半導體廠商

英偉達

今日重點消息

亞馬遜

GPUS

字節跳動

GPUS-D

1231 ｜海豚君重點關注：🐬 宏觀/行業 1、12 月製造業 PMI 為 50.1%，較前值 49.2% 回升 0.9 個百分點，時隔 4 個月重返擴張區間。生產與新訂單指數同步站上 50% 臨界點，裝備製造與消費品行業表現亮眼，大型企業景氣度更高。數據印證製造業景氣回暖，政策託底與內需修復見效，提振週期與消費板塊情緒。但中小企業仍偏弱，就業端承壓，復甦偏温和。2、昨晚房地產消息...

Hyperscale Data

HYPERSCALE DATA INC 13.00%CUM RED PER PREF STK SER D USD25

字節擬斥資 140 億掃貨英偉達芯片；亞馬遜 500 億投美政府 AI｜今日重要消息回顧

中國中免

1219 海豚君重點關注：🐬 宏觀/行業 1、日本央行宣佈，將基準利率從 0.5% 上調至 0.75%，符合市場預期。利率水平創 30 年來新高，這也是 2025 年 1 月後 11 個月內的再次加息，符合市場預期。此次加息背景是日本核心通脹連續 44 個月高於 2% 目標，疊加日元疲軟帶來的輸入性通脹壓力。2、微軟、谷歌、英偉達、OpenAI 等 24 家頂尖 AI 企業...

微軟

雷神技術公司

OpenAI

Destiny Tech100

谷歌-A

甲骨文

微軟、谷歌等巨頭集結美國 “創世紀計劃”；TikTok 美國方案靴子落地｜今日重要消息回顧

比亞迪股份

比亞迪

比亞迪股份-R

比亞迪(ADR)

小米集團-W

小米集團-WR

HXXD

小米集團(ADR)

HYDD

瑞幸咖啡(ADR)

CRCL

1217 ｜海豚君重點關注：🐬 個股 1、$小米集團-W(01810.HK) 小米集團合夥人、集團總裁盧偉冰 12 月 17 日在 2025 小米 “人車家全生態” 合作伙伴大會上宣佈，小米未來五年將在研發上投入 2000 億元，2026 年預計投入約 400 億元，核心聚焦消費電子、智能汽車、端側 AI、智能製造上游等方向，支撐 “人車家全生態” 戰略與全球硬核科技引領者目標...

Xiaomi HK SDR 2to1

BYD HK SDR 10to1

Circle

博伊德賭場

小米狂砸 2000 億加碼研發；比亞迪加速 L3 量產內測｜今日重要消息回顧

深度

2 倍做多英偉達 ETF - GraniteShares

南方兩倍做多英偉達

南方兩倍做空英偉達

英偉達期權收益策略 ETF - YieldMax

1 倍做空英偉達 ETF - Direxion

2 倍做多 NVDA ETF - T-Rex

2 倍做空 NVDA ETF - T-Rex

谷歌-C

DXYZ

1 倍做空谷歌 ETF - Direxion

2 倍做多谷歌 ETF - Direxion

2 倍做多 MSFT ETF - GraniteShares

MSFO

在上篇分析《AI“原罪”：英偉達是 AI 戒不掉的 “興奮劑”？》中，海豚君提到了 2025 年 AI 產業鏈的核心變化是產業鏈價值極度上游化之後，產業鏈健康度失衡，在 FOMO 心態下，AI 投入節節攀升，但核心玩家博弈明顯。但互聯網邁入 AI 時代，無論要素變化如何重塑產業鏈條上不同玩家的話語權，AI 還是要回答一個終極問題：在這場五年上下為折舊週期的前置式重資金、重技術、重人才投入，最終到底是不是一場泡沫...

