0520 ｜海豚君重點關注：🐬 個股 1、$阿里巴巴-W(09988.HK) 在近期舉辦的阿里云云峯會上，推出自研 AI 芯片真武 M890，性能為上代 3 倍、144GB 顯存；同步發佈 128 卡超節點服務器，計劃 2027 年推 V900。阿里此次發佈高規格自研算力芯片，是國內互聯網企業深耕底層算力自主化的重要落地動作，大幅降低企業高端算力業務對海外高端芯片的依賴程度...
二季度預計總營收為人民幣 8.5 億-9 億元，激光雷達出貨量約 65 萬顆
2026 年仍是禾賽深度博弈的 “以價換量之年”
+6
禾賽 1Q26 火線速讀：整體來看，禾賽本季度交出了一份略超預期的業績，營收略超指引中樞，但核心經營利潤仍受單價通縮拖累而虧損。
1. 收入端：量增價減，略超預期
實現營業收入 6.84 億元，同比增長 29.6%，位於先前 6.5-7 億元指引的中上位置。收入增長完全由出貨量超預期驅動。
① 出貨量超預期：淡季不淡，ADAS 與機器人雙輪驅動
一季度為傳統淡季，疊加國內新能源車購置税退坡影響（國...
0519 ｜海豚君重點關注：🐬 宏觀/行業 1、特朗普在社交媒體宣佈，應卡塔爾、沙特、阿聯酋領導人請求，原計劃 19 日對伊朗的軍事打擊已推遲。其稱美伊正進行 “嚴肅談判”，海灣三國擔憂衝突升級反噬自身能源設施；同時強調美軍保持戰備，談判破裂將發動 “全面大規模進攻。此舉既給談判留窗口期，又以軍事高壓施壓伊朗。短期緩解中東油價與航運風險，利好全球能源市場與風險偏好；長期看美伊分歧難消...
0427 ｜海豚君重點關注：🐬 宏觀/行業 1、上週 DeepSeek 突襲式發佈旗艦大模型 DeepSeek-V4 並全面開源，成為市場重要催化。受 AI 技術迭代提振，今日半導體行情延續強勢，港股半導體指數大漲超 5%，中芯國際、華虹半導體龍頭領漲。新模型適配國產算力，落地去 CUDA 化路線，拓寬邊緣 AI 應用空間，持續拉動本土芯片需求。資金持續加碼算力自主可控與國產替代主線...
預計 2026 年整體毛利率將保持韌性
2026 年全年出貨量指引大幅上調至 300-350 萬台
+1
禾賽 4Q25 火線速讀：整體而言，禾賽 2025 年第四季度財報繼續呈現典型的 “價格下沉” 帶來的出貨量高增特徵，但公司憑藉不錯的成本控制能力守住了毛利率，並對 2026 年給出了樂觀的出貨量指引。
一、2025 四季度業績：量增價減，但盈利韌性仍然不錯
1）總收入：10.0 億元，同比增長 39%，位於此前指引（10-12 億）下限，略低於市場預期的 10.8 億元。
出貨量：63.1 萬台...
説真的，新電信別再給我添堵了。我需要網絡連接。真不敢相信他們這麼差勁。我要取消和他們的套餐，還要做空它！