2 倍做多 TSM ETF - Leverage Shares

英偉達

谷歌-A

阿斯麥

2 倍做多台積電 ETF - Direxion

台積電

谷歌-C

台積電 1Q26 火線速讀：本次財報依然是相當不錯的，收入的增長在月度經營數據中基本體現。本次財報中的營收 359 億美元，是好於指引上限（358 億），其中還受一部分美元/新台幣升值的影響。若以新台幣口徑來看，本季度收入環比增速為 8.4%，實際表現是更好的。 在本次財報中，相對更重要的是毛利率、資本開支和未來經營面的指引： ①毛利率：台積電本季度的毛利率達到了 66.2%，接近上調後的買方預期（66-66.5%），主要是受均價提升和單位成本下降（規模效應）的雙重影響。海豚君在後續分析中會具體分拆；公司將下季度毛利率指引直接提高到 65.5-67.5%，也基本符合上調後的買方預期（66%-66.5%）。主要也是在 AI 芯片逐漸從 5nm 轉移至 3nm 平台後，對公司產品均價和毛利率的影響是正向的。 ②資本開支：台積電本季度資本開支 111 億美元，由於公司此前已經給出了 2026 年資本開支計劃將大幅提升至 520-560 億美元，對應着台積電在隨後三個季度的資本開支將達到 409-449 億美元。台積電的資本開支也將主要集中在下半年（平均單季度 130-150 億美元），這也是與昨日 ASML 全年 “前低後高” 的指引相吻合的。 ③經營面指引：公司預計下季度營收將達到 390-402 億美元，超出了上調後的市場預期（388 億），這反映了公司 AI 芯片向 3nm 平台的遷移進展相當順利。公司本次將 2026 年的營收增長目標再度上調至 30% 以上（此前是 30% 左右），這在彰顯公司信心的同時，也是符合市場主流機構期待的。 整體來看，台積電本次又交出了一份相當不錯的答卷。在公司營收不斷創新高的同時，毛利率也提升到了 66% 的水平。即使主流機構上調了公司的預期，但台積電依然給出了超預期的季度指引。 在當前 AI 芯片產業鏈中，台積電技術及產能的領先優勢相當明顯，對下游客户（英偉達、谷歌、AMD 等）具備着產能分配的主導權，也是本輪 AI Capex 週期中 “又穩又賺錢” 的贏家。更多信息，歡迎關注海豚君後續具體點評和紀要內容。$台積電(TSM.US) $2 倍做多 TSM ETF - Leverage Shares(TSMG.US) $2 倍做多台積電 ETF - Direxion(TSMX.US)

ASML Holding NV

NVIDIA Corporation

AMPLITECH GROUP INC. COM USD0.001 (S/R 18/07/2026)

AMPLITECH GROUP INC. USD0.001 S/R 20/11/26 SER B

Wellgistics Health

Huachen AI Parking Management Tech

GeoVax Labs

Sunshine Biopharma

AIM ImmunoTech

Virax Biolabs

NextNRG

GCT Semiconductor

置頂新聞

置顶新闻

HighTower Advisors LLC 提升了台灣半導體製造公司有限公司 $TSM 的股票頭寸

最新一批13F持倉出爐：波克夏Q1加倉谷歌A類超200%，躍升至第七大重倉股；徹底清倉持有近七年的亞馬遜以及Visa、萬事達、聯合健康，並時隔六年重新殺回航空股，斥資26.5億美元建倉達美航空。橋水則首次建倉台積電與黃金ETF（GLD），加倉亞馬遜（升至第一大重倉股）、英偉達、博通、美光；同時清倉賽富時、ServiceNow，減持萬事達、Adobe等。機構資金正集中流向AI算力與避險資產。你的持倉裡，有幾隻被巨頭點名？

最新一批13F持倉出爐：波克夏Q1加倉谷歌A類超200%，躍升至第七大重倉股；徹底清倉持有近七年的亞馬遜以及Visa、萬事達、聯合健康，並時隔六年重新殺回航空股，斥資26.5億美元建倉達美航空。橋水則首次建倉台積電與黃金ETF（GLD），加倉亞馬遜（升至第一大重倉股）、英偉達、博通、美光；同時清倉賽富時、ServiceNow，減持萬事達、Adobe等。機構資金正集中流向AI算力與避險資產。你的持倉裡，有幾隻被巨頭點名？

