯拉(TSLA.US) TESLA（特斯拉）估值模型，基準情景目標價為每股 4400 美元，較當前股價有 12 倍增長空間。
- 預計到 2031 年，Robotaxi（自動駕駛出租車）將貢獻特斯拉企業價值的 80%，使自主交通成為 ARK 估值的主要驅動力。ARK 預測將有 810 萬輛 Robotaxi 投入運營，帶來每年 7530 億美元的網約車收入，這得益於運營成本可能比 Waymo 低 40%，以及通過更低價格推動網約車市場的巨大擴張。
- Optimus 人形機器人正成為特斯拉的第二大增長引擎。ARK 預測到 2031 年，對外銷售的人形機器人將達到約 100 萬台，年收入達 2120 億美元。ARK 估計人形機器人可觸達市場高達 26 萬億美元，並預計特斯拉到 2031 年在 AI 基礎設施上的累計投資約為 2250 億美元，以支持其雄心壯志。
在基準情景下，特斯拉將在未來 4 年內價值達到 18 萬億美元。
來源：amit
Anthropic 表示他們承諾將公司 20% 的股份免費贈送給公眾。
埃隆今天表示，他準備向每個美國兒童贈送一股 $SpaceX(SPCX.US)，按今日價格計算價值為 100 億美元。
這樣做的原因是，兩人都認為 AI 具有如此變革性的意義，這也意味着會對我們當前的經濟體系造成巨大顛覆，因此他們可能預見到更高的税率即將到來，寧願直接將資金交給公眾，而不是讓資金經過政府機構。
與此同時，由於 CoreWeave 的債券問題，市場感到不安。
既然埃隆和 Anthropic 認為 AI 如此重要，以至於他們 literally（字面上）要免費贈送股份（埃隆今天甚至説我們將實現全民高收入），為什麼市場卻在質疑整個 AI 交易體系的根基？
這裏肯定有人搞錯了。
來源：amit
亞馬遜迎來 8 月以來最佳表現：
- 摩根士丹利將亞馬遜選為主題股，看好其有 40% 的上漲空間，目標價定為 350 美元。
- 亞馬遜宣佈推出 TorchNeuron，這是一款新軟件工具，旨在讓開發者能夠以最小的代碼改動，在其 Trainium2 和 Trainium3 芯片上運行現有的 PyTorch AI 工作負載，從而降低採用的主要障礙，並幫助亞馬遜與英偉達$英偉達(NVDA.US) 競爭，後者 CUDA 軟件生態系統歷來是其關鍵競爭優勢。
- 摩根士丹利將 AWS 到 2027-2028 年的同比增長預期上調至 47% 和 42%。
在過去 5 年中，亞馬遜的表現落後於納斯達克指數$QQQ，納斯達克上漲 94%，而亞馬遜僅上漲 50%。
市場共識似乎認為 2027 年將是亞馬遜的年份……但過去兩年裏，這種共識觀點也類似。
如果 2027 年確實是亞馬遜的年份，那將基於 AWS 和 Trainium 業務的拐點出現，以及資金從半導體板塊向 “七巨頭” 整體輪動。
$亞馬遜(AMZN.US) +5%
來源：amit
問題不在於我們是否會經歷熊市，而在於本屆政府是否負擔得起讓我們陷入熊市的後果。
- AI 資本支出佔 GDP 的 50%。如果它停止或放緩，GDP 增長將付諸東流。沒有 GDP 增長=衰退。普通民眾受到的打擊最重，因為勞動力市場將會崩潰。- 90% 的消費支出由前 10% 的人羣完成。他們利用資產槓桿來維持消費，因為他們的股票不斷上漲。股價下跌？告別消費者支出吧，隨着我們進入真正的衰退，普通消費者已經在刷信用卡支付一切。- 社會保障將在未來 10 年內被摧毀。為什麼你認為會有 “特朗普賬户”？因為政府相信金融素養嗎？不，他們需要一種替代品，讓孩子們在股市中複利積累，基本上從出生起就建立退休賬户，以取代社會保障。這意味着股票必須上漲，這些賬户才有價值並真正產生複利。這個國家的大多數 401K 計劃基本上被視為退休賬户。如果政府任由市場崩盤，當社會保障福利在 2032 年削減時，人們將無法負擔退休生活。- 我們的債務高達 40 萬億美元。債券收益率持續上升，意味着我們債務利息支出正接近整體支出的很大一部分。解決這個問題的唯一方法就是削減支出或實現增長。共和黨人或民主黨人都不會削減支出……所以增長是唯一的答案。如果市場崩盤，在我們所見過的最偉大的科技建設中實現持續增長的可能性將變得不可能，最終使我們的債務狀況更加惡化。我們必須增長。我不是説我們不會陷入某種可怕的熊市，但鑑於整個經濟對 AI 的高度依賴（這基本上是整個股市），我認為本屆政府會非常努力地確保我們不會遭遇某種可怕、醜陋的崩盤。如果他們放任不管，一切都將化為烏有。與互聯網泡沫時期的不同之處在於，GPU 的需求是非常真實的（沒有供過於求）；與 2008 年的不同之處在於，潛在的信貸問題不在住房和銀行，而是在 GPU 領域，由於需求如此之大，超大規模雲廠商 + 英偉達 + 政府可能會介入，以確保情況不會像當時那麼糟糕。也許我們會經歷一場史詩般的崩盤，但本屆政府真的無法承受讓這種情況發生。來源：amit
