美股覆盤：巨頭撤退，硬科技 “上天入核”

為什麼大盤 “跌跌不休”？

核心邏輯：通脹憂慮疊加權重股盈利兑現。

宏觀經濟利空。 諾貝爾獎得主 Steve Hanke 等多位經濟學家今日警告，美聯儲在 2026 年恐難達成 2% 的通脹目標，M2 貨幣供應量的激增讓市場擔憂 “通脹回馬槍”。

巨頭估值修正。 標普 500 與納指今日走弱，主要受芯片股及大型數據服務商拖累。儘管 Palantir 等業績強勁，但市場開始從成長股轉向更具 “經濟敏感性” 的價值股，科技巨頭面臨獲利回吐壓力。

太空股為何逆勢 “狂飆”？

核心邏輯：馬斯克開啓 “星際 AI” 元年，行業天花板被強行拉高。

SpaceX 與 xAI 的世紀合併。 馬斯克正式宣佈 SpaceX 全資收購 AI 巨頭 xAI，估值高達 1.25 萬億美元。這一動作標誌着 “天基算力網絡” 從幻想變為現實——在太空利用太陽能運行 AI 數據中心。

行業估值對標。 SpaceX 計劃於 2026 年內進行 IPO，市場預期估值超 1.5 萬億美元。這直接點燃了二級市場對太空基建的價值重估，$Rocket Lab(RKLB.US)  、$Intuitive Machines(LUNR.US) 、$AST SpaceMobile(ASTS.US) 等相關標的集體反彈。Oklo 為什麼成為核能反彈先鋒？

核心邏輯：AI 算力的終點是核能，Oklo 站穩了 “科技 + 能源” 的交匯點。

能源需求焦慮的 “唯一解”。 馬斯克提到，最有效的 AI 算力獲取方式將是在太空，而地面 AI 數據中心同樣急需穩定零碳能源。Oklo 作為小型模塊化反應堆（SMR）的先行者，被視為 AI 基礎設施的 “心臟”。

關鍵合作與評級上調。 市場傳出 Oklo 與 Meta 的電力供應協議取得實質性進展。同時，Texas Capital 今日將 Oklo 評級大幅上調至 “強力買入”（Strong Buy），目標價劍指 100 美元上方。

政策東風。 美國能源部（DOE）近期公佈的新核能開發計劃進一步證實了 SMR 的商業化確定性，吸引了大量機構資金從大盤避險流入該細分賽道。

整體來看，市場資金正從傳統大盤和成長股逐步流向新興、高成長且具政策支撐的細分賽道，呈現典型的 “風險偏好分化 + 板塊輪動” 格局。這提醒投資者，在大盤承壓時期，關注結構性機會與政策確定性賽道，將成為更穩健的應對策略。

那你認為接下來的東風會到哪個板塊？