這是我經歷的第 123 個科技財報季。今晚是其中最重要的一晚。

資本支出的討論將嚴重偏向於內存價格上漲，這意味着我們今晚應該會看到 CY26 的平均增長率從 64% 微升至略低於 70%。

真正的問題是 CY27 會是什麼樣子？不幸的是，除了他們承諾在未來幾年繼續增加資本支出外，我們今晚不會在這個話題上得到太多信息。

我的看法：以資本支出衡量，AI 大腦在今天相對於未來五年來説仍然很小。

來源：Gene Munster