布拉德·格斯特納：
- 我們已清倉所有 $Coreweave(CRWV.US)（CoreWeave），今日不再持有任何倉位。
- 過去三個月我們降低了風險敞口，我們認為 AI 板塊已經超買，將進入一段整合期。
- 將投資組合的 10% 轉移至 $Meta(META.US) 和 $特斯拉(TSLA.US)。
根據截至 8/14 提交的最新 13F 文件（涵蓋截至 6/30 的所有交易），Altimeter 報告持有 600 萬股股份，並在第二季度增持了 150 萬股。
此後，他們似乎已清算全部頭寸並進行了調倉。
來源：amit
這一切的起因僅僅是因為 $Coreweave(CRWV.US) 債券，甚至是 Anthropic 的數據不夠強勁，這真的令人費解。
顯然，通脹數據（CPI）和工業生產者出廠價格指數（PPI）偏高也雪上加霜。
但半導體 ETF（$SMH）在一週內出現 11% 的回撤，並帶動大多數高貝塔值成長股下跌 30-40%，這背後似乎有更深層的故事。
也許這只是常規的期中波動，但對於我們為何如此劇烈地反轉倉位，仍有許多問題沒有答案。
來源：amit
9 月 PPI：
- 總體 6.3%，高於預期的 5.3%
- 核心 5%，高於預期的 4.4%
天哪，這數據糟糕透了😂
來源：amit
KOSPI 剛剛跌破了我們在經歷大規模去槓桿事件時的 7 月低點。
三星和 SK 海力士均下跌了 7%。
這一切都是由於 CoreWeave 的債務和 Anthropic 的 Q3 收入疲軟所致……還是有其他基金爆倉了？
來源：amit
金融時報：
- Anthropic 第三季度營收為 168 億美元
- 第二季度營收為 115 億美元，環比增長 46%
看來華爾街對這些數字並不滿意……尤其是如果這是 2 萬億美元 IPO 的業績。盤後納斯達克期貨遭到重挫，半導體板塊繼續下滑。
來源：amit
如果你想知道為什麼今天 10 年期國債收益率下跌，儘管 CPI 數據表現糟糕……按理説這應該導致收益率上升，因為這意味着由於通脹加劇，我們面臨加息的可能性更大……
我 * 認為 * 這是因為債券市場希望看到股市下跌。而且不僅僅是整體股市，特別是 AI/半導體/資本支出類股票。過去幾周我一直有個理論：隨着我們看到更多企業債發行以資助資本支出……這顯然會與美國國債曲線長端形成競爭我的意思是，即使不考慮油價問題，也可以爭辯説債券收益率無論如何都會上升，因為如果 Meta/Google/Amazon/Microsoft 為其企業債提供 6-7% 的收益率，那麼 4% 的收益率顯然是無法維持的所以現在顯而易見的答案可能是減少對 10 年期美債的競爭……但唯一能做到這一點的方法是，那些發行債券以資助其資本支出的超大型科技公司發行的債務收益率降低嗯……實現這一點的唯一方法是資本支出停止、放緩，或者建設這些數據中心的成本下降，從而借貸成本降低這就是為什麼在過去幾周裏，每當半導體股上漲時我們就看到收益率上升，而當半導體股下跌時收益率也隨之下降的原因……就像信貸市場在説 “除非你們停止購買半導體，否則我們不會買債券”這並不意味着整個股市必須下跌，但這確實意味着信貸市場要求權益市場出現某種破裂，它們似乎想讓半導體成為主要罪魁禍首。如果半導體繼續衝向月球，那好吧，但那樣收益率也會上升，然後也許 6% 的 10 年期收益率就是壓垮一切的那根稻草？不確定這個理論是否正確，但客觀事實是美國企業債和國債之間的競爭，如果所有這些企業債都用於購買半導體，那麼當半導體下跌時，美債上漲是合理的這裏獲得 * 一些 * 緩解的最簡單方法是通過特朗普結束戰爭，使天然氣/能源價格下降並減輕通脹壓力……但今天的 CPI 顯示了相反的情況，而收益率 * 仍然 * 下跌了，因為半導體股遭拋售這是一個非常、非常奇怪的時期，去理解債券市場如何駕馭 AI 交易來源：amit
我想知道黃仁勳是否會出面説些什麼關於 $Coreweave(CRWV.US) 的事
