我覺得市場應該這樣估值：

$應用光電公司(AAOI.US) $93 -> $162（約 130 億美元市值），基於他們今天公佈的新產能預測。

以及

$SIVE 至少應該被估值為 7.7 -> 38.5（11 億美元市值）？

如果一家公司到 2027 年底產能將提升至約 19.7 億美元（這基本上就是營收，因為超大規模數據中心正在購買他們能生產的一切），

那麼另一家公司很可能是從$亞馬遜(AMZN.US) Trainium 到$微軟(MSFT.US) Maia 集羣的超大規模數據中心供應鏈中的激光供應商？

至少，應該將未來的營收增長計入價格。

這已經包含了執行的不確定性，並且沒有給其他公司（如市值超過 11 億美元的$Lightwave Logic(LWLG.US)）分配溢價。

如果 Win semi 認證了$SIVE，並且$POET Tech(POET.US)/Ayar/及其他公司擴大規模，我覺得$SIVE 的估值很容易從這裏增長 20-30 倍？

如果$應用光電公司(AAOI.US) 達到每月 3.78 億美元的預測，從這裏輕鬆增長 5 倍達到約 300 億美元市值。

這些可能的價格目標説明了光通信超級週期（像存儲芯片一樣）有多瘋狂，但很大程度上取決於每家公司如何執行。

來源：Serenity