$英偉達(NVDA.US) 週五的系統性因素 (美債殖利率大漲)，導致許多科技類股都有相當程度的下跌。$英偉達(NVDA.US) 單日股價下跌 4.42%。這樣的下跌要說完全沒影響是不可能的，從數據中我們可以看到對多頭信心的影響。
右上圖是近期的 Put/Call 波動率差值趨勢，這張圖可以看到在週五的交易中，波動率差值明顯轉折往零線靠近。我不認為這會成為趨勢，這將只是局部的震盪。你觀察這張圖表，可以看到從四月初以來，$英偉達(NVDA.US) 波動率差值就是保持著向看漲期權持續傾斜的狀態。這樣的趨勢不會那麼容被反轉。再看左下圖，我們來看看週五單一個交易日中，期權交易者的實質操作是什麼？在左下圖中，我們可以看到 05/15 到期前有六萬多口期權主動在收盤前平倉，這六萬多口去哪？對找 05/22 到期的期權，有七萬多口的新增倉位，再加上隱含波動率僅有限度的波動，我們有理由相信更早期作多的投資人拿著目前已經有的獲利 (05/15 期權)，繼續押注財報周的上漲。放眼一個月內到期的所有期權，都看不到顯著的看跌期權新開倉。目前看下週五到期的期權 (dte=7)，隱含波動率已經來到 69.9%，而且是看漲期權佔上風 (右下圖)。最後我們一定要關心下週五到期的期權，倉位累積分佈圖的形態。左上圖顯示看目前最大痛點價格 205 美元，而目前股價已經上漲到 225 美元。我之前關於最大痛點價格的教學文曾提醒，最大痛點價格被價內期權的倉位分佈所決定。如果你看垂直綠色虛線右側的紅 Bars，和左側的綠 Bars，你就會發線倉位規模之懸殊，現在的最大痛點價格能否移動完全由左側看漲期權的倉位決定，需要有人平倉出場，否則就是股價下跌才能實現兩個價格之間的差距縮短。
本文版權歸屬原作者/機構所有。
當前內容僅代表作者觀點，與本平台立場無關。內容僅供投資者參考，亦不構成任何投資建議。如對本平台提供的內容服務有任何疑問或建議，請聯絡我們。
發表你的評論
暫無評論