一夜之間，信貸市場似乎對這家公司發生信用事件變得極度擔憂
收益率飆升至 15%，當日股價下跌 16%
問題在於，這是英偉達首選的新雲服務商……他們與英偉達有着長期的合作歷史，黃仁勳甚至曾給他們提供 60 億美元的 “看跌期權”，以便在必要時回購其未使用的產能至 2032 年
$Coreweave(CRWV.US) 在 SemiAnalysis 的 ClusterMax 排名中佔據榜首已有很長時間
如果他們正感受到這種類型的信貸恐慌……這對任何新雲服務商來説似乎都不是好事，即使他們的債務較少，因為任何試圖借入的新債都將面臨更高的利率，更不用説通脹上升意味着美聯儲可能會使情況惡化
所以問題是……黃仁勳是否會介入，要麼向 CoreWeave 提供廉價資金，要麼發表聲明以安撫信貸市場，阻止其繼續拋售債券
來源：amit
所以……為什麼$Coreweave(CRWV.US) 債券今天被拋售，以至於收益率高達 15%？
這家公司擁有 1300 億美元的積壓訂單，並得到英偉達（Nvidia）的巨大支持。
這簡直就像信貸市場真的擔心 CoreWeave 無法支付款項一樣。
也許是短期恐懼，或者有更深層的原因？
來源：amit
今天股市發生了很多事情。
以下是完整回顧：
1. 2026 年第三季度財報季拉開帷幕，摩根大通 $摩根大通(JPM.US)、高盛 $高盛(GS.US)、花旗集團 $花旗(C.US) 和富國銀行 $富國銀行(WFC.US) 發佈了財報，為銀行業呈現出一幅喜憂參半但整體穩健的畫面。高盛在該組中表現領先，度過了一個出色的季度，營收創下歷史第二高紀錄，股票交易激增 72%；花旗集團報告了其十年來最強的第三季度，這得益於服務、財富管理和股票業務的強勁表現。摩根大通儘管上調了 2026 年淨利息收入展望，卻罕見地未能達到盈利預期；富國銀行盈利超預期，但營收不及預期。在整個板塊，銀行繼續表示美國消費者具有韌性，強調了持續的 AI 驅動企業投資，提高或維持樂觀的淨利息收入預期，並指出強勁的股市交易活動，同時警告稱粘性通脹、長期高利率、高估值和地緣政治風險仍是進入 2027 年的主要挑戰。
2. 根據美國銀行最新的全球基金經理調查，該行表示，在投資者顯著從股票轉向債券之前，美國 10 年期國債收益率可能需要接近 6%。調查顯示，76% 的受訪者預計美聯儲將在 10 月維持利率不變，而科技類資產配置已攀升至 2020 年 8 月以來的最高水平，做多半導體仍然是市場上最擁擠的交易。與此同時，非必需消費品敞口降至 2008 年 7 月以來的最低水平，投資者增加了對債券、公用事業、日本和英國的配置，同時減少了對銀行和美國股票的敞口。美國銀行表示，整體股權情緒依然穩健，但無序上升的債券收益率和潛在的 AI 泡沫現在被視為市場面臨的最大風險。
3. 保羅·都鐸·瓊斯警告説，2027 年可能是 “對市場非常具有挑戰性的一年”，他表示當前狀況讓他想起 “ exactly like 1999”。他認為市場短期內可能繼續表現良好，但他認為長期風險正在積累，指出許多投資者此前沒有經歷過類似的週期。瓊斯還表示，他預計將在整個 2027 年保持做空，理由是估值幾乎沒有吸引力，並 drew parallels to the 1998–2002 period，當時大量 IPO 發行和內部人解鎖持續向市場增加供應，創造了被他描述為最容易維持空頭頭寸的環境之一。
4. 蘋果公司 $蘋果(AAPL.US) 在今天舉行的 “Welcome Home” 活動上推出了 HomeView，這是其首個專用智能家居中樞，標誌着該公司自 HomeKit 以來最大的智能家居擴張。這款售價 299 美元的設備配備 7 英寸 Liquid Retina 顯示屏、Siri AI、支持最多 6 用户的 Face ID、FaceTime、Matter 和 Thread 兼容性，以及攝像頭、門鎖、燈光、恆温器和其他智能家居設備的集中控制，目前開放預購併開始發貨。蘋果還推出了 HomePod mini 2（149 美元）、新款 Apple TV 4K（299 美元）以及 Apple Home Collection 智能家居配件系列，包括與 LG 和施耐德電氣合作開發的攝像頭、視頻門鈴、智能鎖、恆温器和傳感器。這些公告代表了蘋果迄今為止最激進的聯網家庭推進舉措，使該公司能夠更直接地與亞馬遜 Echo 和谷歌 Nest 競爭，同時強調隱私、設備端智能和深度生態系統整合。
