市場持續上漲，回調幅度極小。這種市場在頂部會耗盡動能！大家要小心。我保持防禦姿態！
哇，Anthropic 都快一萬億了，肯定有泡沫的感覺啦，但變現速度也真夠快的。對於電動車，我更喜歡理想汽車的盈利紀律，而不是小鵬汽車的擴張，而且隨着原油價格飆升，我這個週末要留更多現金了。
我在某處讀到，對於人工智能，不能只看公司的估值是否處於歷史高位，而要看它是否被不斷增長的需求所證明。在目前這個階段，答案似乎是肯定的。這種需求能否帶來超過正在投入的資本支出額的利潤，是我們必須密切關注的關鍵。
私人 AI 估值泡沫風險，貨幣化仍然滯後。理想汽車的利潤 > 小鵬汽車的虧損。為週末升級的中東襲擊對沖原油。
Anthropic 的隱含估值與 OpenAI 的對比，反映了投資者願意在盈利尚未正常化之前，為未來 AI 基礎設施的主導地位定價。這種風險類似於之前的流動性驅動週期，但與早期的科技泡沫不同，前沿 AI 公司已經產生了可觀的企業收入。其可持續性可能更少依賴於模型炒作，而更多取決於貨幣化的持久性、推理經濟性和監管結果。
在中國電動汽車領域，理想汽車似乎優先考慮利潤率保護，而小鵬汽車則傾向於擴大規模和搶...
小鵬汽車第一季度的主要數據看起來不太樂觀。營收下降 17.6% 至 130 億元人民幣。交付量下降 33.3% 至 62682 輛。淨虧損擴大至 17.8 億元人民幣。標題很殘酷。
但大多數人完全忽略了這一點。毛利率達到 20.6%，同比上升 5 個百分點。XPEV 在削減銷量的同時提高了盈利能力。在殘酷的電動汽車價格戰中，這實際上令人印象深刻。
這個數字很重要：第二季度交付指引為 10 萬至 1...
市場持續攀升，樂觀情緒似乎過度。但這真的是現實嗎？問問你自己和你身邊的朋友。
芯片製造商和存儲公司的估值正達到萬億美元，而許多行業仍在持續裁員。當日常狀況似乎與市場的熱情如此脱節時，經濟繼續朝這個方向發展真的合理嗎？
有些不對勁。別再追高。謹慎交易，多留點錢在你的銀行賬户裏。
從去年低點開始持有小鵬汽車。虧損擴大了，但我更關心的是交付數據。今年看銷量，明年看利潤率。暫時不碰它 💎
市場仍在上漲，但領漲股範圍狹窄且成交量低迷。除非市場廣度擴大，成交量也隨之回升，否則我將保持謹慎。
小鵬汽車本季度的故事很有趣。虧損擴大但交付指引強勁，意味着他們正在花錢搶佔市場份額。理想汽車則在保護利潤率但失去了營收增長。在同一週期內，兩種不同的賭注——目前市場告訴你，它更青睞銷量增長而非短期利潤👀