YieldMax MSFT Option Income Strategy ETF

AI 的 “萬億拷問”：瘋狂砸 AI，從哪裏賺回來？

RIVN

1215 ｜海豚君重點關注：🐬 宏觀/行業 1、今日，工信部批准長安深藍 SL03、極狐阿爾法 S6 兩款車型獲首批 L3 級自動駕駛准入許可，兩款分別適配城市擁堵、高速路段的車型將在北京、重慶指定區域開展上路試點，標誌着我國 L3 級自動駕駛從技術測試邁入商業化試點階段。2、國家統計局數據顯示，11 月份社會消費品零售總額 43898 億元，同比增長 1.3%，是疫情後（23 年以來）的單月增速最低點...

Rivian Automotive

首批 L3 自動駕駛車型獲批；社零增速再 “摸底”｜今日重要消息回顧

博通

紀要

蘋果

COHR

2 倍做多 AAPL ETF - GraniteShares

蘋果每日 1 倍做空 ETF - Direxion

蘋果每日 2 倍做多 ETF - Direxion

以下為海豚君整理的博通 AVGO 2025 財年第四季度的財報電話會紀要，財報解讀請移步《博通：叫板英偉達，結果先鋒自己先慫了？》博通 AVGO 股價盤後下跌，是因為管理層隨後在交流中進行了相對保守的敍述，包含 AI 訂單展望、新客户/訂單進展等信息：1）AI 訂單： AI 相關組件與異構處理器（XPUs）的 AI 總訂單量（backlog）突破 730 億美元，將在未來 18 個月內交付（6 個季度）。之後解釋...

Coherent Corp.

博通 AVGO（紀要）：Anthropic 追加百億，730 億訂單是下限

財報

微軟每日 1 倍做空 ETF - Direxion

博通 (AVGO.O) 北京時間 12 月 12 日凌晨，美股盤後發佈 2025 財年第四季度財報（截至 2025 年 10 月）：1.整體業績：博通 (AVGO.O) 本季度實現 180 億美元，同比增長 28.2%，好於市場預期（175 億美元）。環比增長 20 億美元，主要來自於 AI 業務增長的帶動。公司本季度毛利率 68%，而在剔除收購攤銷和重組費用影響後，本季度實際經營面的毛利率為 76.6%，環比略有下滑（-0.17pct）...

博通：叫板英偉達，結果先鋒自己先慫了？

博通 AVGO 火線速讀：公司本季度收入和毛利率表現都達到了市場預期，其中營收增長主要來自於 AI 業務的貢獻。其中公司本季度 AI 業務實現收入 65 億美元，環比增長 13 億美元，主要受 TPU 量產增加的帶動。 毛利率方面，在剔除收購攤銷和重組費用影響後，本季度實際經營面的毛利率為 76.6%，環比略有下滑，是受毛利率較低的 ASIC 業務佔比提升帶來的結構性影響。 對於下季度展望，公司給出了 191 億美元的收入指引也是好於市場預期的，主要來自於 AI 業務增長的帶動。其中 AI 業務有望達到 82 億美元（市場預期 70-75 億美元），環比增長將達到 17 億美元。 雖然公司業績和指引都給出了不錯的數據，但相比於近期的表現，市場更關注於公司對於明年新客户或新訂單的進展。結合公司此前給出的 AI 大單，市場更關注於公司在明年及之後的成長性，包括公司能否收穫新的客户或訂單。 在谷歌 Gemini 具有不錯表現的情況下，確實給市場提供了構建英偉達之外的算力方案，市場也期待着博通 AVGO 能搶下英偉達的部分市場份額，並賦予了公司在 AI 芯片市場中最高的估值。 因而對於這次財報，市場更關心於公司管理層對明年及之後的 AI 訂單進展和展望。更多信息，歡迎關注海豚君後續的點評和管理層交流紀要內容。$博通(AVGO.US)