巨頭13F出爐：押注AI算力與避險

半導體 ETF - VanEck Vectors

2 倍做多 TSM ETF - GraniteShares

費城交易所 半導體 ETF - iShares

標普半導體 ETF - SPDR

HighTower Advisors LLC 在第四季度將其在台積電（NYSE: TSM）的持股增加了 14.2%，目前持有 780,611 股，價值 237.22 百萬美元。其他機構投資者也調整了他們的持倉，其中 Fisher Asset Management 和美國銀行的增持尤為顯著。儘管面臨地緣政治風險和一些基金近期減持，分析師對台積電依然持樂觀態度，指出強勁的人工智能需求。台積電的股票開盤價為 395.84 美元，市值為 2.05 萬億美元

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd. $TSM Stock Position Lifted by HighTower Advisors LLC

- HighTower Advisors LLC 在 2023 年第四季度增持台積電 14.2%，持股達 780,611 股。  
- 多家機構投資者也增持台積電股票，Fisher Asset Management 增持 1.0%。  
- 台積電最近宣佈每股派息 1.1136 美元，較之前季度增加。

Market Beat

美國銀行

AllianceBernstein

BANK OF AMERICA CORPORATION DEP SHS REP 1/1000TH INT NON CUM PFD QQ

BANK OF AMERICA CORPORATION DEP SHS REP 1/1200TH PRF SERIES '5'

BANK OF AMERICA CORPORATION 7.25% NON-CUM PERP CONV PFD SER L

BANK OF AMERICA CORPORATION 5.875%NON CUM DEP SHS REP1/1000TH SER HH

BANK OF AMERICA CORPORATION DEP SHS REP 1/1200TH PRF SERIES '2'

BANK OF AMERICA CORPORATION 5% DEP SHS REPR 1/1000TH NON CUM PFD LL

BANK OF AMERICA CORPORATION DEP SHARES REP 1/1000TH PERP PFD SER 'E'

BANK OF AMERICA CORPORATION INCOME CAPITAL OBLIG NTS DUE 15/12/2066

BANK OF AMERICA CORPORATION 4.375% DP SH RP 1/1000TH IN NON CU PF NN

BANK OF AMERICA CORPORATION DEP SH REP 1/1200TH PRF SER 1 USD25

BANK OF AMERICA CORPORATION 5.375%DEP SHS REP 1/1000TH NON CUM SR KK

BANK OF AMERICA CORPORATION 6%NON CUM DEP SHS EACH REP 1/1000 SER GG

BANK OF AMERICA CORPORATION DEP SHS REP 1/1200 PFD SER 4 USD25

BANK OF AMERICA CORPORATION DEP SHS REP 1/1000TH NON CUM PFD SER SS

BANK OF AMERICA CORPORATION 4.125%DEP SH REP 1/1000 PFD SER PP USD25

Bank of America Corp

HighTower Advisors LLC 提升了台灣半導體制造公司有限公司 $TSM 的股票頭寸

英特爾

04335

2 倍做多 INTC ETF - GraniteShares

半導體 3 倍做多 - Direxion

英特爾首席執行官譚立夫（Lip-Bu Tan）宣佈，公司代工業務正在獲得動力，這對其扭轉戰略至關重要。製造流程的改進吸引了客户的興趣，預計在下半年將有多個客户做出承諾。譚強調了代工對美國半導體供應鏈的重要性，並突出了英特爾在先進製造能力方面的進展，旨在與台積電等行業領導者競爭

Intel CEO says foundry business is gaining momentum as customer interest grows

- 英特爾 CEO Lip-Bu Tan 表示，外部製造業務正在增長。  
- 該業務是公司戰略轉型的關鍵部分，旨在重建美國的半導體生產能力。  
- 英特爾計劃在 2027 年下半年獲得多個外部客户的承諾。

