如果美光（MU）的萬億美元市值邏輯成立（並且已被證實），那就意味着市場正在重新評估存儲器的價值——美光、SK 海力士和三星這三巨頭，都已達到萬億美元市值。

這對許多人來説確實難以接受，因為他們都錯過了這輪上漲。這些股票到底怎麼就能一直這樣漲呢？那我們這些玩 “七巨頭” 的人呢？我自己也部分錯過了（我沒有全倉存儲器），而且我以前對閃迪（SNDK）也持懷疑態度。不過我不會糾結於此。

我在這篇帖子中想表達的是另一個想法：如果存儲芯片如此稀缺，那就意味着來自 AI 數據中心的需求正在爆炸式增長——無論這是泡沫還是真實需求，這就是當前現實。

而如果有這麼多 AI 數據中心，它們的內部連接依賴於光電覆合線纜——這就是為什麼光通信股票之前大漲。但數據中心之間的通信呢？那是如何運作的？必須有骨幹網絡和低延遲網絡來處理這些連接。

因此：

諾基亞（NOK）並非某個老牌手機制造商的迴歸故事——市場押注的是它從設備供應商轉型為 AI 基礎設施網絡建設者。

英偉達和 AMD 是 AI 基礎設施的心臟；美光等存儲公司是胃；Lumentum（LITE）和 Marvell（MRVL）是 AI 基礎設施的內部血管；而諾基亞（NOK）和思科則是外部血管網絡，將所有數據中心連接成一個網格。AI 中心越多，網絡就越有價值——而市場還沒有完全消化這一點。仍有上漲空間。

我相信 AI 基礎設施建設終將停止——就像中國的房地產市場一樣。土木工程專業的學生找不到工作，房價也曾被説成只會永遠上漲。

但在那個拐點到來之前，該發財的人會發財，賺到錢的人會在夏威夷曬太陽。