地平線

特斯拉

蔚來-SW

蔚來汽車

2 倍做空特斯拉 ETF - GraniteShares

2 倍做多特斯拉 ETF - Direxion

地平線，高階智駕版英偉達平替？

地平線機器人-W

地平線：智駕 “國產平替芯”，能扳倒英偉達嗎？

應用材料AMAT

應用材料

多元價值型 AlphaDex 指數ETF - First Trust

英特爾

台積電

三星電子

美光科技

中芯國際

聯電

04335

HSMD

海豚君在應用材料 AMAT 的上篇深度分析中，主要是梳理了公司的主要產品，以及在各細分設備賽道的地位。而在這篇中，將主要結合半導體制造廠資本開支情況，來對應用材料 AMAT 進行業績預期和價值估算。由於$應用材料(AMAT.US) 從事於半導體設備領域，位於半導體產業鏈的最上游。公司的客户主要都是晶圓製造廠，涵蓋邏輯類（台積電、英特爾等）和存儲類（三星、海力士等）。因而，對於應用材料 AMAT 的業績預測...

Hudbay Minerals

Outfront Media

INTEL-T

SMIC HK SDR 5to1

存儲爆火，AI Capex 應用材料終能雄起了？

英偉達 GB200 NVL72 推理性能據稱比 AMD MI355X 高出約 28 倍

分析師預測，儘管近期有所回調，但英偉達在 2026 年仍是一個強勁的買入選擇。

分析：2026 年 AI 競賽焦點從資本支出轉向盈利能力，市場將檢驗泡沫風險

輝達推出 Blackwell 架構新 GPU 型號

分析師預測英偉達下一代 “Vera Rubin” 芯片將於 2026 年發佈

NOKIA 與輝達達成投資協議，轉型為 AI 基礎設施企業

行業分析指出，AI 是 2026 年電子業增長核心，英偉達將穩定受益

英偉達發佈新的 GeForce 顯卡驅動程序

由於 AI 芯片需求激增，預計 2026 年消費電子產品價格將上漲

知名分析師 Dan Ives 將英偉達排除在 2026 年五大 AI 潛力股之外。

諾基亞與英偉達達成合作，共同開發 AI 基礎設施和 6G 網絡

研究員發現英偉達 Tegra X2 芯片存在漏洞，可能影響特斯拉的 Autopilot 系統

英偉達將參加 2026 年國際消費電子展 (CES)，首席執行官黃仁勳將發表主題演講

特朗普白宮計劃抽取英偉達中國芯片銷售利潤

分析：英偉達神話或在 2026 年 “祛魅”，智算市場增速預計將大幅放緩

分析指出英偉達正從芯片設計商轉變為 “智能時代” 的架構師

新聞分析指出英偉達 Blackwell 芯片面臨稀土供應鏈風險

英偉達 7 天內豪擲 200 億美元收購 Groq 和 AI21 Labs

英偉達 Rubin AI 芯片引發鏡面銅箔供應短缺，中國公司佔據市場主導地位

Intelligent Bio Solutions

Anghami

UTime

ESH ACQUISITION CORP COM USD0.0001 CL A (S/R 13/06/2028)

Northann

FG MERGER II CORP COM USD0.0001 11/02/2030 (SUBS/RTS)

ESH Acquisition

INFLECTION POINT ACQUISITION CORP V COM USD0.0001 CL A (SUB/RIGHST)

RISING DRAGON ACQUISITION CORP COM USD0.0001 15/11/2028 (SUBS/RT)

Datavault AI

英偉達公司 (NVDA.US) 2026 財年第三季度業績電話會

英偉達公司 (NVDA.US) 2026 財年第二季度業績電話會

英偉達公司 (NVDA.US) 2026 財年第一季度業績電話會

英偉達公司 (NVDA.US) 2025 財年第四季度業績電話會

英偉達公司 (NVDA.US) 2025 財年第三季度業績電話會

芯源系統

Astera Labs

Credo Tech

高通

亞德諾

風格得分

成長得分

營業收入同比

凈利潤同比

價值得分

市凈率

股息率

規模得分

市值得分

市值

營業收入得分

營業收入

多維評分

盈利評分

凈資產收益率（ROE）

凈利率

毛利率

成長評分

總資產同比

凈資產同比

現金評分

現金流凈利率

運營現金流同比

運營評分

資產周轉率

負債評分

資產負債率

英偉達(NVDA.US)