$英偉達(NVDA.US)

我不再看財務報表，而是開始關注最聰明的人去了哪裏。我在領英上發現了一個模式：最聰明的博士和工程師們不是在為競爭對手學習編程；他們正在將自己的職業生涯奉獻給 CUDA 生態系統。

這就是 “人才流失” 護城河。你可以在幾年內複製一個芯片設計，但你無法複製數百萬開發者花費十年時間掌握英偉達工具的集體智慧。硬件只是入場券；真正的壟斷在於人才。只要世界上最優秀的工程師都在英偉達平台上開發，做空英偉達就是在做空人類創新本身。

我保持簡單。我跟隨人才流動的方向。

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