$英偉達(NVDA.US)

目前最大的風險不是持有英偉達；而是押注全球軍備競賽。今天的價格強勢反映了科技巨頭面臨的嚴峻現實：購買這些芯片不再是選擇，而是必需。

基本面揭示了一種獨特的動態：資本支出不再是可選項；而是生存必需。不要將英偉達芯片視為 “硬件”，而是 “企業保險”。如果谷歌、Meta 或微軟停止購買，它們可能在一夜之間過時。它們被迫花費數十億美元只是為了保持競爭力。這創造了一個比普通消費週期強勁得多的需求 “底線”。

我並不想試圖在軍備競賽中預測頂部。歷史表明，當每個人都在為生存而戰時，軍火商是最安全的地方。

@Bridge Buzz SG