英偉達

問題是投資者是否還會在意關税談判。畢竟這個問題已經存在很久了，市場已經能夠克服重重擔憂，攀升至接近歷史高位。

這是典型的利好出盡式拋售。期貨下跌，隨後逢低買入者入場。比特幣突破 2.5 年高點表明流動性依然存在。如果談判在週二恢復，風險資產將迅速反彈。

隨着新關税生效，只有普通百姓會受苦，因為生活成本不僅在美國和加拿大將上漲。這是一個全球連鎖反應，因為許多食物仍然來自加拿大

本週全球市場預計將至關重要，多項重大催化劑可能引發股票、貨幣、商品和利率市場的顯著波動。當前焦點在於美國宣佈與伊朗相關的新經濟措施，這可能影響油價、通脹預期及整體風險情緒。投資者還將密切關注英偉達及其他主要公司在財報季的表現，英偉達的業績可能對科技和 AI 相關股票產生特別強烈的影響。周後半程，傑克霍爾遜研討會將成為重頭戲，尤其是美聯儲主席凱文·沃什將發表主旨演講。他的言論可能為美國貨幣政策和利率的未來走向提供重要線索。總體而言，我預計這將是一個充滿波動的星期，地緣政治發展和央行政策信號都可能推動市場大幅波動。

關税如此之高，隨着該國債務排名世界第一，戰爭在美國已成常態。我們將關注一些優質股票，如 NVDA。過一段時間後，我們對美國政治格局必將習以為常。但那些大國力量依然在那裏支撐着局面！

美國和加拿大再次爆發關税戰。美國無法接受加拿大的提議，將其關税提高至 50%。在加拿大方面，則對美國採取針鋒相對的措施。

通脹肯定要漲了。美聯儲不願加息……特朗普正在製造大量買賣 “機會”

Another exciting daily market talk!

傳聞：台積電將花費 300 億新台幣（9400 億美元）從友達光電購買兩塊顯示面板廠，並將其改造為大型先進封裝廠（CoPoS 和 FOPLP），媒體報道稱，這些收購是台積電將台中科學園區轉型為 Co-Packaged Optics (CPO) 綜合生態系統的一部分，從正在建設的 1.4nm (A14) 晶圓廠到這些封裝廠。台積電團隊目前正在現場審核工廠，如果很快達成協議，可能在 27 年第一季末完成清理。$台積電(TSM.US) $英偉達(NVDA.US) #semiconductors #CPO #optics

來源：Dan Nystedt

我正密切關注美加關税升級。若週二最後期限前未達成協議，對另外 200 億美元加拿大商品徵收 50% 的關税，以及渥太華威脅一對一報復，可能會引發新的通脹和增長擔憂。目前來看，這仍感覺像是部分 “關税表演”，但爆發更廣泛貿易戰的風險正變得難以忽視。

另一方面，比特幣在經歷多年來最強的一週後突破 7.5 萬美元大關，這絕對引起了我的注意。本週我也在關注黃金、石油和 AI 概念股，尤其是考慮到英偉達財報和傑克遜霍爾會議在即。對我來説，關鍵在於保持選擇性並管理風險，而不是追逐每一個頭條新聞。

$英偉達(NVDA.US)

預計財報後股價將回升至近期高點。黃仁勳一直在幕後悄悄達成交易，並非我們要那種我們已知的循環融資類型。現在有很多股票代碼可選，但只有一個擁有王者般的現金流！

傳聞：據媒體報道，大立光在完成端到端 CPO（共封裝光學）模塊開發後，將加入英偉達的光通信供應鏈。-量產：預計 2027 年下半年（有望為英偉達 Rubin Ultra 平台供貨）。-組件：FA、MLA 和集成光纖陣列單元（FAU）。-需求：今年英偉達 Spectrum-X 出貨量預計約為 20,000 台，僅板載光引擎就需要 600,000–700,000 個 FAU。$英偉達(NVDA.US) $台積電(TSM.US) #Largan

