新思科技承認中國市場份額正在加速流失。在最新的財報電話會議之前，該公司曾將中國市場的疲軟歸因於宏觀經濟和設計項目減少，但現在態度已經轉變。2025 財年中國收入下降了 18%，佔總收入的 12%，低於 2024 財年的 16%。非中國市場在 2025 財年同比增長 21%。

來源：Sravan Kundojjala

Synopsys QOct25

- 收入環比增長 30%，同比增長 38% 至 22.5 億美元，主要得益於 Ansys 的貢獻；剔除 Ansys 後收入環比下降 4%；QJan 收入將環比增長 6%

- EDA 和 P 業務環比均下滑，IP 業務同比大幅下降；FY26 將是 IP 業務的過渡年，但 SNPS 堅持長期維持中雙位數增長

- QOct 季度 IP 業務利潤率同比下降近 23 個百分點

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儘管英偉達向新思科技投資了 20 億美元，Cadence 似乎對其與英偉達的關係感到滿意。表示英偉達業務正在增長。Cadence 的硬件平台被英偉達廣泛使用。此外，Cadence 在與英特爾的合作中取得了進展，而新思科技在該領域有更強的存在感。

來源：Sravan Kundojjala

楷登電子（Cadence）在 IP 市場相對於新思科技（Synopsys）進入較晚，但近年來取得了良好進展。在 Tensilica IP 和設計 IP（SerDes/C2C/HB/DDR）方面，CDNS 的 IP 增長率已超過 EDA 增長率（SNPS 也是如此）。然而，IP 的盈利能力低於 EDA。最近，楷登電子涉足基礎 IP 以擴大其在代工廠的 IP 業務，這是英特爾和三星的潛在擴展機會。

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$英偉達(NVDA.US)

每個人都在談論競爭，但我關注的是與 Synopsys 擴大的合作伙伴關係。這對我來説真正重要的信號。

英偉達正在更深入地融入整個芯片設計流程。這加強了生態系統，使其主導地位更加穩固。當一家公司成為整個行業的基礎設施時，很難對其下注。

我認為這次回調是價格與價值之間的脱節。我的策略仍然很簡單。我忽略頭條新聞，信任不斷擴大的生態系統。

@Bridge Buzz SG