CNBC

INTEL-T

高科技指數 ETF - SPDR

Invesco PHLX Semiconductor ETF

國聯安半導體ETF

招商中證半導體產業ETF

鏗騰電子

蘋果

英特爾首席執行官表示，隨着客户興趣的增加，代工業務正在逐步發展

1 倍做空 TSM ETF - Direxion

Hotchkis & Wiley Capital Management 已減少在台積電的持股 4,070 股。儘管台積電的股價近期回調，但公司報告了強勁的 2026 年第一季度業績並提高了股息。分析師維持買入/跑贏大盤評級，目標價高達 490 美元，受益於人工智能和高性能計算的需求，儘管對估值和短期利潤稀釋的擔憂仍然存在

Hotchkis & Wiley trims Taiwan Semiconductor stake by 4,070 shares

- Hotchkis & Wiley Capital Management 減持台積電 4,070 股。  
- 台積電股票從歷史高點回落至約 $395–$404，Q1 2026 收益強勁。  
- 公司將 NT$7 股息提高，並批准超過 $50B 的全球產能擴張。

Tip Ranks

Hotchkis & Wiley 削減了 4,070 股台積電的持股量

Two Creeks Capital Management 增加了在台積電的持股，增持了 86,829 股。儘管台積電的股價近期有所回調，但公司報告了強勁的 2026 年第一季度業績，並提高了股息。分析師維持買入/跑贏大盤評級，目標價高達 490 美元，受益於人工智能和高性能計算的需求，儘管對估值和短期利潤率稀釋的擔憂仍然存在

Two Creeks Capital Boosts Taiwan Semiconductor Stake by 86K

- Two Creeks Capital Management 增持台灣半導體制造公司 86,829 股。  
- 台灣半導體制造公司股價回落至約 $395–$404，年初至今漲幅近 38%。  
- 公司 Q1 2026 報告強勁，宣佈將股息提高至 NT$7，計劃全球擴產超 500 億美元。

Two Creeks Capital 將其在台積電的持股增加了 86K

德國商業銀行股份公司在第四季度減少了對台積電（NYSE: TSM）的持股比例，降幅為 31.6%，目前持有 2,732 股，價值 83 萬美元。其他投資者如 Fisher Asset Management 和馬薩諸塞金融服務公司則增加了他們的持股。儘管有一些內部人士的買入，台積電的股票仍然下跌了 3.1%，受到市場情緒混合和近期資產出售計劃的影響

Commerzbank Aktiengesellschaft FI Decreases Stock Position in Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd. $TSM

- Commerzbank 降低了在台灣半導體的持股，減少 31.6%。  
- 其他投資者如 Fisher Asset Management 和 Massachusetts Financial Services 增加了持股。  
- TSMC 股票下跌 3.1%，最新市值為 2.10 萬億美元。

Commerzbank AG

三星電子

Samsung Electronics Co., Ltd. Sponsored GDR

德國商業銀行股份公司減少了其在台灣半導體制造公司有限公司的股票持倉 $TSM

台積電在第一季度報告了 359 億美元的收入，毛利率為 66.2%，主要受人工智能芯片需求的推動。英特爾第一季度的收入增長了 7%，達到 136 億美元，其中 60% 來自人工智能業務。Digi Power X 正在將重點從加密貨幣挖礦轉向人工智能計算，成功簽署了一項 11 億美元的聯合託管協議

TSMC, Intel, and Digi Power X chart divergent AI growth paths

- TSMC 第一季度收入為 35.9 億美元，毛利率為 66.2%。  
- 英特爾第一季度收入增長 7%，達 136 億美元，60% 來自 AI 業務。  
- Digi Power X 減少加密挖礦，專注 AI 計算，簽訂 10 年 11 億美元的合作協議。

Digi Power X

台積電、英特爾和 Digi Power X 在 AI 增長方面走上了不同的道路

Weitz Investment Management 增加了對台積電 (TSMC) 的持股，增持了 20,000 股。儘管台積電的股價近期有所回調，但公司報告了強勁的 2026 年第一季度業績，並計劃進行大規模的全球產能擴張。分析師對台積電維持買入/跑贏大盤評級，指出受人工智能和高性能計算驅動的強勁需求，儘管對估值和短期利潤率稀釋的擔憂仍然存在

Weitz Investment Management boosts TSMC stake with 20,000 shares

- Weitz Investment Management 增持台灣半導體制造公司 (TSM) 2 萬股。  
- TSM 股價回落至 395–404 美元，投資者尋求下跌保護。  
- 公司 Q1 業績強勁，宣佈 70 新台幣股息，全球擴產超 500 億美金。

