我現在做多 MSSCorps (6830) ~14 億美元市值

這似乎是 CPO 檢測領域的一個功能性壟斷。

但市場可能將其與 MA-tek 和 iST 的材料/失效分析（寡頭壟斷）混為一談。

從客户映射來看：

1. $台積電(TSM.US)

2. $英偉達(NVDA.US)

3. $蘋果(AAPL.US)

4. $應用材料(AMAT.US)

5. $泛林集團(LRCX.US)

6. $阿斯麥(ASML.US)

7. $英特爾(INTC.US)

以及高概率的$博通(AVGO.US)、MediaTek、三星、$邁威爾科技(MRVL.US) 等（他們也提到了歐盟）。

如果你好奇：

-《台北時報》提到 TSM 是 Msscorps 的客户，為其提供先進的材料和失效分析，並點名了蘋果、英偉達、Lam、AMAT（也感謝 Latent 和我一起做盡職調查。通過 LinkedIn 等渠道，與英偉達還有其他供應鏈關係）。

- 對於$阿斯麥(ASML.US)，《台北時報》，2024 年 9 月 10 日，“ASML 採用了 Msscorps 對光刻膠的超靈敏材料分析”。

對於英特爾 - 材料分析實驗室 MSSCORPS 已獲得英偉達和英特爾（工業技術研究院）等主要製造商的訂單。

在檢測（非破壞性紅外泄漏檢測）方面，他們是壟斷者。

並且他們積極利用訴訟（如 Enli Tech 訴訟）來排除競爭對手，我認為這是積極的一面。

這在與良率相關的定價權上創造了巨大的優勢，每個主要參與者都要經過他們。

CPO 檢測市場也極其關鍵，就像 InP 襯底領域的$AXT公司(AXTI.US) 一樣，這個巨大的瓶頸擁有純粹的定價權和漲價能力。

風險在於專利訴訟可能不按計劃進行，但如果 MSSCorps 勝訴，英偉達和其他超大規模公司不太可能選擇其他方，因此無論如何這都會創造一個巨大的多年優勢。超大規模公司不會等待看新興競爭對手是否會贏，也不會去冒這個風險。

我確實看到了 MSSCorp 在 CPO 良率關鍵瓶頸上的巨大重估潛力，所以我做多了（非財務建議，請自行研究），這只是我的思考過程。

來源：Serenity