來源：Dan Nystedt

我們需要更多的 CPO 用 FAU。

據媒體報道，在 GPU 和 VRAM 供應緊張的情況下，顯卡製造商已在第三季度提價後，正在醖釀另一輪漲價。今年英偉達 RTX 5050 系列和 RTX 3060 系列顯卡的價格已經大幅上漲，而本季度可用顯卡總供應量預計將進一步收縮至少 20%。$英偉達 (NVDA.US) $超威半導體 (AMD.US) #華碩 #技嘉 #微星

來源：Dan Nystedt

英偉達 CEO 黃仁勳週日抵達台灣進行短暫訪問，幾小時後離開。媒體報道稱，這是他今年第 3 次訪問，正值英偉達本週財報電話會議前夕。媒體猜測此次行程屬私人性質，因為其行程安排保密，但也表示他與台積電及其他供應商之間仍有大量業務需要討論。他在台北被拍到購買饅頭。$英偉達(NVDA.US) $台積電(TSM.US) #semiconductors #AIservers

來源：Dan Nystedt

背景

NVIDIA Corporation（英偉達）處於人工智能基礎設施繁榮的中心，主要雲服務商大幅增加了資本支出。儘管營收同比實現大幅增長，但該股近期在 236 美元的歷史高點下方盤整，投資者在高預期與潛在的供應鏈及宏觀風險之間權衡。

我的交易

我在股價近期回調至 205–215 美元支撐區時建倉做多英偉達。該波段交易採用定義風險的方法，目標是在 235 美元附近的阻力位反彈，同時在 195 美元下方設置嚴格的止損，以保護資金免受財報後潛在波動的影響。

要點

1) 主導市場份額：核心 GPU 需求保持結構性完整，且未來多個季度可見度高。

2) 估值緩衝：強勁的現金流生成能力使得當前估值相對於遠期增長具有吸引力。

3) 執行風險：短期價格走勢高度依賴於即將到來的指引以及管理層對供應鏈轉型的評論。

$埃克森美孚(XOM.US)$英偉達(NVDA.US)$奈飛(NFLX.US)

背景：特朗普再次認為，他可以通過實施其所謂的 “史上最大經濟制裁” 來扼殺伊朗。在針對伊朗之前，伊朗 2024 年的 GDP 為 4752.5 億美元，隨後在 2025 年降至 4200-460 億美元。通脹率高達 40-50%，到了 2026 年初，大規模抗議爆發，導致 3 萬多名平民被伊朗當局殺害。此後，特朗普發動了對伊朗的攻擊，他認為在擊殺了伊朗最高領導人後，平民將抓住這個機會迫使政權更迭。但事情並非如此。雖然可能存在異見人士，但他們的力量不足以推翻伊朗政府，而且這種 “史上最大經濟制裁” 也不會迫使伊朗人推翻自己的政府。

我的交易策略：維持現狀，觀望

啓示：對於願意為國家及其信仰犧牲的伊朗人來説，經濟制裁根本無足輕重。

$英偉達(NVDA.US)

背景：

英偉達將於下週公佈財報，這是我最密切關注的重大事件。

作為 NVDA 的股東，我不過分關注猜測財報後的股價走勢，而是更關心業績和前景能否繼續支撐市場的高預期。

VIX 指數在 15 左右，市場情緒相對樂觀，而 10 年期美債收益率依然高企。這些因素並不直接影響英偉達的業績，但可能影響市場的反應。由於預期已經很高，業績好並不一定意味着股價會上漲。

我的操作：

我在財報前不增倉也不減倉。我只是繼續持有。

我更關注 AI 需求是否依然強勁，以及管理層對未來幾個季度的展望是否有變化。目前我會保持倉位，待財報後再做評估。

總結：

持有也是一種決策。對我來説，這份財報不是為了預測短期走勢，而是看當初買入並持有 NVDA 的理由是否發生了改變。

Edgewater：反饋顯示，英偉達可能已與 SK 海力士和美光簽署了 DRAM/HBM 多年供應協議。預計 CY27 的 HBM 定價要到 2026 年下半年晚些時候才能確定。