Match

美股盤前漲跌互現（標普 500 指數 +0.2%，納斯達克 100 指數 -0.2%），特朗普暗示可能於週三前與伊朗達成霍爾木茲海峽協議，但伊朗支持的胡塞武裝威脅擾亂紅海航運令市場情緒降温。布倫特原油上漲 1.1% 至 80 美元/桶；黃金和白銀走高。盤前 notable movers 包括：$SpaceX(SPCX.US) 因 AI 支出激增下跌 9%，$Match(MTCH.US) 因付費用户和收入不及預期下跌 10%，$禮來(LLY.US) 因競爭對手 $諾和諾德公司(NVO.US) 的 Wegovy 藥丸銷售疲軟上漲 3%。股市已充分定價，2026 年每股收益預估現為 346 美元（同比增長 25%），基於 AI 和能源收益，這意味着前瞻市盈率 22 倍，盈利收益率低於 10 年期國債收益率，這是自 2024 年初以來首次，此前一次是 2000 年。在估計值下降、無人自主駕駛持續商品化以及估值過高的背景下，我對 $特斯拉(TSLA.US) 保持謹慎態度。$迪士尼(DIS.US)、$優步(UBER.US)、$禮來(LLY.US)、$卡夫亨氏(KHC.US)、$西方石油(OXY.US) 和 $Shopify (SHOP.US) 今日公佈財報。週五我們將獲得 7 月就業數據。

$Match(MTCH.US) 盤後 +8%，儘管指引 2026 財年收入同比持平，而預期為同比增長 3%。2026 財年 EBITDA 中值為 13.03 億美元，預期為 13.5 億美元。

四季度業績超預期：

收入 8.78 億美元，預期 8.71 億美元EBITDA 3.7 億美元，預期 3.41 億美元調整後每股收益 0.83 美元，預期 0.71 美元

2026 財年：

同店銷售額持平，預期增長 3%EBITDA 12.8-13.25 億美元，預期 13.5 億美元

一季度：

同店銷售額增長 3%，符合預期EBITDA 3.15-3.2 億美元，預期 2.99 億美元

四季度中，Hinge 收入略低於預期（1.87 億美元 vs 1.9 億美元預期），而 Tinder 超預期（4.64 億美元 vs 4.59 億美元預期）。