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在 FY24 創下四年新低後，AMAT 的台積電收入在 FY25 恢復良好並創下歷史新高，這得益於領先的邏輯技術。其台積電收入在 FY25 同比增長 80%，三星收入增長 31%，而中國收入下降 16%。台積電佔 AMAT 在 FY25 代工/邏輯收入的近 40%。AMAT 在 GAA（全環繞柵極）收入達到 45 億美元，其中大部分由台積電驅動。GAA 產能仍有很長的增長空間，可能會從目前的行業產能增長三倍。AMAT 聲稱在 GAA 和背面電源 SAM 中佔據超過 50% 的份額，與 FinFET 相比，GAA 每座晶圓廠的增量收入約為 30%。
來源：Sravan Kundojjala
應用材料公司（AMAT）承認在 C25 中份額損失（高達 200 個基點，但可能更多），因為像泛林集團（Lam）這樣的競爭對手在晶圓廠設備（WFE）方面表現遠超預期。中國本土工具供應商的進步和 ICAPS（成熟製程）的疲軟是份額損失的關鍵驅動因素。儘管應用材料公司將其 F25 的 GAA（全環繞柵極）指引下調了 10%，但 DRAM 和先進邏輯仍是其優勢領域。
來源：Sravan Kundojjala
ASMI 暗示 2025 年可能存在一些上漲機會，可能推動其收入達到指引的高端（20%）。中國的上漲潛力、成熟節點的反彈、更高的 HBM（如果先進封裝限制緩解）、GAA 的增加（如果良率提高）以及 200mm SiC 的增加（如果電動汽車需求改善）。
來源：Sravan Kundojjala