Weitz Investment Management 增持台積電股份，增加了 20,000 股

Allworth Financial LP 在第四季度增持了台積電（NYSE: TSM）5.9% 的股份，額外購買了 2,117 股，總持股量達到 38,181 股，市值為 1160 萬美元。其他對沖基金也增加了他們的持股。該公司最近宣佈季度股息增加至每股 1.1136 美元，反映出市場的積極情緒和半導體行業的增長預期

Allworth Financial LP Buys 2,117 Shares of Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd. $TSM

- Allworth Financial LP 在第四季度將對台積電的股份增加 5.9%，達到 38,181 股。  
- 該公司最終持有台積電股份的市值為 1,160.3 萬美元。  
- 根據最新數據，機構投資者持有台積電 16.51% 的股份。

索尼

Allworth Financial LP 購入了 2,117 股台灣半導體制造公司的股票$TSM

BOCI 已將台積電的目標價上調至 560 美元，維持買入評級。該公司報告了 4 月份銷售額為 4107 億新台幣，顯示出受人工智能應用驅動的強勁需求。BOCI 預測 2027 年和 2028 年的資本支出分別為 700 億美元和 800 億美元，重點關注擴張。2027 年的每股收益預測已上調 7% 至 126.92 新台幣，反映出對公司執行能力的信心，並暗示任何股價回調都應視為買入機會

BOCI Raises Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd.  TP to USD560, Reiterates Buy

AASTOCKS News

中銀國際將台灣積體電路製造股份有限公司的目標價上調至 560 美元，並重申買入評級

應用材料

應用材料公司（NASDAQ:AMAT）將於 5 月 14 日公佈其第二季度財報，分析師預測每股收益為 2.68 美元，收入為 76.9 億美元。該股在 5 月 12 日上漲 1.3%，至 436.61 美元。最近的分析師評級包括花旗集團的買入評級，目標價上調至 520 美元，Cantor Fitzgerald 的增持評級，目標價為 550 美元，以及瑞銀的買入評級，目標價為 480 美元。該公司已與台灣半導體公司合作，推動人工智能領域的半導體技術發展

Applied Materials Earnings Are Imminent; These Most Accurate Analysts Revise Forecasts Ahead Of Earnings Call

benzinga_article

花旗

摩根士丹利

瑞銀集團

CITIGROUP INC 6.250 NON CUM SER II PFD WI

MORGAN STANLEY DEP SHS EA REP 1/1000 SHS NON CUM PFD O

MORGAN STANLEY DEP SHS REPSTG 1/1000TH PFD SER Q

MORGAN STANLEY DEP SHS REPS 1/1000 7.125% PFD E

MORGAN STANLEY NON-CUM DEP SH REP 1/1000 PFD SER I

MORGAN STANLEY 4.875 DEP SHS REP 1/1000 NCUM PFD SR L

MORGAN STANLEY 6.5%DEP SHS REPSTG 1/1000 NON CUM SER P

MORGAN STANLEY DEP SHS REPS 1/1000 PFD SER 'A'

MORGAN STANLEY DEP SHS REPR 1/1000TH INT PFD SER 'F' FX

MORGAN STANLEY DEP SHS REP 1/1000 NON-CUM PFD STK SER K

應用材料的財報即將公佈；這些最準確的分析師在財報電話會議前調整了預測

動態半導體 ETF - Invesco

台積電預測到 2030 年，全球半導體市場將超過 1.5 萬億美元，主要受到人工智能和高性能計算的推動，這兩者將佔市場的 55%。該公司計劃大幅擴展其產能，預計 2026 年至 2028 年其先進芯片的年複合增長率將達到 70%，而其先進封裝技術的年複合增長率將超過 80%。台積電還在亞利桑那州、日本和德國擴展其全球佈局，以滿足日益增長的需求，特別是對人工智能芯片的需求

TSMC says global chip market to hit $1.5 trillion by 2030 as AI drives growth

fidelity

台積電稱，隨着人工智能推動市場增長，全球芯片市場預計到 2030 年將達到 1.5 萬億美元