投資銀行和經紀

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近日，湖南證監局對財信證券經紀人肖瑤出具警示函，因其長期將佣金轉給已離職經紀人，違反了《證券期貨經營機構及其工作人員廉潔從業規定》。此事件引發行業關注，涉及佣金轉出及行業廉潔治理風險，具有警示意義。監管機構依據相關規定對肖瑤採取行政監管措施，並記入誠信檔案。

遊資和量化交易的低延時交易特權正在被監管逐步取消。券商向大資金客户提供的獨立交易單元面臨全面整改，滬深交易所已暫停接收新申請。整改要求包括每個獨立交易單元需至少有 10 個活躍賬户，而不能由單一賬户獨佔。

2025 年公募基金行業新政逐步實施，興證全球基金和財通資管等機構宣佈在直銷渠道免收認購費。同時，基金銷售行為得到規範，多家基金公司調整旗下基金的風險等級，部分特殊產品的風險提示也得到完善。