康普

一家供應鏈物流公司的資深高管表示：

“我們觀察到光纖電纜的供應出現嚴重限制，這是網絡建設中非常關鍵的一環。如果缺乏光纖，建設根本無法進行。這確實引發了一些擔憂。”

市場需求與供應概況

> 季節性需求：光纖鋪設的需求強勁，遵循典型的季節性高峰，通常從 3 月底/4 月持續至夏末。

> 主要瓶頸：由於數據中心和超大規模環境（如亞馬遜、谷歌和 Meta）的高需求，散裝光纖電纜受到嚴重限制，留給傳統電信建設的產能減少。

> 其他組件：除光纖電纜外，其他產品和雜項物品（如導管和手動工具）未出現供應或交貨期問題。

對電信各層級的影響

> Tier 1 提供商受保護：AT&T、Verizon、Brightspeed 和 Lumen 等主要服務提供商 largely 免受短缺影響，因為他們與主要製造商有直接合同分配計劃。

> Tier 2 & Tier 3 提供商受影響：較小的區域性提供商（如 Cincinnati Bell 或 Consolidated Communications）面臨重大挑戰，估計其 25% 的建設因缺乏可用光纖而受到影響或推遲。

製造轉移（康寧和 CommScope）

> 康寧聚焦超大規模客户：康寧已與亞馬遜網絡服務、谷歌和 Meta 等超大規模客户簽訂鉅額協議，將重心轉向數據中心客户。

> CommScope 供應中斷：為滿足自身客户需求，康寧切斷了向其競爭對手 CommScope 供應原始玻璃的長期合作關係，嚴重擾亂了 CommScope，導致交貨期延長數月。

> 產能時間表：行業參與者被告知，新的美國製造產能需要 1.5 到 2 年才能上線以滿足激增的需求。

有源電子瓶頸

> 次要擔憂：需要內存芯片的有源網絡設備——來自 Adtran、Nokia 和 Calix（包括 ONT、OLT、CPE 和服務器）等供應商——構成了一個日益增長但次要的瓶頸。

> 成本與交貨期：這些有源組件面臨兩位數成本上漲和交貨期翻倍的情況，但目前尚未導致廣泛的項目取消。

$康寧(GLW.US)