億滋國際

MDLZ 盤前衝高至 63.36 美元（08:19 ET），但隨後持續承壓，盤中跌至 62.005 美元（14:21 ET），盤後小幅反彈至 62.56 美元，全日相較前日下跌約 0.65%。走勢體現上週該股上漲 5.79% 跑贏大盤後的獲利兑現。Q2 財報 EPS 1.20 美元同比增長 144.9%、淨利率 16.55% 創高，但收入增速僅 4.13%，利潤增速遠超收入增速的分化引發估值質疑。Bernstein 維持 Buy，JPMorgan 則給出悲觀預期，機構觀點存分歧。PE 22.63 處相對高位，距 52 周高點 66.65 美元下方 6.45%，年初至今上漲 16.22%。

MDLZ 今日下跌約 2.1%，盤中一度跌至 $63.39。這種回調可能源於兩方面：一是前期周漲幅 5.79% 的獲利兑現壓力，二是機構分歧——JPMorgan 近期發佈悲觀預測，而 Bernstein 則維持買入評級。從基本面看，Q2 每股收益 $1.20、同比增長 144.9%，淨利潤同比增長 141.5%，雖然收入僅增 4.13%，但盈利質量顯著提升。價格位置方面，股價年初至今上漲 18.92%，當前距 52 周高點 $66.65 僅差 4.28%，明顯高於 60 日均線，估值 PE 23.16 處於歷史中等水平。新推 Ritz 新品和可可庫存充足等積極因素提供支撐。

蒙德利茲今日收盤上漲約 4.3%，至$65.19，盤後進一步升至$65.45，主要受近期財報強勁表現和新產品推出提振。二季度每股收益$1.20，同比增長 144.9%，淨利潤$1.548B 同比增 141.5%，營業利潤同比增 70.62%，超預期的盈利加速增長吸引了市場關注。同時公司新推出的 Ritz 餅乾新品種和可可庫存充足的積極信號，以及 Bernstein 等機構的 Buy 評級支撐了股價上行。目前股價接近 52 周高點$66.65 僅低 2.19%，年初至今累計上漲 21.51%，並明顯高於 20 日和 60 日均線（分別為$61.01 和$61.90）。公司估值 PE 23.66，股息收益率 3.10%。不過 JPMorgan 最近給出了悲觀預測，UBS 也維持中性的 Hold 評級，表明市場對後續增長預期存在分歧。

蒙德利茲今日承壓回調約 2% 至 62.74 美元，主要受前期周漲幅 5.79% 後的獲利兑現和競爭對手相對錶現強勁的雙重拖累。盤前一度反彈至 64.27 美元，但盤中逐步下行，最低觸及 62.38 美元。財報面，Q2 表現強勁，每股收益 1.20 美元、同比增長 144.9%，營收 935.5 億美元、同比增長 4.13%，淨利潤 154.8 億美元、同比增長 141.5%。價格位置看，當前報價高於 20 日與 60 日均線，年初至今上漲 16.94%，距 52 周高點 66.65 美元仍差 5.87%。機構評級呈分化狀態：Bernstein 維持買入，UBS 評為持有，JPMorgan 前期轉向悲觀。不過估值面，PE 為 22.77 倍、PB 為 3.01 倍，處於相對高位。

MDLZ 今日小幅上行 1%，但從盤前高點 64.06 美元（09:29 ET）逐步回調至 63.99 美元收盤，顯示獲利兑現壓力。Q2 財報成為核心驅動，EPS 1.20 美元同比暴增 145%，淨利潤躍升 142% 至 15.48 億美元，淨利率從 Q1 的 5.56% 大幅改善至 16.55%，反映公司成本控制和定價能力顯著增強。可可成本方面，隨着 El Niño 風險消退，公司的成本緩衝繼續得到維持。新產品方面推出全新 Ritz 系列，滿足消費者長期期待。年初至今漲幅達 19.27%，當前價格距 52 周高點 66.65 美元下方 3.99%，高於 20 日和 60 日均線。不過 JPMorgan 最近對公司股價前景表達謹慎態度，市場對估值的分歧依然存在。