5. 甲骨文 $甲骨文(ORCL.US) 正敦促聯邦監管機構加快批准 Green Chile 天然氣管道項目，認為該項目對於確保其在新墨西哥州的龐大 Project Jupiter AI 數據中心按計劃建設至關重要。在給 FERC 的一封信中，甲骨文高級副總裁 Josh Pitcock 表示，進一步的延誤可能會危及項目的時間表，以及相關的工作崗位、經濟活動和社區利益。該管道由 Energy Transfer 擁有，預計每天向為 Project Jupiter 供電的 Bloom Energy 燃料電池供應約 4 億立方英尺天然氣，但投產時間已從原定的 8 月 15 日推遲到 2027 年 2 月。
6. OpenAI 表示，在一名員工據稱幾天前安裝了一個複雜的錄音設備後，該公司在其一間辦公室內發現了該設備。公司表示，該員工已被解僱，此事已移交 FBI 處理。據 OpenAI 稱，沒有證據表明該個人不當訪問或竊取了模型權重、源代碼或客户數據。這一事件凸顯了隨着 AI 公司保護日益寶貴的知識產權，物理和操作安全的重要性日益增長。
7. 英偉達 $英偉達(NVDA.US) CEO 黃仁勳表示，該公司將於下週宣佈在歐洲額外投資 20 億美元，使英偉達在過去一年的區域總投資額達到約 100 億美元。黃仁勳計劃訪問倫敦和柏林，同時還宣佈對四家法國 AI 初創公司 Doctolib、Genesis AI、Pigment 和 Entalpic 的新投資。針對人們對 AI 安全和數據中心能源消耗的擔憂，黃仁勳認為可以在確保安全的同時發展 AI 並推動經濟增長，反對減緩 AI 發展，並表示開源模型可以通過實現語言和特定行業的定製，幫助歐洲縮小與美國的 AI 差距。他敦促歐洲加速其 AI 投資和努力，因為全球競爭正在加劇。
8. 今日按合約交易量排名的前 10 個最活躍期權分別是：$英偉達(NVDA.US) 170 萬份合約，$蘋果(AAPL.US) 120 萬份合約，$美光科技(MU.US) 100 萬份合約，$Meta(META.US) 97.5 萬份合約，$SpaceX(SPCX.US) 97.1 萬份合約，$特斯拉(TSLA.US) 91.1 萬份合約，$英特爾(INTC.US) 79.2 萬份合約，$微軟(MSFT.US) 50.7 萬份合約，$亞馬遜(AMZN.US) 49.6 萬份合約，以及 $AMD(AMD.US) 48.9 萬份合約。
9. 最新 ADP 國家就業報告顯示，截至 9 月 26 日的四周內，美國私營僱主平均每週新增 24,750 個工作崗位，低於此前每週平均 25,250 個，這也標誌着連續五週改善的招聘趨勢結束。最新讀數顯示每週就業創造下降了 2%，儘管招聘人數仍遠高於 7 月下旬記錄的每週平均 8,250 個。較弱的招聘趨勢可能指向勞動力市場逐漸降温，隨着時間的推移可能緩解工資壓力和通脹。投資者現在將關注即將發佈的就業報告，以確認這種放緩是否變得更加廣泛，以及它對未來的美聯儲政策意味着什麼。
10. 美國銀行 $美國銀行(BAC.US) 因涉嫌違反反洗錢和制裁法，被美國財政部處以 12 億美元的罰款，這是此類財政部執法行動的第三大案例。美國銀行表示，由於這不是可抵税支出，他們將在第三季度 EPS 中扣除 17 美分。
11. Netflix $奈飛(NFLX.US) 已獲得 2030 年國際足聯男子世界盃在西班牙和安道爾的獨家轉播權，涵蓋全部 104 場比賽，財務條款未披露。該協議大幅擴大了 Netflix 的體育賽事組合，其中包括 NFL 比賽和接下來兩屆國際足聯女子世界盃的權利。投資者歡迎這一公告，Netflix 股價在盤前交易中上漲約 1%。隨着 Netflix 繼續擴大其傳統流媒體之外的內容戰略，這筆交易加強了其在高端直播體育領域的推進。
12. 摩根大通表示，一小羣 42 家 AI 相關公司推動了絕大多數企業增長，佔標普 500 指數 earnings growth 的大約 60-80%。與此同時，市場廣度持續惡化，目前約 60% 的標普 500 指數股票交易價格至少比其歷史高點低 20%。摩根大通還指出，只有 30% 的股票跑贏標普 500 指數，這是自 1991 年以來最低的參與度，突顯了當前牛市日益集中的性質。
華爾街是地球上最偉大的表演。
來源：amit
